Comment choisir entre actions privilégiées et ordinaires : guide pour investir judicieusement

Si eres nuevo en el monde des investissements, tu as probablement entendu parler des actions, mais toutes ne se valent pas. Les entreprises peuvent émettre différents types, et chacun possède des caractéristiques très distinctes. La clé pour bien investir est de comprendre ce que chaque option vous offre et laquelle s’adapte le mieux à votre profil.

Les deux piliers du marché des actions : quelle est la différence réelle ?

Lorsqu’une société décide de lever des fonds en émettant des actions, elle propose généralement deux modèles principaux : actions ordinaires et actions préférentielles. Bien que toutes deux représentent un investissement dans l’entreprise, elles fonctionnent de manières radicalement différentes.

Les actions ordinaires sont le type le plus traditionnel. Elles vous donnent un pouvoir de vote lors des décisions clés de l’entreprise, comme l’élection du conseil d’administration. Vous recevez aussi des dividendes, mais ceux-ci fluctuent selon la performance de la société. Si tout va bien, vous gagnez beaucoup ; en cas de problème, vous pourriez recevoir peu ou rien.

Les actions préférentielles, en revanche, fonctionnent selon un autre modèle. Elles ne donnent pas de droit de vote, mais en échange, vous percevez des dividendes plus stables et prévisibles. C’est comme avoir une dette avec des avantages en capital : l’entreprise vous verse un pourcentage fixe ou prédéfini à l’avance, et en cas de faillite de la société, vous avez priorité pour récupérer votre investissement (même après les créanciers).

Détaillant les caractéristiques clés

Dividendes : stabilité versus potentiel

Avec les actions ordinaires, les dividendes sont variables. Ils dépendent entièrement de la performance financière de l’entreprise. En années bonnes, vous pouvez recevoir des paiements généreux ; en années difficiles, peut-être aucun.

Les actions préférentielles offrent le contraire : des dividendes fixes ou avec un taux prédéfini. Certains types accumulent même les dividendes non versés, garantissant que vous les recevrez à l’avenir.

Pouvoir de décision

Les actionnaires ordinaires peuvent voter lors des assemblées et influencer la direction de l’entreprise. Les détenteurs d’actions préférentielles n’ont pas ce droit, ce qui limite leur influence dans la gouvernance.

Priorité en cas de problèmes

En cas de faillite, l’ordre de priorité pour la compensation est clair : d’abord les créanciers, puis les obligataires, ensuite les actionnaires préférentiels, et enfin les actionnaires ordinaires. Cela signifie que si vous détenez des actions préférentielles, vous êtes mieux placé que les actionnaires ordinaires.

Variétés d’actions préférentielles à connaître

Il n’existe pas un seul modèle d’actions préférentielles. Plusieurs modalités existent, conçues pour différents besoins :

• Accumulation : Les dividendes non versés s’accumulent et doivent être payés ultérieurement
• Convertibles : Peuvent se transformer en actions ordinaires sous certaines conditions
• Rescatables : La société peut les racheter à certains moments
• Participatives : Les dividendes sont liés aux résultats financiers de la société
• Avec clauses de protection : Incluent des garanties contre des événements spécifiques

Le profil de l’investisseur : qui choisit chaque type ?

Les jeunes investisseurs ou en quête de croissance préfèrent généralement les actions ordinaires. Ils ont un horizon temporel long, peuvent tolérer la volatilité et cherchent à multiplier leur capital. Le risque fait partie de leur stratégie.

Les investisseurs conservateurs, proches de la retraite ou en phase de préservation du capital trouvent dans les actions préférentielles leur meilleur allié. Ils privilégient un flux régulier de revenus plutôt que de grandes plus-values, et cherchent à réduire leur exposition au risque.

Cela dit, de nombreux investisseurs sophistiqués combinent les deux dans leur portefeuille : utilisent les actions préférentielles comme stabilisateur et les actions ordinaires pour la croissance.

Ce que montre le marché réel : comparaison de performance

L’écart entre ces deux types d’investissement est évident dans les indices de marché. L’indice S&P U.S. Preferred Stock Index, qui représente environ 71% du marché des actions préférentielles négociées aux États-Unis, a connu une chute de 18,05% sur une période de cinq ans. Sur la même période, le S&P 500 (qui inclut les actions ordinaires des 500 plus grandes entreprises) a augmenté de 57,60%.

Cette différence met en évidence comment les actions préférentielles sont plus sensibles aux variations des taux d’intérêt, se comportant davantage comme des obligations que comme des actions classiques.

Avantages et inconvénients de chaque option

Actions ordinaires

Avantages :

• Potentiel de croissance important
• Haute liquidité pour acheter et vendre
• Influence sur les décisions de l’entreprise
• Possibilité de gains substantiels

Inconvénients :

• Volatilité importante du prix
• Dividendes imprévisibles ou inexistants en périodes difficiles
• Risque accru de perte en capital

Actions préférentielles

Avantages :

• Flux de revenus prévisible
• Plus grande sécurité en cas de liquidation
• Moins sensibles aux fluctuations du marché
• Idéal pour générer des revenus passifs

Inconvénients :

• Potentiel limité d’appréciation du capital
• Pas de droit de vote
• Moins liquides, plus difficiles à vendre
• Affectées par les variations des taux d’intérêt

Comment commencer à investir : étapes pratiques

Si vous décidez d’investir dans l’un ou l’autre de ces instruments, voici la démarche :

1. Choisissez votre courtier : Recherchez une plateforme réglementée, fiable et offrant l’accès à ces valeurs
2. Ouvrez votre compte : Remplissez les données personnelles et financières requises
3. Étudiez les entreprises : Analysez leurs chiffres, secteur, perspectives avant de décider
4. Passez votre ordre : Vous pouvez acheter au prix actuel du marché ou fixer un prix limite
5. Considérez les CFD : Certains courtiers proposent des Contrats pour la Différence sur ces actions, vous permettant de spéculer sans les posséder

La stratégie intelligente : mélanger les deux

La diversification est votre meilleure alliée. Combiner actions ordinaires et actions préférentielles en proportions qui reflètent votre tolérance au risque est plus sage que de tout miser sur un seul type.

Par exemple, un investisseur en retraite pourrait maintenir 70% en actions préférentielles et 30% en actions ordinaires pour un peu de croissance. Un jeune investisseur pourrait inverser cette proportion.

Conclusion : choisissez selon votre réalité financière

Il n’existe pas de réponse universelle sur ce qui est « meilleur ». Le choix dépend de votre âge, de vos objectifs, de votre capacité à tolérer des pertes et du temps qu’il vous reste. Les actions préférentielles conviennent à ceux qui valorisent la certitude ; les ordinaires, à ceux qui peuvent attendre et prendre des risques. L’essentiel est de comprendre ce que chaque type offre avant de prendre des décisions qui impacteront votre patrimoine.