Quelles sont les actions d'énergie renouvelable à Taïwan ? Les opportunités d'investissement dans l'industrie de l'énergie verte en plein essor

Pourquoi les actions liées aux nouvelles énergies à Taïwan valent la peine d’être suivies

La transition énergétique à Taïwan est à un stade crucial. Selon les données de l’Agence de l’énergie du Ministère de l’économie, en 2022, les énergies renouvelables ne représentaient que 8,27 % du système électrique taïwanais, bien en dessous du niveau supérieur à 40 % des pays européens avancés, et même inférieur à celui de certains pays voisins en Asie. Ce qui semble être un désavantage ouvre en réalité de vastes perspectives de croissance.

Plus intéressant encore, Taïwan importe 97,3 % de son énergie totale, avec un taux d’autosuffisance énergétique de seulement 2,7 %. Dans un contexte de volatilité accrue des prix de l’énergie internationale et de risques géopolitiques croissants, le développement des énergies renouvelables locales est devenu une stratégie nationale essentielle. Le gouvernement a clairement fixé comme objectif pour 2025 : atteindre 20 GW d’installations solaires, 5,6 GW d’éolien en mer, visant à porter la part des énergies renouvelables dans la production d’électricité à 15,1 %.

Politique industrielle renforcée, les actions liées aux nouvelles énergies en profitent

Le plan de « Renforcement de la résilience du réseau électrique » lancé par Taipower prévoit un investissement de 564,5 milliards de NT$, couvrant toute la chaîne industrielle, notamment la modernisation des transformateurs et des équipements du réseau. Parallèlement, la construction d’infrastructures pour véhicules électriques — notamment les bornes de recharge — voit une demande en constante augmentation.

Aux États-Unis, la récente loi sur la réduction de l’inflation alloue 369 milliards de dollars à la transition énergétique, avec une croissance prévue de 69 % de la capacité solaire installée sur 10 ans. Cela constitue une opportunité directe pour les grands fabricants solaires taïwanais. En somme, les actions liées aux nouvelles énergies présentent des opportunités structurales, mais leur attractivité dépend de ceux qui sauront saisir ces opportunités.

La logique de croissance de quatre grandes actions liées aux nouvelles énergies

Delta Electronics (2308) est un champion discret de la transition énergétique. Bien que plus connu pour ses produits électroniques, ses systèmes de stockage d’énergie sont essentiels dans le domaine des énergies renouvelables — la variabilité de la production solaire et éolienne nécessitant des solutions de stockage pour stabiliser le réseau. Parmi les 20 plus grands constructeurs automobiles mondiaux, 75 % sont clients de Delta, dont la pénétration dans le secteur des véhicules électriques (VE) en fait une nouvelle source de revenus. Au premier semestre 2023, le chiffre d’affaires a atteint un nouveau sommet, en hausse de 8 % sur un an, principalement grâce à la division VE.

Sungrow Power Supply Co. (6806) se concentre sur le développement solaire et éolien, offrant des services de l’étude de site à la maintenance. Après une année 2022 volatile, 2023 marque une nette reprise. Grâce à la reconnaissance des revenus liés au projet d’éolien en mer de Taipower en phase 2, le chiffre d’affaires d’avril a atteint 774 millions de NT$. Les revenus de projets seront reconnus par étapes dans les deux prochaines années, avec un potentiel d’expansion des bénéfices.

Hwa Chong (1519) est un fournisseur de longue date de Taipower pour le réseau électrique, avec deux leviers de croissance : d’une part, la modernisation du réseau profite directement à ses ventes de transformateurs et autres équipements ; d’autre part, Hwa Chong détient près de 20 % du marché taïwanais des bornes de recharge pour véhicules électriques, avec un chiffre d’affaires du premier semestre en hausse de 35 % sur un an, atteignant un nouveau record. Bien que le cours ait déjà augmenté de 242 %, comportant un risque de correction, la logique à long terme reste valable.

Motech Industries (5483), un grand fabricant solaire taïwanais, a vu ses revenus dans le secteur solaire dépasser la barre des 10 milliards de NT$ en 2022, avec 102,5 milliards, en hausse de 34,5 %. La nouvelle politique américaine pourrait lui ouvrir un marché plus vaste. Bien que le secteur soit actuellement affecté par la baisse des prix des matières premières en amont, cela représente aussi une opportunité stratégique.

La double facette de l’investissement dans les actions liées aux nouvelles énergies

Attractivité : Les énergies renouvelables s’inscrivent dans la tendance ESG, bénéficiant de subventions gouvernementales et d’incitations fiscales ; avec la tendance mondiale à la neutralité carbone, leur potentiel de croissance est énorme ; ce secteur a une faible corrélation avec l’industrie traditionnelle, permettant de diversifier efficacement un portefeuille.

Risques : Beaucoup d’entreprises du secteur sont en phase d’expansion, avec une stabilité de dividendes souvent faible, et une volatilité des cours bien supérieure à celle des industries traditionnelles ; la concurrence devient de plus en plus féroce, rendant la sélection des actions difficile ; en tant que secteur émergent, il manque d’outils de couverture comme les options, limitant les moyens de gestion des risques.

La bonne attitude pour investir dans les actions liées aux nouvelles énergies

Les actions dans ce secteur existent, mais la clé est la manière de participer. Investir dans ces actifs nécessite une préparation mentale : d’abord, se préparer à un horizon d’investissement à long terme plutôt que de rechercher des gains à court terme ; ensuite, contrôler la taille de chaque position, surtout pour les jeunes entreprises vertes, en appliquant une gestion rigoureuse des risques ; enfin, suivre de près l’évolution des politiques et des prix des matières premières, et ajuster ses positions aux moments clés.

L’industrie des nouvelles énergies à Taïwan est à un tournant historique. Avec le soutien des politiques et des capitaux du côté de l’offre, et la demande alimentée par la transition énergétique mondiale et la sécurité énergétique locale, ces deux forces convergent pour créer une dynamique de valorisation et de croissance. Pour les investisseurs patients et perspicaces, c’est le moment idéal pour comprendre et s’engager dans cette voie.