Comprendre les contrats à terme sur le marché boursier américain en un seul article : de zéro à la pratique du trading

Pour de nombreux investisseurs en actions américaines, le marché à terme est à la fois rempli d’opportunités et semble complexe. Cet article décompose étape par étape les concepts clés, le mécanisme de trading et les points de risque liés aux contrats à terme sur indices américains, afin de vous aider à démarrer rapidement.

Qu’est-ce qu’un contrat à terme sur actions américaines ? Comprendre en profondeur la logique des futures

L’essence d’un contrat à terme est un engagement bilatéral : les deux parties conviennent de négocier un actif à une date future à un prix fixé aujourd’hui.

Par exemple, si vous signez un contrat à terme sur le pétrole à 80 dollars le baril pour une livraison dans 3 mois, cela signifie qu’à l’issue de ces 3 mois, vous devrez acheter la quantité convenue de pétrole à ce prix. Si le prix du pétrole monte à 90 dollars, votre contrat prend de la valeur — c’est ainsi que les traders en futures réalisent des profits.

Les contrats à terme sur indices américains sont liés à des indices boursiers américains. Lors de l’achat ou de la vente de ces contrats, vous négociez en réalité un panier d’actions spécifique. La formule de calcul est :

Points d’indice × Multiplicateur (en dollars) = Valeur nominale du portefeuille

Prenons l’exemple du contrat mini Nasdaq 100 (code MNQ). Si l’indice est à 12800 points, vous détenez en réalité un panier d’actions technologiques :

12800 points × 2 dollars = 25 600 dollars de valeur nominale

Cette structure permet aux investisseurs particuliers d’accéder à des transactions de grande envergure avec un capital relativement faible.

Aperçu des quatre principaux contrats à terme sur indices américains

Les quatre contrats à terme les plus actifs sur le marché américain, classés par volume de transactions, sont :

Chaque indice propose deux types de contrats : Contrats mini (E-mini) et Contrats micro (Micro E-mini), ces derniers représentant un dixième de la taille des premiers.

Comment se règle un contrat à terme ? Avantages du règlement financier

Le règlement des futures se divise en deux types : ** livraison physique** ou règlement en espèces.

Pour les contrats à terme sur indices américains, étant donné qu’ils impliquent des centaines d’actions (par exemple, le S&P 500 doit livrer 500 actions), la livraison physique est pratiquement impossible. Par conséquent, les contrats à terme sur indices américains utilisent un règlement financier — à l’échéance, seule la différence de prix est calculée et réglée en espèces, sans livraison réelle d’actions.

Quel contrat à terme sur actions américaines choisir ? Méthode en trois étapes

Première étape : déterminer le marché

• Optimisme sur le marché général ? Choisissez le contrat sur le S&P 500 (ES / MES)
• Perspectives favorables pour la tech ? Optez pour le contrat Nasdaq 100 (NQ / MNQ)
• Croyez à un rebond des petites capitalisations ? Sélectionnez le Russell 2000 (RY / M2K)
• Focalisé sur les blue chips ? Prenez le contrat Dow Jones (YM / MYM)

Deuxième étape : choisir la taille du contrat

Selon votre capital, si vous souhaitez trader pour environ 20 000 dollars, privilégiez le micro contrat (MES) plutôt que le contrat standard (ES), dont la valeur peut atteindre 200 000 dollars.

Troisième étape : considérer la volatilité et le risque

La volatilité du Nasdaq 100 est bien plus élevée que celle du S&P 500. Lors du trading, il est conseillé d’opter pour des contrats de taille plus petite pour mieux contrôler le risque.

Coûts de transaction et exigences de marge

Avant de commencer à trader les contrats à terme sur actions américaines, vous devez déposer une marge initiale. Par exemple, dans le contexte actuel :

Important : Si le solde de votre compte tombe en dessous de la marge de maintien, votre broker procédera à une liquidation forcée de votre position. Il est conseillé de conserver une marge tampon de 20-30 % au-dessus du minimum, surtout en période de forte volatilité.

