L'histoire AUD/USD : pourquoi le dollar australien reste fort malgré la prudence du marché

La paire de devises AUD/USD fait preuve d’une résilience remarquable, maintenant sa position au-dessus du niveau de 0,6600 — une zone de support critique qui continue d’attirer les acheteurs. La paire a atteint des sommets en deux mois, signalant une force soutenue même si les traders prennent une pause pour digérer les données d’inflation à venir. Pour ceux qui suivent les taux de change comme la conversion de 35 USD en AUD, cette persistance de la force du dollar australien reflète des changements structurels plus profonds dans les attentes de politique monétaire entre les deux économies.

Divergence de politique : le véritable moteur de la hausse de l’AUD/USD

La force actuelle de AUD/USD n’est pas le fruit du hasard. Elle découle d’un écart croissant entre la manière dont la Réserve fédérale et la Banque de réserve d’Australie abordent les taux d’intérêt. Alors que les données économiques américaines indiquent de plus en plus un ralentissement de la croissance et un marché du travail en softening, les responsables de la Fed ont laissé entendre qu’une baisse des taux en décembre est pratiquement certaine — les traders intègrent une probabilité d’environ 90% d’une réduction de 25 points de base. Cette orientation dovish a fortement pesé sur le dollar américain.

De l’autre côté, la gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a adopté un ton nettement différent. Tout en reconnaissant que l’inflation n’est pas encore revenue dans la fourchette cible de 2-3%, elle a souligné que la RBA surveille attentivement les pressions sur les prix. Les participants au marché envisagent désormais la possibilité de hausses de taux en Australie en 2025 — un scénario qui soutient le dollar australien et continue de renforcer la dynamique de AUD/USD.

Pourquoi les données PCE américaines d’aujourd’hui comptent

La publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base (Core PCE) plus tard aujourd’hui s’annonce comme un événement majeur susceptible de faire bouger le marché. La Fed considère cet indicateur comme sa mesure préférée de l’inflation, rendant la lecture d’aujourd’hui cruciale pour les traders de devises. L’attente consensuelle est de 2,9%, inchangée par rapport à la lecture d’octobre. Un résultat supérieur aux attentes pourrait raviver le sentiment hawkish de la Fed et potentiellement affaiblir le dollar australien, tandis qu’un chiffre plus doux que prévu renforcerait les attentes d’un maintien de la politique monétaire accommodante — un scénario favorable aux haussiers de l’AUD/USD.

Image technique : consolidation avant la prochaine étape

D’un point de vue technique, AUD/USD est entré dans une phase de consolidation autour du niveau de 0,6600, la paire étant juste en dessous de son récent sommet en deux mois. Cette phase de consolidation reflète la prudence des traders avant l’annonce du PCE. Cependant, la tendance générale reste résolument haussière, la paire étant en bonne voie pour enregistrer de solides gains hebdomadaires pour une deuxième semaine consécutive.

Le chemin à court terme semble orienté à la hausse, à condition que la Fed continue de signaler sa préparation à une baisse des taux. Même un léger changement dans le ton de la Fed pourrait accélérer la hausse de l’AUD/USD. Pour les traders surveillant des scénarios de conversion comme 35 USD en AUD, la dynamique actuelle suggère que des taux de conversion favorables devraient rester probables à court terme, surtout si le divergence de politique s’accentue davantage.