Réaction en chaîne de la montée continue de (Silver): la chute brutale des taux des obligations américaines a lancé la flèche

Mercredi dernier, sur le marché asiatique, l’argent(XAG/USD) a connu une hausse continue pendant trois jours ouvrables, atteignant près de 52 dollars l’once. Il ne s’agit pas simplement d’une augmentation de prix, mais du début d’une réaction en chaîne déclenchée par l’entrée dans un cycle de baisse des taux d’intérêt par la Fed.

La baisse des rendements obligataires américains stimule le prix de l’argent

Habituellement, le pouvoir d’achat de l’argent, en tant qu’actif sans intérêt, est inversement proportionnel aux rendements des obligations d’État. Actuellement, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans oscille autour de 4,00 %, mais affiche une baisse hebdomadaire d’environ 3,4 %. La réduction des opportunités de revenus d’intérêts accélère le mouvement des investisseurs vers les actifs physiques.

Les données du CME FedWatch montrent à quel point les attentes du marché sont abruptes. La probabilité que la Fed réduise ses taux de 25 points de base lors de la réunion de décembre, passant ainsi de 50,1 % il y a une semaine à 85,3 % aujourd’hui, est presque confirmée.

Les signaux de la Fed accélèrent l’assouplissement monétaire

Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré lors d’un discours vendredi dernier que « la politique monétaire actuelle reste restrictive, mais les mesures récentes ont renforcé l’assouplissement » et qu’« il y a une marge pour d’éventuels ajustements politiques à court terme ». Cela indique un léger recul par rapport à la ligne dure précédente et renforce la position des doves au sein de la Fed.

Il est également important de noter que l’incertitude politique pourrait agir comme un catalyseur pour accélérer le cycle d’assouplissement monétaire. Selon Bloomberg, Kevin Hasset, ancien conseiller économique de la Maison Blanche, est considéré comme un potentiel successeur de Jerome Powell, et si des proches de Donald Trump prennent place au sein du FOMC de la Fed, cela pourrait faire pression pour une fin anticipée de la politique de taux élevés. À moyen et long terme, cela pourrait être favorable aux actifs tangibles comme l’or et l’argent.

Analyse technique : la rupture des 52 dollars comme prochain objectif

En examinant le graphique de l’argent au comptant, la tendance haussière est clairement visible.

Prix actuel et tendance

• Prix actuel : environ 51,94 dollars
• EMA 20 jours : soutient solide en haut
• RSI : 59,15, au-dessus de 50, mais avant la zone de surachat

Le fait que la moyenne mobile exponentielle (EMA) 20 jours(EMA) soit en tendance haussière et que l’argent reste au-dessus indique une santé de la tendance à court terme. Le RSI n’ayant pas encore dépassé 70, cela laisse une marge pour une hausse supplémentaire.

Niveaux de support et de résistance

• Support principal : 50,40 dollars (près de l’EMA 20 jours)
• Support moyen terme : 44,47 dollars (sommet du 23 septembre)
• Résistance majeure : 54,50 dollars (plus haut historique)

Même en cas de correction à court terme, si le prix trouve un support autour de l’EMA 20 jours à 50,40 dollars, un « rebond après baisse » pourrait se former. Cependant, si le RSI descend en dessous de 50, la dynamique haussière pourrait s’affaiblir, et le marché pourrait entrer dans une phase de consolidation, à surveiller attentivement.

Signification de la rupture des 52 dollars et scénarios futurs

Si l’argent dépasse la barre des 52 dollars, la possibilité de tester le record historique à 54,50 dollars devient plus concrète. Cependant, ce niveau constitue une résistance forte, nécessitant plusieurs tentatives pour le franchir.

Il faut également considérer les risques à la baisse. Un rebond des rendements obligataires américains ou une évolution négative des attentes de politique de la Fed pourrait faire chuter le prix jusqu’à 44,47 dollars. La décision de rassembler des positions autour du support technique à 50,40 dollars sera donc cruciale.

Le marché de l’argent est actuellement dans un environnement parfait, alimenté par la baisse des rendements obligataires américains et les attentes d’une baisse des taux par la Fed. Tant que ces deux facteurs persistent, la tendance haussière devrait continuer.