24 heures, 1,58 million de liquidations, 202 millions de dollars, pourquoi les haussiers sont-ils devenus les principales victimes de cette baisse

Selon les données de Coinglass, la taille des liquidations dans le marché crypto au cours des 24 dernières heures a atteint un nouveau sommet. 158 173 personnes ont été liquidées, pour un montant total de 202 millions de dollars. Parmi celles-ci, les liquidations longues dominent largement, ce qui indique que les investisseurs en position longue sont devenus les principales victimes de cette correction. La plus grosse liquidation unique a eu lieu sur Hyperliquid-BTC-USD, pour un montant de 5,8577 millions de dollars.

Analyse des données de liquidation : la survenue de liquidations longues devient la norme

D’après la structure des liquidations, la situation des positions longues est bien plus critique que celle des positions courtes.

Le montant des liquidations longues est 2,24 fois supérieur à celui des liquidations courtes. Ce ratio reflète la véritable humeur du marché : dans un contexte où le marché crypto est généralement optimiste, de nombreux investisseurs ont pris des positions longues, mais la récente correction des prix a brisé ces attentes optimistes.

Contexte du marché : la chute du BTC déclenche une réaction en chaîne

Le phénomène de liquidations massives est dû à un affaiblissement technique du marché. Le prix actuel du BTC est de 87 796,40 dollars, semblant solide, mais la tendance récente n’est pas encourageante :

• baisse de 0,16 % en 1 heure
• baisse de 0,12 % en 24 heures
• baisse de 0,59 % en 7 jours
• baisse de 3,06 % en 30 jours

Bien que la baisse quotidienne ne soit pas importante, la pression baissière persistante réduit l’espace pour les positions longues. Dans un environnement à effet de levier élevé, cette baisse lente mais continue est souvent la plus susceptible de déclencher des liquidations, car les ordres de stop-loss des investisseurs sont progressivement approchés.

Hyperliquid devient le point chaud des liquidations

La plus grosse liquidation unique s’est produite sur Hyperliquid-BTC-USD, ce qui n’est pas une coïncidence. Selon les dernières informations, Hyperliquid, en tant que plateforme décentralisée de contrats à terme perpétuels, connaît une activité de trading en forte hausse. La plateforme voit non seulement une bataille acharnée entre positions longues et courtes sur BTC, mais aussi sur la nouvelle crypto LIT. Dans cet environnement volatil, le risque lié à l’effet de levier est considérablement amplifié.

La volatilité accrue des nouvelles cryptos augmente le risque du marché

Les informations indiquent que le jeton Lighter (LIT) a récemment terminé son TGE (Token Generation Event) et a commencé à être airdropé, tout en étant en pleine bataille entre longs et courts sur Hyperliquid. Au cours des dernières 24 heures, la position longue totale sur LIT s’élève à 11,5 millions de dollars, tandis que la position courte totale atteint 13,62 millions de dollars. La chute de 18,9 % en 24 heures de LIT, combinée à cette forte volatilité, a attiré un grand nombre de fonds à effet de levier.

Représentation du comportement des investisseurs : un cycle de cupidité et de peur

Les données de liquidation révèlent deux phénomènes clés :

Concentration excessive des positions longues

69 % des liquidations concernent des positions longues, ce qui indique que le nombre d’investisseurs en position longue et la taille de leurs positions sont excessivement concentrés. Cela se produit généralement lorsque l’optimisme du marché est à son comble, et que les investisseurs ont tendance à acheter à la hausse. Selon les informations, certains comptes whales affichent des pertes latentes pouvant atteindre plusieurs dizaines de millions de dollars, ce qui montre que même de gros fonds ont subi des revers en position longue.

Usage généralisé de l’effet de levier

158 173 personnes ont été liquidées en 24 heures, un chiffre élevé principalement en raison de l’utilisation répandue de l’effet de levier. Sur des plateformes de dérivés comme Hyperliquid, les investisseurs peuvent trader avec un effet de levier élevé, ce qui amplifie à la fois les gains et les risques.

Conclusion

La caractéristique principale de cette vague de liquidations est la concentration du risque sur les positions longues, avec une surreprésentation des liquidations. Bien que le total de 158 173 liquidations semble énorme, il ne représente qu’une petite partie des participants totaux du marché crypto. Ce qu’il faut surtout retenir, c’est que :

• La part des liquidations longues atteint 69 %, indiquant une surconfiance excessive dans le marché haussier
• La baisse continue du BTC réduit progressivement l’espace pour l’effet de levier
• Hyperliquid et autres plateformes de dérivés deviennent des points de concentration du risque
• La forte volatilité des nouvelles cryptos attire beaucoup de fonds à effet de levier, amplifiant encore plus le risque

Une leçon claire pour les investisseurs : dans le trading de dérivés, l’effet de levier est une arme à double tranchant. Toute petite correction du marché peut être amplifiée en liquidations massives sous effet de levier élevé. Il est crucial de gérer son exposition au risque et d’utiliser l’effet de levier de manière raisonnable, car cela reste toujours plus important que de rechercher le rendement maximal.