Trois usages principaux des contrats à terme sur actions américaines

Couverture contre le risque

Lorsque vous détenez un portefeuille d’actions mais craignez une baisse à court terme, vous pouvez vendre des contrats à terme pour couvrir votre position. En cas de baisse de l’indice, les gains sur le contrat à terme peuvent compenser les pertes du portefeuille.

Spéculation

Si vous anticipez une hausse de l’indice, achetez un contrat à terme ; si vous pensez à une baisse, vendez. La forte leverage des futures en fait un outil puissant pour les spéculateurs — une hausse de 1 % de l’indice peut générer environ 16 % de rendement.

Fixer le prix d’entrée

Si vous souhaitez obtenir des fonds dans trois mois mais ne voulez pas manquer une opportunité de marché actuelle, vous pouvez acheter dès maintenant un contrat à terme d’une valeur nominale équivalente, en verrouillant ainsi le prix d’entrée à aujourd’hui.

Exemple pratique de calcul de profit et perte

Supposons que vous négociez un contrat ES :

• Prix d’achat : 4000 points
• Prix de vente : 4050 points
• Variation : 50 points
• Multiplicateur : 50 dollars/point
• Profit = 50 × 50 dollars = 2 500 dollars

C’est la puissance de l’effet de levier — une petite variation en points peut se traduire par un gain absolu conséquent.

Cinq points clés pour la gestion des risques dans le trading des contrats à terme sur actions américaines

1. Discipline stricte sur les stops-loss Les futures sur actions américaines ont un risque illimité en position short. Il est donc impératif de définir un niveau de stop-loss avant d’entrer en position et de s’y tenir strictement.

2. Plan de rollover Les contrats à terme sur indices américains expirent chaque année le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre. Si vous souhaitez maintenir une position au-delà de cette date, vous devez clôturer le contrat actuel et ouvrir un contrat du mois suivant, ce qu’on appelle “rollover”. Il faut anticiper les écarts de prix lors de cette opération.

3. Surveiller la marge disponible En période de forte volatilité, la marge peut rapidement s’épuiser. Assurez-vous que votre compte dispose de fonds suffisants pour éviter une liquidation forcée.

4. Choix des horaires de trading Les contrats à terme sur actions américaines sont ouverts du dimanche 18h00 (heure de New York) au vendredi 17h00, couvrant ainsi les sessions asiatiques, européennes et américaines. Les périodes de forte liquidité (juste avant et après l’ouverture des marchés américains) offrent des spreads plus serrés, idéales pour de gros volumes.

5. Suivi des facteurs d’influence Les résultats d’entreprises, les données économiques, la politique des banques centrales, la géopolitique — tous ces éléments influencent le marché boursier et donc les contrats à terme. Il est essentiel de suivre le calendrier économique.

Contrats à terme sur actions américaines vs. CFD : comment choisir ?

Pour les investisseurs disposant de marges suffisantes et expérimentés, les contrats à terme sur actions américaines offrent un mécanisme mature et une liquidité élevée. Cependant, pour ceux avec un capital plus modeste ou une tolérance au risque limitée, les CFD (Contrats pour différence) constituent une alternative :

Conclusion

Les contrats à terme sur actions américaines sont des instruments à haut risque et à haut rendement. Leur effet de levier amplifie à la fois profits et pertes. La discipline, la planification et la gestion du risque sont les trois piliers du succès.

Que ce soit pour couvrir un portefeuille existant, spéculer sur la direction du marché ou fixer un prix d’entrée, il est crucial de comprendre en profondeur le mécanisme du marché, les règles du contrat et votre propre tolérance au risque. Commencez par des micro contrats pour accumuler de l’expérience, puis augmentez progressivement la taille de vos positions pour une croissance stable.