Pourquoi les actions blockchain redéfinissent la stratégie d'investissement technologique en 2024

La convergence de la technologie blockchain et de la finance traditionnelle a créé un récit d’investissement convaincant qui va bien au-delà du simple trading de cryptomonnaies. Contrairement aux marchés volatils d’actifs numériques, les actions liées à la blockchain représentent une participation en capital dans des entreprises établies et émergentes qui exploitent la technologie de registre distribué pour transformer leurs opérations. Ces détentions offrent aux investisseurs une exposition à l’innovation blockchain sans les fluctuations extrêmes de prix associées aux actifs crypto purs.

Comprendre le paysage des actions liées à la blockchain

Les actions liées à la blockchain diffèrent fondamentalement des investissements directs en cryptomonnaies. Elles représentent des parts dans des sociétés qui déploient activement l’infrastructure blockchain dans divers secteurs — de la logistique de la chaîne d’approvisionnement aux services financiers. Des entreprises comme Nvidia génèrent des revenus importants grâce à la vente de GPU utilisés dans les opérations de minage, tandis qu’IBM exploite la blockchain pour des solutions d’entreprise. La plateforme AWS d’Amazon fournit des services blockchain gérés à ses clients construisant leurs propres réseaux. Cash App de Block facilite les transactions Bitcoin pour des millions d’utilisateurs. Mastercard a mis en place des programmes de paiement en cryptomonnaies, et Coinbase opère en tant que principale plateforme d’échange d’actifs numériques à l’échelle mondiale.

Cet écosystème diversifié signifie que les actions liées à la blockchain captent plusieurs sources de revenus au-delà des simples mouvements de prix d’une cryptomonnaie. Le secteur attire des capitaux institutionnels précisément parce qu’il découple l’adoption de la blockchain de la volatilité du marché crypto.

Les acteurs les plus puissants dans la technologie blockchain

Les leaders de l’infrastructure informatique

Nvidia est le principal fabricant de GPU, avec des processeurs essentiels pour le minage et les applications d’IA. Malgré les fluctuations cycliques des ventes de puces axées sur la cryptomonnaie, le portefeuille diversifié de Nvidia — englobant le jeu vidéo, les véhicules autonomes et les centres de données — protège l’entreprise contre une exposition purement crypto.

Intel Corporation s’est également positionnée dans l’infrastructure blockchain, bien que ses puces ASIC spécialisées Blockscale aient été abandonnées. Néanmoins, la force fondamentale d’Intel dans la fabrication de CPU maintient sa pertinence dans les secteurs technologiques liés à la blockchain.

Solutions d’entreprise & services cloud

IBM a déployé stratégiquement des solutions blockchain pour de grandes entreprises telles que Home Depot, Renault et Albertsons. L’acquisition de Red Hat a ouvert des opportunités de vente croisée auprès de sa clientèle d’entreprises. Les applications de la chaîne d’approvisionnement d’IBM Blockchain illustrent comment les registres distribués améliorent la transparence et l’efficacité opérationnelle.

Amazon Web Services propose des services blockchain gérés permettant aux clients de créer et gérer leurs propres réseaux. Bien que la blockchain représente actuellement une part minime des revenus d’Amazon, le potentiel d’intégration à long terme dans les opérations de commerce électronique laisse entrevoir des opportunités d’expansion significatives.

Paiements & Fintech

Block (anciennement Square) opère via deux voies dans l’adoption de la blockchain. Son Cash App a facilité environ $10 milliards de dollars d’achats de Bitcoin en 2021 seulement. La société maintient des développeurs Bitcoin internes via Spiral, contribuant activement à l’infrastructure de développement blockchain.

Mastercard a révolutionné son cadre de traitement des paiements grâce à des programmes de partenariat en cryptomonnaies et à des cartes de paiement adossées à la crypto, lancées en collaboration avec des prêteurs blockchain. Ce changement répond aux inefficacités des paiements transfrontaliers qui ont longtemps affecté les transferts internationaux.

