L’état d’avancement actuel des CBDC dans le monde est en réalité assez intéressant — jusqu’à présent, seuls le Nigeria, les Bahamas et la Jamaïque ont réellement lancé leur monnaie numérique de banque centrale, tandis que d’autres pays en sont encore au stade de la conception. La Reserve Bank of India a récemment exprimé une position claire dans son rapport sur la stabilité financière de décembre : la CBDC est la solution privilégiée, tandis que les stablecoins privés doivent laisser leur place.

Les raisons sont également solides. La monnaie numérique de banque centrale peut aider à maintenir "l’unité de la monnaie et l’intégrité du système financier", en pouvant servir d’"actif de règlement final" et d’"ancre de confiance monétaire". En résumé, la CBDC est plus stable, plus contrôlable, et peut garantir l’ordre financier. En comparaison, les risques liés aux stablecoins émis par des privés deviennent évidents — face à une pression de marché accrue, ces stablecoins risquent de devenir de nouvelles brèches dans la stabilité financière.

L’enquête économique du gouvernement indien pour 2025-2026 envoie également un signal : ils réfléchissent à la manière de réguler les stablecoins. La position de la Reserve Bank of India est encore plus directe, soutenant une politique prudente vis-à-vis de l’ensemble de l’écosystème des actifs cryptographiques.

La logique derrière tout cela est claire : la banque centrale détient le pouvoir de la politique et de la régulation, et elle dominera naturellement les règles du jeu monétaire à l’avenir. La déclaration de la Reserve Bank of India prépare en fait le terrain pour la construction d’une infrastructure de paiement "rapide, à faible coût et plus sûre" de nouvelle génération. Ainsi, il est très probable que la CBDC devienne le choix principal des banques centrales dans le monde, tandis que l’avenir des stablecoins dépendra surtout de la régulation locale.