Le début de 2026 inaugurera une période de concentration intensive des données macro. Le rythme du marché cette semaine est assez tendu, en commençant par les données PMI chinoises et américaines de lundi, puis aux données d’emploi ADP mercredi en tant que point de départ, puis aux IPC et PPI chinois publiés le même jour que les données américaines sur la paie non agricole vendredi – il s’agit d’une superposition typique d’événements macroéconomiques, et cela est également devenu une fenêtre d’observation clé pour la formation des attentes de baisse des taux d’intérêt au premier semestre de l’année.

Le marché estime généralement que si les données sur l’inflation continuent de baisser et que la croissance de l’emploi ralentit, l’assouplissement des attentes des banques centrales à travers le monde sera encore renforcé, et l’environnement de liquidité pourrait inaugurer un nouveau cycle d’assouplissement. Qu’est-ce que cela signifie pour le marché crypto ? Les données historiques montrent que lorsque l’incertitude macroéconomique augmente et que les attentes de politique politique se déplacent, les fonds recherchent souvent deux types de sorties refuges : l’une est la valeur d’allocation à long terme du Bitcoin en tant qu'« or numérique » ; La seconde concerne les atouts émotionnels représentés par les meme coins avec un fort consensus communautaire.

D’après le dernier cycle de marché, les memes coins de premier plan telles que PEPE, DOGE, SHIM et d’autres ont montré une force relative significative durant la phase d’amélioration des attentes de liquidité. La percède actuelle des positions clés du prix PEPE, le DOGE en phase d’accumulation et l’expansion progressive des applications de l’écosystème SHIB suggèrent tous que le sentiment du marché se recentre sur les « actifs consensuels ». Si les données de cette semaine confirment vraiment que le cycle de baisse des taux d’intérêt commencera tôt, le secteur des memes coins pourrait inaugurer un nouveau boom de participation.

Cependant, le niveau de risque doit également être pleinement pris en compte. Premièrement, si les données sur les salaires non agricoles sont plus solides que prévu et que le marché de l’emploi reste résilient, les attentes de baisses de taux d’intérêt pourraient être contrecarrées, et les actifs à haut risque, en particulier les memes coins, subiront le plus fort de la pression d’ajustement. Deuxièmement, les changements géopolitiques (comme des ajustements des relations commerciales régionales) pourraient perturber les flux de capitaux régionaux au cours de la semaine, créant ainsi une incertitude supplémentaire. Troisièmement, les meme coins restent des actifs très volatils par nature, et un renversement rapide du sentiment du groupe peut entraîner de fortes fluctuations.

En termes de configuration réelle, il est recommandé d’adopter une idée en couches plutôt qu’une injection à point unique. Une plus grande proportion de positions peut être allouée à des actifs disposant d’une liquidité suffisante et d’une base de consensus solide, tels que Bitcoin ou Ethereum, comme une « pierre de lest » pour stabiliser le risque global de position. L’autre partie de la position peut participer à la dépassation de niveaux techniques clés ou d’actifs liés à des événements catalysés, mais doit respecter la discipline du stop-loss – surtout lors de périodes intenses en événements macroéconomiques, il est plus crucial de maintenir une gestion des risques flexible que de miser sur une seule direction.

Cette semaine sera un moment important pour vérifier les attentes de liquidité pour 2026. Quel est votre jugement sur ce cycle de données ? Les données déclencheront-elles des attentes de baisses de taux d’intérêt comme le prévoit le marché, ou y a-t-il une possibilité qu’un événement cygne noir dépasse les attentes actuelles ? Bienvenue pour partager vos points de vue dans la section des commentaires, et nous examinerons la tendance réelle dans une semaine.