Lorsque la politique de la Réserve fédérale est annoncée en pleine nuit, le chat de la crypto-monnaie devient instantanément chaotique — avertissements de krach, décollecte et fuite, panique extrême, ces mots défilent sans arrêt à l'écran. Cela semble effectivement effrayant, mais je souhaite vous transmettre une conclusion contre-intuitive : la peur la plus extrême du marché est souvent le signe que l’opportunité approche. Bien que la situation macroéconomique soit sombre, si vous êtes prêt à plonger dans les données on-chain, vous découvrirez que deux signaux forts ont déjà été libérés à l’intérieur du marché crypto — maîtriser ces deux points vous permettra de contre-attaquer lorsque d’autres couperont leurs pertes et fuiront. Bien sûr, il faut aussi rester vigilant face à deux risques potentiels de « black swan », sinon vous risquez de faire un achat au mauvais moment, à mi-chemin de la montée.

Commençons par le premier signal. Au cours des 30 derniers jours, les pertes cumulées des détenteurs à court terme ont dépassé 4,5 milliards de dollars, une ampleur de perte qui n’a été observée qu’au creux de la crise de l’arbitrage du yen en 2024. Après tant d’années dans ce secteur, j’ai une règle d’or — lorsque les petits investisseurs à court terme perdent tellement qu’ils doivent couper leurs positions, le creux de phase du marché est généralement proche. Maintenant, une grande partie des capitaux à court terme a déjà été contrainte de sortir, la pression de vente a été essentiellement libérée, ce qui est en fait un bon signe.

Le deuxième signal est encore plus intéressant. Le Bitcoin est en train d’être massivement accumulé. Le solde de BTC sur les échanges chute en flèche, il est maintenant tombé en dessous de 2,6 millions de pièces, atteignant le niveau le plus bas depuis 2018. Que cela reflète-t-il ? Les véritables investisseurs à long terme sont en action : ils retirent le Bitcoin des échanges pour le stocker à long terme, ne voulant pas participer aux fluctuations à court terme — c’est une préparation pour la prochaine reprise. Imaginez un peu : lorsque le nombre de Bitcoin en circulation diminue, que la concentration des jetons se concentre progressivement entre les mains des détenteurs à long terme, dès qu’un peu de liquidité entre, le prix peut facilement être poussé à la hausse. Cette structure de marché est favorable à une hausse future.