Une grande pièce maîtresse concernant la configuration financière mondiale se joue en 2025.

D’un côté, la nécessité urgente de relance économique du White House, de l’autre, la machine à imprimer de la Réserve fédérale. Quelle sera l’intensité de cette collision ?

**Pressions politiques et dilemme réaliste**

Le taux de chômage est devenu l’indicateur clé cette année. Mais cette fois, c’est différent — l’IA remplace massivement la main-d’œuvre, et les politiques traditionnelles de stimulation de l’emploi semblent inefficaces. Le choix du White House se réduit : pas de baisse des taux, comment relancer l’économie ? Pas de relâchement, comment rassurer le marché ?

Par ailleurs, la dette nationale américaine atteint le plafond de 40 000 milliards de dollars. La question de la dette est là, et l’impression monétaire pour diluer la dette pourrait devenir le choix le plus « réaliste ».

**La Fed va-t-elle faire des concessions ?**

L’histoire montre que la politique monétaire en année électorale est souvent « honnête ». La probabilité que la Fed et le White House s’affrontent durement diminue, et la perspective d’un déluge de liquidités mondial monte en température. Le marché commence déjà à donner de la voix, la narration d’un festin de liquidités est en train de s’élaborer.

Que cela signifie-t-il ? La tendance de cette vague jusqu’en mars pourra-t-elle durer ? La baisse des taux est-elle une nécessité économique ou une conséquence politique inévitable ?

**Opportunités et pièges dans l’allocation d’actifs**

Le relâchement monétaire offre des opportunités, mais comporte aussi des risques. L’expérience historique montre que la libération massive de liquidités s’accompagne souvent d’un rebond de l’inflation et de volatilité des actifs.

Certains voient Bitcoin comme un actif anti-inflation. D’autres se tournent vers des alternatives comme l’or tokenisé ou les monnaies privées. La clé réside dans la gestion des positions — répartir ses investissements anti-inflation, tout en restant vigilant face au risque de liquidation en cas de fluctuation politique.

**Signaux à surveiller et conseils de décision**

Les discours des responsables de la Fed sont le baromètre le plus direct. Il faut capter les changements dans les signaux politiques, pour juger du rythme réel de la libération de liquidités.

Pour les détenteurs d’actifs cryptographiques, cette période pourrait représenter une fenêtre importante. Mais à condition de comprendre et maîtriser les risques. Se mettre tout en « all-in » sur une classe d’actifs, que ce soit Bitcoin ou d’autres tokens, pourrait coûter cher en cas de retournement de politique.

**Trois questions à méditer :**

Dans un contexte où la perspective de relâchement mondial s’intensifie, la Fed finira-t-elle par céder à la pression politique ? Cela déterminera l’ampleur de la liquidité ; si la relâche massive se confirme, quelles classes d’actifs — Bitcoin, or, monnaies privées — seront les véritables gagnants de ce cycle ? Votre allocation est-elle prête à faire face à un tsunami de liquidités potentiel ?