Une valorisation plus légère dépasse Pump.fun et Jupiter : LIT peut-il dépasser Hyperliquid ?

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Lighter (LIT) est une plateforme décentralisée d’échanges à terme perpétuels construite sur Ethereum Layer 2. Après avoir distribué 25 % de son offre totale via un airdrop, les investisseurs s’attendent à ce que la capitalisation boursière de LIT continue de croître.

Pourquoi les investisseurs restent-ils optimistes quant au potentiel de Lighter, et quels risques doivent être pris en compte maintenant ? L’article suivant examine ces questions en détail.

La valorisation de Lighter dépasse Pump.fun et Jupiter

Auparavant, Lighter a levé $68 millions de dollars avec une valorisation de 1,5 milliard de dollars. Peu après son lancement, une plateforme majeure axée sur la conformité a listé LIT avec la paire de trading LIGHTER-USD. Le prix fluctue actuellement autour de 2,7 à 2,9 dollars, avec une valorisation entièrement diluée (FDV) d’environ 2,7 milliards de dollars.

Après l’airdrop, le marché a observé une activité significative d’un investisseur whale. Le compte d’analyse on-chain Lookonchain a rapporté qu’au moins trois portefeuilles whale ont déposé 9,98 millions USDC dans Lighter pour acheter du LIT.

De grands acheteurs absorbent l’offre de LIT. Ce comportement contribue à maintenir la pression d’achat et à soutenir le prix. Cela suggère que certains investisseurs croient au potentiel de hausse de LIT, notamment lors de sa phase initiale de découverte de prix.

Les données de CoinGecko montrent que, malgré son lancement récent, la valorisation de Lighter a dépassé Pump.fun et Jupiter. Lighter se classe désormais quatrième dans le secteur des Coins sur la plateforme d’échange décentralisée (DEX), derrière Hyperliquid, Aster, et une plateforme DEX leader.

Les investisseurs pensent que la FDV de Lighter pourrait ne pas s’arrêter à 2,7 milliards de dollars. Ils s’attendent à ce qu’elle puisse augmenter de manière significative.

Les investisseurs s’attendent à ce que la valorisation de Lighter (LIT) atteigne celle d’Aster ou même d’Hyperliquid

Plusieurs raisons soutiennent cette croyance.

Premièrement, en termes d’attention, Lighter se distingue nettement. Dexu AI a rapporté que Lighter (LIT) détient actuellement la plus grande part de l’esprit parmi les protocoles de dérivés perpétuels.

Aujourd’hui, Lighter $LIT a la plus grande part de l’esprit parmi les protocoles perp. Après Jupiter et Hyperliquid, il connaît la plus forte augmentation du nombre de followers intelligents. Lighter possède une communauté forte de maxis. Il se classe 3e après Hyperliquid et Aster.

Après Jupiter et Hyperliquid, Lighter a enregistré une forte croissance du nombre de « followers intelligents ». De plus, Lighter dispose d’une communauté solide de maxis. Il se classe troisième, derrière Hyperliquid et Aster.

Deuxièmement, malgré son lancement récent, Lighter a atteint un volume de trading sur 24 heures comparable à celui d’Aster. Son volume est très proche de celui d’Hyperliquid. Les volumes sur 7 jours et 30 jours de Lighter surpassent même ceux des deux concurrents.

« Concurrence très serrée. Hyperliquid. Lighter. Aster. Un seul gagnera… » a déclaré l’investisseur Alex.

En conséquence, les investisseurs pensent que Lighter a le potentiel d’atteindre une FDV similaire à celle d’Aster, autour de 5,5 milliards de dollars. Ce scénario implique que le prix de LIT pourrait doubler par rapport à son niveau actuel de 2,7 dollars.

Certains investisseurs s’attendent même à ce que LIT dépasse HYPE. La FDV d’Hyperliquid est d’environ $25 milliard. Cela suggérerait une augmentation près de dix fois pour LIT.

Cependant, ces comparaisons reposent fortement sur un sentiment alimenté par le battage médiatique. Certains analystes sont fortement en désaccord.

Qu’en est-il des risques ?

Un analyste, Henrik, a observé que Lighter a perdu environ 25 % de son intérêt ouvert au cours des trois dernières semaines. Il a également comparé les ratios P/E des deux projets. La comparaison montre que LIT se négocie à une valorisation plus élevée que HYPE, malgré des fondamentaux plus faibles.

« Étant donné cela, LIT est actuellement plus cher que HYPE sur les métriques de circulation et de dilution complète, malgré des fondamentaux plus faibles. De plus, 100 % des revenus d’Hyperliquid sont consacrés aux rachats, tandis que la répartition des revenus de LIT et l’accumulation de valeur du token restent floues. Fondamentalement, il n’y a pas de catalyseur clair pour LIT, et le churn lié à l’airdrop risque de persister encore un certain temps », a déclaré Henrik.

De plus, la baisse des revenus après l’événement de génération de tokens (TGE) soulève des inquiétudes. L’analyste TylerD a observé que les revenus de Lighter sont passés de 1,5 million de dollars par jour le 21 novembre à 150 000 dollars par jour en décembre. Cela représente une baisse d’un ordre de grandeur.

Les données historiques montrent que les incitations par airdrop stimulent souvent le volume de trading, augmentant temporairement les revenus. Cependant, pour une croissance à long terme, Lighter doit prouver des avantages clairs par rapport à ses concurrents. Le projet doit également rester résilient face aux vents contraires du marché plus large.