Éléments de terres rares et minéraux critiques : pourquoi un ETF pourrait surpasser la sélection d'actions individuelle

La demande mondiale pour les terres rares et les minéraux critiques est en plein essor, mais les risques liés à la spéculation sur des entreprises minières individuelles sont tout aussi importants. Voici pourquoi une approche diversifiée via un fonds négocié en bourse (ETF) mérite une considération sérieuse.

La crise d’approvisionnement dont personne ne parle

Les États-Unis font face à une dépendance critique : environ 80 % des terres rares sont traitées en Chine, et Pékin a déjà utilisé des restrictions à l’exportation sur certains minéraux comme arme. Par ailleurs, la demande provenant de la fabrication de semi-conducteurs, de véhicules électriques, d’infrastructures d’énergie renouvelable et de contractants de la défense continue de croître rapidement. Le gouvernement américain a répondu en injectant des capitaux dans les chaînes d’approvisionnement nationales, allant jusqu’à prendre des participations dans des entreprises comme Lithium Americas, MP Materials et Trilogy Metals pour sécuriser ses intérêts de sécurité nationale.

Pour les investisseurs, cela crée une opportunité asymétrique : soit poursuivre des actions minières individuelles avec des risques d’exécution importants, soit s’exposer via un fonds diversifié sur les terres rares.

Actions minières : rendement élevé, réalité brutale

Les entreprises minières individuelles font face à des vents contraires que la plupart des investisseurs en actions sous-estiment. Développer une nouvelle mine nécessite plus de 10 ans d’autorisations, d’approbations environnementales, et des dépenses en capital souvent supérieures à $1 milliard. Les fluctuations des prix des matières premières peuvent faire disparaître les marges du jour au lendemain. Les retards de production sont endémiques. Le risque géopolitique est réel — surtout face à des producteurs chinois soutenus par l’État.

C’est pourquoi le VanEck Rare Earth and Strategic Metals ETF (NYSEMKT : REMX), en circulation depuis 2010, offre une alternative convaincante. Le fonds suit des entreprises tirant au moins 50 % de leurs revenus de la production de terres rares et de métaux stratégiques, avec 29 participations et un ratio de dépenses de 0,58 % — raisonnable pour le secteur.

À l’intérieur de REMX : un portefeuille construit pour le supercycle

Les principales participations racontent où circule le capital :

Lynas Rare Earths (OTC : LYSDY), le plus grand producteur australien de terres rares, représente 7,52 % du portefeuille. La société exploite la mine de Mt. Weld et des installations de traitement en Australie et en Malaisie. Performance depuis le début de 2025 : +220 %, avec un rendement sur cinq ans de 524 %.

Pilbara Minerals (OTC : PILBF) suit à 7,18 %, exploitant des mines de lithium en Australie et au Brésil. En hausse de 58,7 % depuis le début de l’année, mais de 631 % sur cinq ans, ce qui indique une conviction soutenue dans la demande de lithium.

MP Materials (NYSE : MP), la seule opération minière de terres rares sur le sol américain à Mountain Pass, Californie, représente 7,14 % et a augmenté de 354 % depuis le début de l’année. Wall Street prévoit une rentabilité d’ici l’année prochaine, car les terres rares deviennent stratégiquement irremplaçables.

Albemarle (NYSE : ALB) et Lithium Americas (NYSE : LAC) complètent le top 5, combinant une production stable de lithium avec un potentiel de croissance avant commercialisation dans la mine Thacker Pass du Nevada.

Les 10 principales participations du portefeuille représentent 62,2 % des actifs. Depuis le début de 2025, REMX affiche une hausse de 88,4 % contre 16,7 % pour le S&P 500 — une surperformance de 5 fois.

ETF vs. action unique : les chiffres

Considérez l’entrée de Netflix en 2004 dans la liste des 10 meilleures du Stock Advisor : 1 000 $ investis à l’époque vaudraient aujourd’hui 590 357 $. C’est la puissance d’être en avance. Mais synchroniser parfaitement une entreprise minière ? Statistiquement plus difficile que de coudre une aiguille les yeux bandés.

Avec REMX, vous vous protégez contre les échecs d’exécution d’une seule entreprise tout en conservant une exposition totale aux tendances structurelles des terres rares. Le rendement sur cinq ans du fonds de 97,3 % contre 111 % pour le S&P 500 reflète la volatilité du secteur — mais prouve aussi que les actions minières peuvent largement dépasser les marchés lors des hausses des matières premières.

En résumé

Le supercycle des terres rares est réel. Les restrictions à l’exportation de la Chine, le soutien du gouvernement américain et une demande insatiable provenant de la tech et de la défense créent un contexte favorable à long terme. Les actions minières individuelles sont une mise de côté ; un ETF est un pari calculé sur le changement structurel.

Pour les investisseurs convaincus par les terres rares mais ayant une faible tolérance aux résultats binaires, REMX mérite une place dans un portefeuille.