Qu'est-ce qu'un Token en chinois ? Comment le différencier d'une Coin ? Aperçu des stratégies d'investissement

Commencez par comprendre les bases : la différence essentielle entre Coin et Token

Avant d’investir dans les Tokens, il est crucial de comprendre la distinction fondamentale entre Coin et Token. Les Coins disposent de leur propre réseau blockchain indépendant, comme Bitcoin (BTC) qui fonctionne sur la chaîne Bitcoin, ou Ether (ETH) qui fonctionne sur la chaîne Ethereum. Ce sont les actifs natifs de ces réseaux, appartenant au niveau Layer-1. En revanche, les Tokens n’ont pas leur propre blockchain, mais sont construits sur des écosystèmes blockchain existants, généralement au niveau Layer-2 ou Layer-3.

D’un point de vue historique, les premières cryptomonnaies étaient toutes appelées Coin (comme Bitcoin, Litecoin, Dogecoin). Ce n’est qu’après le lancement du standard ERC-20 sur Ethereum en 2015 que tout le monde a pu émettre des Tokens sur Ethereum, ce qui a conduit à une confusion entre Coin et Token. En chinois, ils sont tous deux traduits par « jeton » ou « cryptomonnaie », ce qui a souvent induit en erreur les investisseurs.

Définition en chinois et caractéristiques clés du Token

Token, généralement traduit en chinois par passeport, jeton ou token, est une forme représentant un droit spécifique, un certificat ou un actif numérique, pouvant être échangé, transféré ou échangé sur la blockchain correspondante.

Le Token est un terme générique, et ne désigne pas un seul type de jeton. En termes simples, tous les tokens autres que ceux de blockchain publique sont des Tokens, y compris les tokens DeFi, les tokens d’écosystème Layer-2, les NFT (comme APE, SAND), etc. À ce jour, Ethereum reste la blockchain avec le plus grand volume d’émission de Tokens.

Les trois grandes catégories de Tokens et leurs cas d’utilisation

Selon les standards de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers suisses (FINMA), les Tokens peuvent être classés en trois catégories :

Tokens de paiement (Payment Tokens) : Leur objectif principal est de permettre des paiements sécurisés, efficaces et à faibles coûts. Exemple typique : stablecoins.

Tokens utilitaires (Utility Tokens) : Conçus pour fournir un accès à diverses applications, principalement des tokens ERC-20 sur Ethereum.

Tokens d’actifs (Asset Tokens) : Servent d’actifs pour le développement de projets, leur détention signifiant une appartenance au projet, avec une valeur similaire à des actions. Il faut noter que, dans le monde des cryptos, les détenteurs ne possèdent généralement pas la propriété de la société ou du projet, ni de droits aux dividendes.

Théoriquement, les Tokens se divisent en trois catégories, mais en pratique, il est difficile de faire une distinction claire, car un même Token peut souvent posséder deux ou même trois de ces propriétés simultanément.

Comparaison des fonctions et propriétés de Coin et Token

Choix d’investissement : Token ou Coin ?

Les deux ont leurs avantages, et l’un ne peut pas remplacer l’autre. Les Coins peuvent être considérés comme des cryptomonnaies de blockchain publique, principalement pour résoudre les problèmes d’infrastructure ; les Tokens sont des cryptomonnaies d’application, développées sur cette infrastructure pour créer diverses applications et services, répondant directement aux besoins des utilisateurs.

En comparaison, les Tokens offrent une plus grande extensibilité et une mise en œuvre plus facile. La valeur des Coins est limitée à l’optimisation de l’infrastructure, et en cas d’échec, il n’y a souvent pas d’autre choix (ex : QTUM, BTM). Les Tokens, en revanche, peuvent offrir une variété de services ou d’applications (ex : MakerDAO avec ses activités RWA), avec une flexibilité accrue.

Plus important encore, la volatilité des Tokens est généralement plus grande que celle des Coins, avec des tokens comme UNI, SNX, MKR dont la fluctuation dépasse souvent celle du BTC ou ETH, surtout en marché haussier. Cela offre plus d’opportunités pour le trading à court terme, mais comporte aussi un risque accru.

Méthodes d’investissement dans les Tokens : Trading spot et trading à marge

Trading spot de Tokens

Le trading spot consiste à échanger des actifs réels en quantité suffisante. Par exemple, si le prix actuel de UNI est de 3 dollars, l’acheteur paie 3 dollars pour obtenir une unité de UNI et en devenir propriétaire.

Avertissement important : faire attention aux risques de faux tokens. Par exemple, si l’équipe A émet un token ABC de grande valeur, puis l’équipe B émet un token ABC du même nom sans être listé sur une plateforme d’échange, l’achat pourrait ne pas permettre de le revendre. Il est donc essentiel de vérifier l’adresse du contrat du token via le site officiel ou un explorateur de blockchain avant de trader.

Trading à marge de Tokens

En plus du trading spot, il est aussi possible de faire du trading à marge avec des Tokens. Ce type de trading ne concerne généralement pas la détention réelle de tokens, évitant ainsi le risque de faux tokens mentionné ci-dessus.

Le trading à marge consiste à trader avec un capital partiel, en utilisant un effet de levier. Par exemple, avec un levier de 10x sur UNI (actuellement à 3 dollars), il suffit de 0,3 dollar pour ouvrir une position d’une unité de UNI. Sur les contrats différés ou les contrats à terme en USDT, l’investisseur ne détient pas réellement le token natif.

Attention au risque de levier : En raison de la forte volatilité des Tokens, il faut contrôler la taille des positions et le levier, en évitant de dépasser 10x. Les tokens émergents, particulièrement volatils, présentent un risque de liquidation important.

Étapes pratiques pour trader des Tokens

Prenons l’exemple du token DeFi UNI pour illustrer le processus de trading sur une plateforme :

Étape 1 : Inscription et connexion
Accédez au site officiel de la plateforme de trading, cliquez sur 【Se connecter】 ; si vous n’avez pas de compte, cliquez d’abord sur 【Créer un compte】 pour vous inscrire.

Étape 2 : Recherche du token cible
Dans la barre de recherche, tapez 【UNI】, le système fera apparaître une fenêtre 【Uniswap】, cliquez pour entrer.

Étape 3 : Configuration des paramètres de trading
Remplissez les paramètres selon vos besoins, y compris la direction d’achat ou de vente, le type de transaction, la quantité, le levier, le prix de stop-loss ou take-profit, puis cliquez sur 【Confirmer】 pour passer l’ordre.

Trois étapes simples : s’inscrire → déposer des fonds → repérer des opportunités et passer des ordres. Choisir une plateforme sûre, régulée par une autorité reconnue, est une étape essentielle pour commencer à investir dans les Tokens.