Investissement minier en 2024 : pourquoi ces 6 ETF or sont-ils à surveiller ?

Ces derniers temps, le prix de l’or a connu une envolée, et de nombreux investisseurs se posent la même question : est-il encore temps d’entrer sur le marché avec un ETF or ? Honnêtement, l’environnement macroéconomique de 2024 donne effectivement une raison à ce marché des métaux précieux de décoller.

Pourquoi 2024 est-elle devenue l’année de l’explosion des ETF or ?

L’aggravation des tensions géopolitiques, les risques de crise de la dette américaine, l’anticipation d’une baisse des taux par la Réserve fédérale… Ces facteurs se superposent, faisant de l’or, ce « roi de la sécurité », à nouveau un actif prisé par les investisseurs.

Plus important encore, les banques centrales du monde entier accumulent frénétiquement de l’or. Selon les données du Conseil mondial de l’or, en 2023, 71 % des 57 banques centrales mondiales ont indiqué qu’elles augmenteraient leurs réserves d’or dans les 12 prochains mois — ce qui représente une hausse par rapport à 61 % en 2022. Les grandes puissances comme les États-Unis, l’Allemagne, l’Italie, la France, la Chine, etc., renforcent leurs réserves avec de l’or physique, ce qui constitue un signal fort pour le marché.

Regardons aussi la situation de la dette mondiale : le ratio de la dette publique américaine par rapport au PIB a déjà atteint 129 %, et le Japon affiche un chiffre effrayant de 263,9 %. Le président de la Fed, Powell, a lui-même reconnu que « les États-Unis sont sur une trajectoire budgétaire insoutenable à long terme ». Dans ce contexte, l’or n’est pas seulement un actif d’investissement, c’est aussi une « police d’assurance ».

Pourquoi la demande d’or reste-t-elle si stable ?

C’est un avantage caché du choix d’un ETF or : la demande pour l’or provient de sources très diverses. Au quatrième trimestre 2023, la demande mondiale d’or a atteint 1 149,8 tonnes, réparties comme suit :

• Industrie de la joaillerie (581,5 tonnes)
• Canaux d’investissement (258,3 tonnes, dont une part importante via ETF)
• Réserves des banques centrales (229,4 tonnes)
• Usage industriel (80,6 tonnes)

Grâce à cette diversification, la stabilité du prix de l’or est relativement forte. Peu importe les fluctuations du cycle économique, ce marché trouve toujours un soutien. Au cours des 14 dernières années, la demande mondiale d’or a rarement chuté en dessous de 1 000 tonnes.

Pourquoi les investisseurs moyens et petits devraient-ils privilégier ces 6 ETF or ?

Comparé à l’achat direct de lingots, l’avantage des ETF or est évident : pas besoin de se soucier de la sécurité du stockage, forte liquidité, faibles commissions, seuil d’investissement bas. Et surtout — ces ETF disposent tous d’une réserve physique d’or clairement attestée, stockée dans des dépôts sécurisés à Londres, Zurich, etc.

GLD (SPDR Gold Shares ETF)

C’est le leader incontesté du marché. Il gère 56 milliards de dollars d’actifs, avec un volume quotidien de 8 millions d’actions, une liquidité exceptionnelle. L’or est stocké par HSBC à Londres, avec des frais de gestion annuels de seulement 40 points de base (0,40%). Le prix actuel par action est de 202,11 dollars, en hausse de 6,0 % cette année.

IAU (iShares Gold Trust ETF)

Deuxième acteur majeur, également très solide. La gestion s’élève à 25,4 milliards de dollars, avec des frais encore plus faibles à 25 points de base (0,25 %), un volume moyen de 6 millions d’actions par jour. Les actifs sont stockés par JPMorgan à Londres. Le prix par action est de 41,27 dollars, en hausse de 6,0 % cette année. Sa performance historique est remarquable — depuis 2009, elle a augmenté de 151,19 %.

