La ligne annuelle à la longue ombre confirme la tendance ! Les vieux investisseurs expérimentés analysent les deux principales zones de support du Bitcoin, le marché baissier n’est plus une simple correction à court terme.

2025 s’est ainsi écoulée, le Bitcoin a brillé de mille feux en 2025 en atteignant de nouveaux sommets historiques, mais la majorité des autres actifs non liés au Bitcoin ont été dévastés. De nombreux vieux investisseurs ont été éliminés par le marché haussier. Le marché trace des chandeliers avec une certaine familiarité mais aussi une certaine étrangeté, témoignant de la maturité et de la transformation de cette industrie !
La moyenne mobile annuelle du Bitcoin est désormais en consolidation. Selon la ligne annuelle, une longue ombre supérieure apparaît, avec un petit corps et une courte ombre inférieure, signe de faiblesse, difficile de masquer la tendance baissière. La MA7 de la ligne annuelle est autour de 57600. D’après l’expérience historique, les deux derniers cycles baissiers ont vu leurs fonds proches de la MA7 annuelle. Il faut donc marquer cet emplacement : en cas de baisse profonde, il pourrait s’agir du support du grand cycle baissier.

D’un point de vue Fibonacci, pour le rallye haussier de 2024, les niveaux de support les plus solides sont 0.5 et 0.382. La position 0.5 est à 67929, celle de 0.382 à 61877. La bonne nouvelle, c’est que 67929 est proche du sommet du dernier cycle haussier à 69000, créant une résonance de support, ce qui renforce la force de cette zone. Si le marché ne plonge pas profondément, cette zone pourrait constituer le fond de la correction du cycle actuel. La zone 0.382 à 61877 est également proche de la MA7 à 57600, ce qui confirme la cohérence dans la phase de marché baissier. Ces deux niveaux sont très importants, à noter soigneusement !

En regardant la ligne mensuelle, le MACD est en croisement mort en zone haute, loin de zéro. La moyenne mobile est également sur le point de croiser à la baisse. Après avoir cassé la limite inférieure du canal haussier à 49000, le marché a évolué en dessous de cette limite sur le long terme, indiquant une phase avancée de marché baissier. Sur le graphique hebdomadaire, on observe une divergence de sommet secondaire, le MACD en zone baissière. Le prix oscille autour de la ligne de support à 86000, mais il devient difficile de continuer à consolider longtemps. Si cela continue, la tendance sera brisée et une nouvelle baisse s’ensuivra inévitablement.

Le graphique journalier est encore correct, avec une divergence à la base, ce qui laisse une possibilité de rebond. Cependant, le temps de consolidation est limité : plus il dure, moins la probabilité de rebond est grande. Si les haussiers saisissent l’opportunité et poussent le marché à la hausse, ils peuvent encore viser la zone de résistance à 98000-99000 ! Support à court et moyen terme : 86000.
Pour Ethereum, la situation est similaire, sans condition pour un mouvement indépendant. La tendance suit celle du Bitcoin. Support à court terme autour de 2700, support à long terme autour de 1580. En phase de marché baissier, il faut privilégier le trading de swing, éviter la cupidité, prendre ses profits rapidement. Comme il est difficile de déterminer si la baisse sera profonde ou superficielle, il est conseillé de faire des achats par tranches autour de 69000, ce qui est plus sûr. La meilleure option pour le bottom est le Bitcoin.

Enfin, parlons du contexte macroéconomique : la courbe de points de la Fed de décembre 2023 indique seulement 3 hausses de taux en 2026 (totalisant 75 points de base). La probabilité d’une baisse de taux en janvier est tombée à 15.5%. Les attentes d’un « assouplissement rapide » ont été totalement révisées. Le maintien prolongé de taux élevés augmente directement le taux d’actualisation des actifs, ce qui pourrait fortement dévaluer les actifs sans flux de trésorerie comme le Bitcoin. La corrélation avec le Nasdaq s’est renforcée, la pression est commune. La Banque centrale du Japon a également augmenté ses taux de 25 points de base à 0.75%, mettant fin à la période d’assouplissement extrême. Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint un sommet de 27 ans, entraînant une liquidation massive des positions de carry trade en yen. La hausse du coût du financement en yen oblige les investisseurs à vendre des actifs risqués (y compris le Bitcoin) pour rembourser leurs dettes, resserrant la liquidité mondiale et créant un « effet de pompage ».

Concernant cette dernière phase de marché haussier, l’ETF moteur a connu une sortie nette de 1.886 milliards de dollars entre le 27 et le 30 décembre, en raison de la fin d’année, des pertes fiscales et de l’attentisme lié aux vacances, ce qui a provoqué une sortie tactique des fonds. Bien que Vanguard permette le trading d’ETF cryptographiques, la sortie de fonds à court terme reflète une baisse de la tolérance au risque des institutions. La logique d’un afflux de fonds à long terme dans les ETF est temporairement suspendue, et la reprise des prix manque de support d’achat. Les quatre variables macroéconomiques clés (politique monétaire, liquidité, flux de capitaux, appétit pour le risque) sont toutes devenues baissières. La logique du marché baissier du Bitcoin est désormais totalement établie : la baisse actuelle n’est pas une simple correction, mais une inversion de tendance. Si vous restez insensible à notre insistance répétée depuis septembre sur le fait de ne pas être trop gourmand en fin de cycle, il est temps d’arrêter d’espérer et d’affronter la réalité ! La stratégie principale doit être le trading de swing, avec une gestion rigoureuse des profits et des pertes, car cela sera la ligne directrice pour une longue période à venir !

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