Pourquoi Nvidia et Microsoft mènent la course aux actions IA en 2026 : Ce que Wall Street pense vraiment

Les meilleures actions IA attirant l’attention des analystes

Wall Street s’est exprimé clairement sur les actions d’intelligence artificielle qui méritent le capital des investisseurs dans les mois à venir. Alors que Palantir Technologies a fait la une avec une hausse de 1 000 % depuis janvier 2024, les analystes institutionnels orientent leur attention ailleurs. L’équipe de recherche de Morningstar a couronné Nvidia et Microsoft comme les deux meilleurs choix, avec Amazon, Broadcom et Meta Platforms complétant le classement.

La distinction est importante : les gains explosifs de Palantir ont suscité des inquiétudes quant à la valorisation parmi les professionnels, ce qui explique son absence des listes de meilleures actions IA sélectionnées. À l’inverse, Nvidia et Microsoft bénéficient d’un large consensus de soutien à Wall Street, la plupart des analystes majeurs leur attribuant un potentiel de hausse significatif.

Nvidia : La puissance GPU avec une domination inégalée

Nvidia (NASDAQ : NVDA ) occupe une position concurrentielle extraordinaire grâce à ce que les analystes qualifient de « fossé économique ». La position de leader du fabricant de puces couvre les unités de traitement graphique, l’infrastructure matérielle, la technologie d’interconnexion et l’écosystème logiciel propriétaire CUDA — en gros, Nvidia construit des solutions complètes pour les centres de données IA, pas seulement des composants individuels.

L’avantage CUDA ne peut être sous-estimé. Après près de deux décennies de développement, cette plateforme logicielle comprend une collection inégalée de bibliothèques de code, de modèles pré-entraînés et de cadres d’application. Les concurrents proposant des puces IA personnalisées moins chères font souvent face à des coûts cachés : l’absence d’outils logiciels éprouvés signifie un coût total de possession plus élevé et des délais de déploiement plus longs.

Position sur le marché et trajectoire de croissance :

• Contrôle plus de 90 % de la part de marché des GPU pour centres de données
• Le marché des GPU pour centres de données devrait croître de 36 % par an jusqu’en 2033
• Les bénéfices ajustés devraient croître de 48 % par an jusqu’en janvier 2028
• Valorisation actuelle : 47x le bénéfice
• Objectif de prix médian des analystes : $250 par action (impliquant une hausse de 31 % par rapport à 190 $)

La stratégie full-stack de Nvidia — combinant des GPU de premier ordre avec des CPU, des interconnexions à haute vitesse et des plateformes réseau — crée des avantages structurels que les concurrents auront du mal à surmonter, même en développant des solutions alternatives.

Microsoft : Leadership en cloud computing à l’ère de l’IA

Microsoft (NASDAQ : MSFT ) représente une thèse différente mais tout aussi convaincante. En tant que plus grande société de logiciels d’entreprise au monde, Microsoft a réussi à intégrer des capacités d’IA générative dans l’ensemble de son portefeuille de produits. Les résultats parlent d’eux-mêmes : Microsoft 365 Copilot a dépassé 150 millions d’utilisateurs actifs mensuels au troisième trimestre, en hausse par rapport à 100 millions un trimestre plus tôt.

Le PDG Satya Nadella a souligné le taux de pénétration : plus de 90 % des entreprises du Fortune 500 déploient désormais Microsoft 365 Copilot. Cette vitesse d’adoption indique une véritable valeur de productivité plutôt qu’un enthousiasme spéculatif.

Avantage stratégique d’Azure dans l’infrastructure IA :

Microsoft Azure se classe comme la deuxième plus grande plateforme cloud publique au monde. L’infrastructure gagne en importance grâce à l’intégration profonde d’OpenAI par Microsoft. La société détient une participation de 27 % dans OpenAI et possède des droits exclusifs sur les modèles les plus avancés, notamment GPT-4 et GPT-5.

Les accords de partage des revenus soulignent l’importance commerciale : OpenAI verse 20 % de ses revenus à Microsoft, ce qui se traduit par des paiements dépassant $1 milliard cette année — le double des environ $500 millions transférés auparavant.

Indicateurs financiers et valorisation :

• Les bénéfices ajustés devraient croître de 16 % par an jusqu’en juin 2027
• Valorisation actuelle : 34x le bénéfice
• Objectif de prix médian des analystes : $631 par action (impliquant une hausse de 29 % par rapport à 488 $)
• Performance constante des bénéfices : dépassement des estimations consensuelles en moyenne de 8 % au cours des quatre derniers trimestres

Bien que le multiple de 34x le bénéfice semble élevé comparé aux 47x de Nvidia, la constance des surprises de bénéfices de Microsoft et sa position dominante sur le marché justifient la prime de valorisation.

La justification d’investissement : pourquoi ces meilleures actions IA comptent maintenant

La convergence de l’opinion des analystes reflète une solidité fondamentale dans les deux positions. La fossé technologique de Nvidia dans l’infrastructure IA reste durable, tandis que la domination de Microsoft dans l’entreprise et son alignement avec OpenAI le positionnent pour capter une adoption généralisée de l’IA dans les logiciels d’entreprise.

Les investisseurs évaluant des opportunités dans les actions IA doivent reconnaître que la domination dans le calcul de l’intelligence artificielle nécessite des approches différentes : Nvidia contrôle la couche de traitement tandis que Microsoft domine la couche logicielle. Les deux positions deviennent de plus en plus difficiles à déloger à mesure que les coûts de changement et les effets de réseau s’accumulent.

Pour ceux qui construisent une exposition à l’IA, les investisseurs patients devraient envisager des positions dans les deux actions, en reconnaissant que Nvidia offre une opportunité de hausse plus immédiate, tandis que Microsoft propose une croissance plus stable grâce à la pénétration dans l’entreprise et à l’expansion des licences logicielles.