Le staking sur la chaîne est en plein essor, les principales crypto-monnaies font face à une pression de correction

ETH质押生态持续扩张，Lido垄断态势明显

以太坊信标链的质押总量已攀升至34,676,830枚ETH，在整个网络供应中占比达到27.93%。自上海升级以来，净流入了1651万余枚ETH，体现了用户对权益证明机制的持续信心。

不过在这片生态中，流动性质押赛道的集中度令人关注。Lido一家独大，其质押份额达到24.74%，几乎占据了整个质押市场的九成。这种高度集中的格局引发了业内对以太坊去中心化程度的讨论。

Principaux mouvements des crypto-monnaies, BNB proche du seuil de 900 dollars

Binance Coin (BNB) affiche récemment une performance forte, son prix frôlant la barre des 900 dollars, à 890,40 dollars, avec une hausse de 0,55% sur 24 heures.

Parallèlement, le Bitcoin oscille autour de 90 490 dollars, avec une hausse de 0,43% sur 24 heures. Le prix de l’Ethereum est à environ 3100 dollars, avec une hausse légèrement inférieure à 0,5%. SOL se distingue avec 138,30 dollars, en hausse de 2,89% sur 24 heures. XRP est proche de 2,10 dollars, TRX chute à 0,29 dollar, en baisse de plus de 1%. Sur le marché des nouvelles monnaies, WLFI est à 0,17 dollar, en baisse de 3,52%, HYPE à 25,43 dollars, en baisse de 2,52%.

La volatilité du marché s’intensifie, la gestion des risques devient la priorité actuelle.

Avancement des politiques et amélioration des infrastructures

La SEC américaine a publié vendredi un guide pour les investisseurs concernant les portefeuilles cryptographiques et la garde d’actifs, détaillant les avantages et inconvénients de la garde en auto-gestion et par des tiers. Ce guide rappelle notamment aux investisseurs de faire attention aux risques de “re-hypothécation” par le dépositaire et aux problèmes de gestion de fonds mélangés.

Concernant les perspectives d’IPO, un associé du cabinet White & Case indique que 2025 sera une “fenêtre d’expérimentation” pour les IPO de cryptomonnaies, mais que le véritable test aura lieu en 2026. À cette époque, les infrastructures financières, les bourses réglementées, les services de garde et les plateformes de stablecoins seront les principaux acteurs du marché. La discipline dans l’évaluation et les risques macroéconomiques détermineront combien de projets pourront réellement entrer en bourse.

Stablecoins et RWA : croissance régulière du secteur

Ripple et AMINA ont renforcé leur partenariat, étendant leur présence sur le marché européen des stablecoins.

Le secteur de la tokenisation d’actifs réels (RWA) détient une valeur totale de verrouillage de 165,36 milliards de dollars, dont BlackRock BUIDL avec 24,99 milliards, Tether Gold avec 22,55 milliards, Ondo Finance avec 19,23 milliards. La quantité de USDe en circulation est actuellement de 6,526 milliards, en baisse de 2,99% sur la dernière semaine, indiquant une demande en ajustement pour les stablecoins synthétiques.

Risques de sécurité et intensification de la régulation

Le coffre-fort Ribbon DOV de la plateforme Aevo, version ancienne, a été attaqué le 12 décembre, avec une perte d’environ 2,7 millions de dollars, représentant 32% des actifs totaux du coffre. La plateforme a désactivé tous les coffres Ribbon et prévoit une mise à jour du contrat la semaine prochaine. La fenêtre de réclamation est ouverte jusqu’au 12 juin 2026, avec une indemnisation pouvant atteindre 19% des actifs manquants.

Par ailleurs, le Département de la Justice américain poursuit “Bitcoin Rodney” (Rodney Burton), l’accusant de promotion d’une fraude HyperFund de 1,8 milliard de dollars, impliquant des escroqueries téléphoniques, du blanchiment d’argent et 11 infractions fédérales, avec une peine maximale pouvant aller jusqu’à 20 ans. Cette affaire rappelle aux acteurs du marché de rester vigilants face aux projets frauduleux et aux activités de financement illégales.

Perspectives de la Fed et données économiques

Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en janvier 2026 est de 75,69%, contre seulement 24,4% pour une baisse de 25 points de base. En mars prochain, la probabilité d’une baisse cumulée de 25 points de base est de 41,4%.

Le marché du travail américain étant faible, cela exerce une pression sur les actifs cryptographiques. Le taux de chômage a augmenté à environ 4%, la croissance de l’emploi non agricole ralentissant de façon significative après la pandémie. Dans ce contexte, la tolérance au risque des investisseurs diminue, ce qui facilite la vente d’actifs volatils comme le Bitcoin et les altcoins, expliquant la croissance modérée des principales monnaies récemment. Les données sur l’emploi continueront d’influencer les attentes de croissance, la trajectoire des taux d’intérêt et la liquidité.