Que signifie la liquidation ? Risque de liquidation forcée que les traders doivent connaître【Guide de trading sur marge】

Dans le trading avec effet de levier, les fluctuations violentes du marché peuvent souvent causer de lourdes pertes aux investisseurs. Beaucoup de traders, ne comprenant pas le mécanisme de liquidation, finissent par voir leur compte être forcé de se faire liquider. Alors, que signifie la liquidation ? Comment comprendre ce concept crucial pour les traders ?

Que signifie la liquidation ? Analyse de la définition principale

La liquidation désigne la situation où la valeur nette du compte d’un trader tombe en dessous du seuil de marge minimale fixé par la plateforme, entraînant la fermeture forcée de la position par la bourse.

En termes simples : lorsque vous utilisez 100 yuans avec un effet de levier de 20x pour trader, si la marge dans votre compte n’est pas suffisante pour maintenir cette position à effet de levier, la plateforme, pour se protéger, vendra automatiquement toutes vos positions. Ce processus s’appelle la liquidation.

Causes principales de la liquidation

La liquidation ne survient pas du jour au lendemain, mais résulte de plusieurs facteurs combinés.

Les fluctuations de marché dans le sens inverse en sont la cause la plus directe. Si vous achetez une crypto en pariant à la hausse, et que le prix chute soudainement de 15 %, la valeur nette de votre compte se réduit considérablement. Par exemple, dans le marché des crypto-monnaies, le Bitcoin a déjà connu une chute de 15 % en un seul jour, provoquant une liquidation massive.

Un effet de levier trop élevé est un facteur caché. Avec un levier de 5x ou 50x, la perte pour la même fluctuation de prix peut différer de 10 fois. Beaucoup de débutants sont attirés par un levier élevé sans réaliser que le risque est multiplié.

L’absence de marge de sécurité dans le ratio de marge est également une cause fréquente. Si votre ratio de marge ne se maintient qu’au niveau minimum (souvent 30 %), de petites fluctuations peuvent déclencher une liquidation forcée.

Mécanismes de liquidation selon le type d’actif

Liquidation sur le Forex et CFD

Dans le trading Forex, la liquidation est souvent appelée “fermeture forcée”. Les traders doivent comprendre comment le calcul de la marge fonctionne :

100 000 × lot ÷ effet de levier = marge requise

Exemple : trader une position de 0,1 lot sur une paire de devises majeures avec un levier de 20x, la marge nécessaire = 100 000 × 0,1 ÷ 20 = 500 unités.

Lorsque le ratio de marge disponible dans le compte descend en dessous de la limite de la plateforme (souvent 30 %), la liquidation forcée est déclenchée :

Ratio de marge = valeur nette ÷ marge utilisée × 100 %

Il est conseillé aux débutants de maintenir ce ratio au-dessus de 1000 % au début, afin de laisser une marge de sécurité suffisante.

Risque de liquidation maximal sur les crypto-monnaies

Le marché des crypto-monnaies étant très volatile, la condition de déclenchement de la liquidation est que les fonds propres du client deviennent négatifs. Cela signifie que vous risquez non seulement de perdre toute la marge dans votre compte, mais aussi d’avoir une dette envers la plateforme.

Historiquement, une fluctuation de 15 % en un jour du Bitcoin a déjà provoqué une liquidation massive, laissant des milliers de traders ruinés en un instant.

La liquidation sur les contrats à terme est relativement modérée

Bien que les contrats à terme supportent aussi l’effet de levier, leur flexibilité de trading est moindre comparée aux CFD, et le levier est généralement plus faible, ce qui réduit la probabilité de liquidation. La condition de déclenchement reste la valeur nette négative.

La liquidation sur le financement d’actions est la moins fréquente

Le trading classique d’actions ne comporte presque pas de risque de liquidation. Elle ne survient que lors de l’utilisation de financement ou de vente à découvert avec emprunt. Il faut généralement déposer une marge équivalente à 90 % de la valeur des actions. Si le prix des actions vendues à découvert augmente, le courtier peut demander une marge supplémentaire. En cas de non-respect, la position sera liquidée de force.

