Comment l'agenda de l'Open Banking au Canada pourrait remodeler sa domination des grandes banques et la concurrence financière

Le budget fédéral du Canada pour 2025 marque un tournant pour l’innovation financière, avec l’émergence de l’open banking comme pierre angulaire des efforts pour démanteler la domination des Big Six banques sur les actifs bancaires du pays — qui détiennent actuellement 93 % du secteur. Ce modèle bancaire axé sur le consommateur représente bien plus qu’une simple modification réglementaire ; il reconfigure fondamentalement la circulation des données financières, la manière dont les consommateurs interagissent avec leur argent, et la capacité des institutions plus petites à concurrencer dans un paysage historiquement inégal.

Ce que l’Open Banking Change réellement

Au cœur, l’open banking permet aux consommateurs et aux petites entreprises de partager en toute sécurité leurs données financières avec des prestataires de services tiers, débloquant ainsi un écosystème financier plus transparent et personnalisé. Plutôt que de rester cloisonnées dans les coffres des acteurs dominants, les informations financières deviennent portables et exploitables — donnant aux Canadiens un contrôle réel sur leur identité financière.

Selon les analystes du secteur financier, l’architecture va au-delà de l’accès aux données. Elle établit l’infrastructure pour des services innovants : paiements transfrontaliers instantanés, changement de compte fluide entre institutions, et paiements de factures en temps réel. La transition du gouvernement canadien en matière de supervision réglementaire — passant de l’Agence de la consommation en matière financière du Canada à la Banque du Canada — reflète la confiance dans le fait que l’expérience de la banque centrale dans la délivrance de licences aux fintechs non bancaires la positionne mieux pour favoriser cet écosystème de manière responsable.

L’avantage concurrentiel pour les acteurs plus petits

Les institutions financières plus petites du Canada et les caisses populaires ont tout à gagner avec la mise en œuvre de l’open banking. Actuellement, l’ampleur des Big Six leur permet d’absorber des coûts d’infrastructure que leurs concurrents plus petits ne peuvent pas rivaliser. Avec un accès numérique aux données financières des consommateurs, les prêteurs régionaux et communautaires peuvent rivaliser sur la qualité du service et l’innovation plutôt que sur la taille des actifs.

Le budget 2025 aborde cela directement par le biais d’amendements législatifs facilitant l’expansion des caisses de crédit fédérales et l’entrée des caisses provinciales dans les régimes fédéraux. De plus, les changements prévus concernant les exigences de détention de la Loi sur les banques offriront aux institutions plus petites une plus grande flexibilité pour croître avant de déclencher des modifications de leur structure de propriété.

Les gains pour les consommateurs : coûts et frictions en baisse

Les bénéfices tangibles pour les Canadiens quotidiens sont immédiats et concrets. L’interdiction proposée des frais de transfert pour les comptes d’investissement et enregistrés élimine des coûts moyens de C$150 par compte. La réglementation devrait entrer en vigueur au printemps 2026. Parallèlement, des mesures provisoires visant les frais de transfert transfrontaliers améliorent la transparence autour des marges de change, permettant aux consommateurs de comprendre le coût réel des transferts internationaux d’argent.

Les améliorations de l’accessibilité aux chèques — en augmentant les seuils de dépôt et en raccourcissant les périodes de blocage — profitent aux Canadiens qui dépendent des méthodes de paiement traditionnelles. Ces changements progressifs se cumulent pour offrir une expérience financière moins frictionnelle.

L’Open Banking rencontre l’innovation en monnaie numérique

Peut-être l’élément le plus tourné vers l’avenir concerne les stablecoins et l’infrastructure de paiement numérique. La nouvelle législation exige que les émetteurs de stablecoins maintiennent des réserves de haute qualité, définissent des politiques de rachat claires, et respectent des normes de gestion des risques robustes. À mesure que l’infrastructure d’open banking mûrit — visant un accès en lecture complet d’ici 2026 et un accès en écriture progressif d’ici mi-2027 — les stablecoins deviennent des compléments naturels, permettant des paiements transfrontaliers plus rapides et moins coûteux pour les consommateurs et les petites entreprises.

L’approche du Canada s’inspire des leçons tirées des juridictions du G7 qui ont adopté plus tôt, intégrant à la fois les succès et les précautions issues des expériences du Royaume-Uni et d’Australie. Le rôle élargi de supervision de la Banque du Canada, combiné au déploiement de l’infrastructure de paiement en temps réel, positionne le Canada pour accélérer cette transformation de manière systématique plutôt qu’aléatoire.

Ce qui se passe ensuite

Le calendrier 2026 à 2027 représente une étape critique : la mise en œuvre des permissions d’accès en lecture, suivie par les capacités d’écriture permettant aux consommateurs d’initier des transactions directement via les canaux d’open banking. Les petites entreprises auront accès à de meilleures alternatives de prêt et d’options de paiement. Le choix des consommateurs s’élargit à mesure que les coûts de changement — tant financiers que logistiques — diminuent.

L’open banking redistribue fondamentalement le pouvoir dans le système financier canadien, déplaçant l’influence des acteurs institutionnels vers les consommateurs et les entreprises qu’ils servent. Pour les investisseurs et les acteurs du marché suivant la dynamique du secteur financier, cette évolution signale un changement structurel important dans le fonctionnement de la finance canadienne — passant d’un modèle concentré des Big Six à un paysage plus distribué, axé sur l’innovation et la concurrence.