Chaud dans le champ de bataille de l'IA : qui, entre le géant de la vente au détail de meubles HD et LOW, pourra prendre l'initiative ?

Dans l’ère actuelle de la concurrence croissante dans le commerce de détail, les deux géants du marché de l’amélioration de l’habitat américain — The Home Depot, Inc. (HD) et Lowe’s Companies, Inc. (LOW) — considèrent tous deux l’intelligence artificielle comme une arme stratégique vitale. Alors que la technologie IA s’infiltre en profondeur dans les décisions d’achat des consommateurs, la gestion de la chaîne d’approvisionnement et les services professionnels, ces deux entreprises redéfinissent de manière radicale la dynamique concurrentielle du marché de l’amélioration de l’habitat, chacun à leur manière. La question est : quelle stratégie d’investissement en IA est la plus visionnaire et la plus efficace ?

La parole aux chiffres : divergence entre performance financière et attentes du marché

Selon les prévisions consensuelles les plus récentes, la trajectoire de croissance des deux sociétés montre une divergence intéressante.

Les prévisions pour l’exercice 2025 de Home Depot indiquent une croissance des ventes de seulement 3,2 %, mais un EPS en baisse de 4,5 %. En 2026, la croissance des ventes devrait s’accélérer à 4,4 %, avec une croissance de l’EPS de 4,1 %. Au cours des 30 derniers jours, le consensus sur l’EPS de HD a reculé de 17 cents et 51 cents, respectivement à 14,51 $ et 15,10 $.

Les perspectives financières de Lowe’s sont quant à elles plus optimistes. La croissance des ventes et de l’EPS pour 2025 est estimée à 2,9 % et 2,2 %, mais elle devrait s’accélérer à 8,7 % et 6,2 % en 2026. Par ailleurs, l’estimation de l’EPS de LOW n’a reculé que de 1 cent et 10 cents, respectivement à 12,26 $ et 13,01 $.

La performance boursière confirme cette divergence du marché. Au cours des six derniers mois, le cours de HD a chuté de 3,9 %, tandis que LOW a progressé de 10 % à contre-courant — cette différence reflète non seulement l’humeur du marché, mais aussi une première évaluation de l’efficacité des deux stratégies IA.

En termes de valorisation, le ratio P/E anticipé de HD s’établit à 23,03X, légèrement inférieur à la médiane sur 52 semaines de 24,00X ; celui de LOW est de 18,72X, légèrement supérieur à la médiane de 18,62X. Cela indique que le marché accorde une prime plus importante aux perspectives de croissance future de LOW.

La stratégie IA de HD : petit pas, grande vitesse vs approche globale

Home Depot a adopté une voie pragmatique et prudente, considérant l’IA comme une infrastructure invisible plutôt qu’un outil marketing spectaculaire. Cette posture de « silencieux exécuteur » se manifeste à trois niveaux :

La transformation intelligente du client. L’outil Magic Apron, basé sur une IA générative, lancé début 2025, couvre des millions de pages produits sur le site web et l’application mobile. Son rôle est d’agir comme un vendeur virtuel — répondre aux questions sur les produits, résumer les avis clients, comparer les articles, fournir des conseils d’utilisation basés sur des données internes. L’objectif est d’augmenter le taux de conversion tout en conservant une expérience d’achat familière.

L’optimisation silencieuse des opérations en arrière-plan. Des modèles d’apprentissage automatique comme le système “Meilleure position d’expédition” optimisent en continu l’efficacité de la logistique, la vision par ordinateur et les algorithmes de gestion des stocks permettant à plus de 2300 magasins d’être plus précis dans le réapprovisionnement et la préparation des commandes. Ces améliorations discrètes, accumulées dans le temps, contribuent à réduire les coûts et accélérer la livraison.

L’amélioration intelligente du secteur Pro. L’outil IA Blueprint Takeoffs automatise la conversion des plans architecturaux en listes de matériaux et estimations de coûts. Pour les entrepreneurs, cela change fondamentalement le temps consacré à la planification de projets, faisant de HD un partenaire unique, de la conception à l’achat.

Cette stratégie présente l’avantage de la stabilité et de la vérifiabilité, mais le problème est évident : elle se concentre davantage sur l’optimisation des processus existants que sur une redéfinition de l’expérience client dans le marché de l’amélioration de l’habitat.

L’ambition de LOW : remodeler le modèle opérationnel du commerce de détail

En revanche, Lowe’s adopte une approche plus audacieuse, une stratégie “IA en priorité”. Sa stratégie Total Home cherche à utiliser une couche intelligente unifiée pour connecter la planification client, les compétences des employés et la prise de décision d’entreprise, créant ainsi un écosystème de vente au détail radicalement différent.

L’autonomisation du consommateur. L’outil MyLowe agit comme un expert en rénovation domestique toujours disponible, proposant des recommandations personnalisées, des guides étape par étape et des suggestions de produits contextualisées, aidant l’utilisateur à passer de l’inspiration à l’action concrète. Cela augmente non seulement la confiance du client, mais se traduit aussi par des paniers plus importants et un taux d’achèvement de projets plus élevé — en d’autres termes, l’IA devient un outil générateur de revenus direct.

Le soutien aux employés. MyLowe Companion fournit à plus de 1700 magasins des informations en temps réel sur les produits, les stocks et des insights professionnels. La philosophie est d’amplifier, plutôt que de remplacer, l’expertise humaine grâce à l’IA, ce qui est crucial pour la qualité du service en retail.

La refonte de l’ensemble du système. En collaborant avec OpenAI, NVIDIA, Palantir et Apple, Lowe’s explore le commerce spatial, la reproduction numérique et la conception de retail pilotée par la simulation. Cela signifie que Lowe’s ne se contente pas d’utiliser l’IA, mais la réimagine pour façonner l’avenir du commerce de détail.

Ce modèle comporte un risque : un investissement plus élevé et un cycle de retour plus long, mais en cas de succès, ses barrières à l’entrée seront bien plus élevées que celles de l’optimisation des processus.

Qui mène la danse ? Les signaux sont déjà très clairs

Dans l’état actuel du marché de l’amélioration de l’habitat, les deux stratégies ont leur logique. HD incarne la « prudence » — renforcer ses avantages existants avec l’IA, réduire les risques ; LOW incarne l’« offensive » — transformer le modèle commercial lui-même grâce à l’IA.

À court terme, les données semblent favoriser LOW. La hausse du cours, les attentes de croissance pour 2026 plus élevées, la plus grande progression de l’EPS — autant de signaux qui montrent que les investisseurs ont plus confiance dans la capacité de sa stratégie IA à se traduire en résultats concrets.

Mais cela ne signifie pas que HD est condamné à l’échec. Sa capacité d’exécution, sa base plus solide, pourraient justement lui permettre de s’adapter aux cycles longs du retail. La véritable clé du succès réside dans la capacité à transformer l’IA en une partie intégrante des décisions quotidiennes, plutôt que de rester au stade technologique.

Dans cette ère où l’IA redéfinit le retail, le marché de l’amélioration de l’habitat traverse une transformation structurelle profonde. Le vrai gagnant ne sera pas simplement celui qui investit le plus, mais celui qui saura intelligemment combiner innovation et exécution.