Quelles différences entre liquidation, fermeture forcée et clôture ?

Ces trois concepts sont souvent confondus, mais il est important de connaître leurs différences :

Clôture : c’est une décision volontaire du trader, qui clôture sa position selon ses propres ordres de stop-loss ou take-profit, sous son contrôle total.

Fermeture forcée : intervient lorsque la marge est insuffisante, la plateforme vous force à sortir, mais la perte est généralement limitée à une certaine plage.

Liquidation : la situation la plus extrême, où en cas de gap (écart de prix soudain), la plateforme ne peut pas réagir à temps, ce qui peut faire que la valeur du compte devienne négative. Le trader perd non seulement sa marge, mais peut aussi devoir de l’argent. La liquidation est une version aggravée de la fermeture forcée.

Comment gérer le risque pour éviter la liquidation

Utiliser des outils de stop-loss et take-profit

Stop-loss (SL) : lorsque le prix atteint le niveau que vous avez fixé, le système ferme automatiquement la position pour limiter la perte. C’est la première ligne de défense contre la liquidation.

Take-profit (TP) : lorsque le prix atteint votre objectif, le système verrouille automatiquement le profit.

En fixant ces deux niveaux, vous pouvez calculer le ratio risque/rendement :

Ratio risque/rendement = (Prix d’entrée - Stop-loss) ÷ (Take-profit - Prix d’entrée)

Plus ce ratio est faible, mieux c’est, car cela indique que le potentiel de gain est plus favorable par rapport au risque.

Comment déterminer les niveaux de stop-loss et take-profit

Les traders professionnels se réfèrent souvent aux niveaux de support/résistance, aux moyennes mobiles, etc. Mais si vous êtes encore en apprentissage, vous pouvez utiliser une règle simple basée sur un pourcentage : fixer à ±5 % du prix d’achat. Cela permet de se défendre efficacement sans être trop facilement secoué.

Mécanisme de protection contre le solde négatif

Sur une plateforme réglementée, la protection contre le solde négatif est une mesure de sécurité essentielle. Cela signifie que vous ne pouvez perdre que le montant déposé dans votre compte, la partie excédentaire étant couverte par la plateforme. C’est particulièrement important pour les débutants, car cela réduit considérablement le risque.

Cependant, il faut noter que cette protection ne concerne que les petits investisseurs, et son applicabilité aux traders professionnels est limitée.

Contrôler raisonnablement l’effet de levier

Il n’est pas nécessaire d’utiliser le levier maximal pour toutes les transactions. Les débutants sont conseillés de commencer avec 3x ou 5x, puis d’augmenter progressivement avec l’expérience. Rappelez-vous : plus le levier est élevé, plus le risque de liquidation est grand.

Prévoir une marge de sécurité suffisante

Ne laissez pas votre ratio de marge proche du minimum exigé par la plateforme. Même si la plateforme demande un minimum de 30 %, il est prudent de le maintenir à 100 % ou plus, pour laisser de la place face à la volatilité.

Ce que la liquidation enseigne aux traders

Que signifie la liquidation ? En fin de compte, c’est le résultat d’un risque mal maîtrisé. Elle n’est généralement pas causée par une seule raison, mais par la combinaison de plusieurs opérations imprudentes : mauvaise lecture du marché, effet de levier trop élevé, absence de stop-loss, marge insuffisante.

Pour survivre dans le trading à marge, il est essentiel d’avoir une conscience du risque à chaque étape. Ne vous laissez pas séduire par des gains rapides avec un levier élevé, ni par l’illusion que le marché vous sera toujours favorable. Utilisez intelligemment stop-loss et take-profit, répartissez judicieusement votre marge, ajustez votre levier en fonction des conditions. C’est la voie pour une trading stable et durable.

Investir comporte des gains et des pertes. Avant de trader, il faut apprendre sérieusement, connaître les risques de chaque outil, pour pouvoir évoluer plus sereinement sur le marché.