SGOL (Aberdeen Physical Gold Shares ETF)

Ce fonds britannique détient 2,7 milliards de dollars d’actifs. L’or est stocké dans des coffres sécurisés en Suisse et au Royaume-Uni, avec des frais annuels faibles à 17 points de base (0,17 %). Son atout principal : un prix abordable — chaque action coûte seulement 20,86 dollars, ce qui en fait la option la plus accessible de cette liste, avec une hausse de 6,0 % cette année.

AAAU (Goldman Sachs Physical Gold ETF)

Soutenu par Goldman Sachs, ce nom inspire confiance. La gestion s’élève à 614 millions de dollars, avec l’or stocké par JPMorgan au Royaume-Uni. Les frais annuels sont de 18 points de base (0,18 %), bien en dessous de la moyenne du secteur des ETF matières premières, qui est de 63 points de base. Le prix par action est de 21,60 dollars, avec une hausse de 6,0 %.

GLDM (SPDR Gold MiniShares ETF)

C’est la version « mini » du GLD, conçue pour les investisseurs souhaitant suivre les grands fonds tout en limitant leurs coûts. La tarification la plus basse — seulement 10 points de base (0,10 %), une gestion de 6,1 milliards de dollars. Le prix par action est de 43,28 dollars, en hausse de 6,1 % cette année.

IAUM (iShares Gold Trust Micro ETF)

L’ETF or avec les frais les plus faibles du marché — seulement 9 points de base (0,09 %). La gestion s’élève à 1,2 milliard de dollars, le prix par action est de 21,73 dollars, ce qui en fait une option très accessible pour les petits investisseurs. Attention, ce produit a été lancé en 2021, donc ses données de performance historique sont encore limitées (augmentation de 22,82 %).

Comparatif des performances à long terme des 6 principaux ETF or

Données historiques de 2009 à 2024 :

• Croissance cumulée de l’or physique : 162,31 %
• Classement des ETF :
  1. IAU : 151,19 %
  2. GLD : 146,76 %
  3. SGOL : 106,61 %
  4. AAAU : 79,67 %
  5. GLDM : 72,38 %
  6. IAUM : 22,82 % (en raison de sa récente introduction)

Investir dans un ETF or en 2024, est-ce vraiment rentable ?

Cela dépend de votre situation personnelle. Si vous êtes un investisseur prudent, un ETF or peut ajouter une « barrière de protection » à votre portefeuille. La crise de la dette américaine, la frénésie des banques centrales, les risques géopolitiques… Tout cela converge vers un consensus : l’or jouera un rôle de refuge accru à l’avenir.

Mais si vous êtes un investisseur plus agressif, cherchant avant tout le rendement maximal, le rendement de l’or pourrait ne pas suffire. L’or ne génère pas de flux de trésorerie, et ses fluctuations à court terme peuvent être violentes.

Quelques questions à se poser avant d’entrer

Clarifiez vos objectifs d’investissement. La fonction principale d’un ETF or n’est pas la spéculation, mais la protection. Votre portefeuille doit-il être protégé ? Si oui, quelle part y consacrer ? Il faut y réfléchir avant d’investir.

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. L’or est stable, mais il ne représente qu’une partie du portefeuille. Combiné avec des actions, des obligations et d’autres actifs, il permet de construire un portefeuille équilibré.

Adoptez un horizon de 3 ans ou plus. L’or peut être volatile à court terme, mais sur le long terme, ses qualités de refuge s’affirment pleinement.

Faites vos devoirs avant d’investir. Taux, liquidité, mode de stockage (physique vs synthétique) — ces détails influencent votre rendement final.

Derniers conseils

Pour les investisseurs moyens et petits, le principal avantage des ETF or est la possibilité de « jouer gros avec peu » — participer à l’un des actifs refuges les plus stables au monde avec un capital limité. Que vous souhaitiez « assurer » votre portefeuille ou anticiper la montée des risques de dette mondiale, ces 6 ETF or performants sont d’excellents points d’entrée.

L’essentiel est de choisir en fonction de votre tolérance au risque et de votre horizon d’investissement. Rappelez-vous : la meilleure décision d’investissement repose toujours sur une connaissance claire de soi.