Plateformes d’actifs numériques

Coinbase domine le marché en tant que principale plateforme d’échange de cryptomonnaies, avec 108 millions d’utilisateurs vérifiés dans plus de 100 pays. La plateforme sécurise environ $114 milliards d’actifs en cryptomonnaies tout en proposant plus de 100 actifs numériques pour le trading. Bien que la récente baisse des prix des cryptomonnaies ait impacté ses performances financières, la position de Coinbase en tant que leader technologique la place en bonne voie pour une reprise à mesure que les marchés se stabilisent.

Opérations axées sur le minage

Riot Platforms Inc a connu une croissance impressionnante, minant 1 106 Bitcoin au cours du T3 tout en exploitant 98 694 mineurs et en détenant 7 327 Bitcoin en réserve. Le chiffre d’affaires trimestriel a atteint 51,9 millions de dollars, démontrant une montée en puissance opérationnelle malgré les pressions à court terme sur la rentabilité.

Cipher Mining Inc gère 70 000 rigs de minage avec une acquisition totale de Bitcoin atteignant 428 unités — soit une croissance mensuelle de 3 %. La société détient 516 Bitcoin en réserve tout en optimisant continuellement son efficacité opérationnelle.

Véhicules d’investissement pour une exposition diversifiée

Le ETF GlobalX Blockchain, lancé à la mi-2021, offre une diversification de portefeuille à travers 25 sociétés orientées blockchain avec un ratio de dépenses annuel de 0,50 %. Cette approche séduit les investisseurs confiants dans le potentiel à long terme de la blockchain mais souhaitant éviter les défis liés à la sélection d’actions individuelles.

Considérations stratégiques pour la sélection des meilleures actions blockchain

Plusieurs voies existent pour capter l’exposition à la blockchain. Les achats directs de cryptomonnaies (Bitcoin, Ethereum) offrent une volatilité maximale mais une propriété directe des actifs. Les trusts en cryptomonnaies comme Grayscale Bitcoin Trust proposent des structures intermédiaires. Les ETF axés sur la blockchain offrent une exposition diversifiée aux entreprises. Les offres initiales de jetons (ICO) permettent d’investir dans des projets émergents, bien que comportant un risque accru.

Les véhicules d’investissement traditionnels méritent également considération. Des détaillants comme Walmart et Starbucks ont intégré des systèmes de registre numérique. PayPal et Visa facilitent de plus en plus les transactions en cryptomonnaies. Le CME Group a créé des marchés à terme et des options sur Bitcoin. Salesforce a intégré des capacités blockchain, tandis que les fournisseurs cloud — Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud — proposent des services blockchain pour l’entreprise.

Le calcul risque-récompense

Les actions liées à la blockchain représentent une exposition structurée à une technologie transformatrice avec un soutien institutionnel. Contrairement aux cryptomonnaies spéculatives, ces entreprises génèrent des revenus à partir d’opérations commerciales établies. Cependant, la volatilité des prix des cryptomonnaies peut impacter la rentabilité de certains segments. Le secteur exige une diligence rigoureuse, en reconnaissant que tous les projets blockchain ne réussissent pas malgré leur mérite technologique sous-jacent.

La thèse d’investissement la plus convaincante se concentre sur des entreprises avec une intégration blockchain mesurée et stratégique plutôt que sur des ventures spéculatives. Les géants technologiques établis qui déploient la blockchain pour améliorer leur efficacité opérationnelle offrent stabilité et potentiel de croissance. À mesure que l’infrastructure blockchain mûrit dans la santé, la logistique et les services financiers, les entreprises positionnées à la pointe de la technologie sont susceptibles de capter une création de valeur disproportionnée.

Les investisseurs souhaitant une exposition aux meilleures actions blockchain doivent équilibrer leurs ambitions de croissance avec leur conscience du risque, en reconnaissant que la blockchain représente une technologie fondamentale qui transforme simultanément plusieurs industries.