Potentiel de hausse du cours de l'action ServiceNow NOW alors que le marché RPA explose : ce que les investisseurs doivent savoir

La ruée vers l’automatisation est là

Le secteur de la robotique et de l’automatisation est prêt pour une croissance explosive. Grand View Research prévoit que le marché de l’automatisation des processus robotisés atteindra une croissance annuelle composée de 43,9 % d’ici 2030, avec une valorisation de 30,85 milliards de dollars — ce qui représente une augmentation de 466 % à partir de 2026. Cette trajectoire suggère des opportunités importantes pour les entreprises positionnées pour capitaliser sur le passage à l’automatisation alimentée par l’IA et à l’optimisation des processus.

Dans ce paysage en plein essor, un nom se démarque : ServiceNow (NYSE : NOW). L’entreprise est devenue un leader dans les solutions de chatbots alimentés par l’IA générative pour les entreprises, mais les développements récents ont créé à la fois des opportunités et des préoccupations parmi les investisseurs surveillant les mouvements du cours de l’action NOW.

Pourquoi ServiceNow attire l’attention à l’ère de l’automatisation

L’activité principale de ServiceNow consiste à fournir des chatbots intelligents et conversationnels alimentés par l’IA générative aux clients entreprises. Contrairement aux chatbots traditionnels scriptés, ces systèmes d’IA apprennent en continu des interactions, améliorant leur capacité à gérer les demandes de support client et à rationaliser les flux de travail internes sans intervention humaine.

La solidité financière de l’entreprise est remarquable. Au troisième trimestre 2025, ServiceNow a enregistré un chiffre d’affaires de 3,4 milliards de dollars, en hausse de 22 % par rapport à l’année précédente, avec un revenu par abonnement de 3,3 milliards de dollars, soit 97 % du total des ventes. Ce modèle de revenus récurrents offre une visibilité sur les flux de trésorerie futurs et réduit la volatilité de l’entreprise.

Les indicateurs de fidélité client sont tout aussi impressionnants. ServiceNow maintient un taux de renouvellement de 97 % parmi sa clientèle d’entreprises — un chiffre qui atteindrait 98 % en excluant la perte d’un client majeur d’une agence fédérale américaine. Cette fidélité témoigne de l’intégration profonde de ServiceNow dans les opérations des entreprises.

Une position dominante auprès des entreprises

Le portefeuille de clients de ServiceNow souligne sa domination sur le marché. L’entreprise sert près de 8 400 entreprises, dont environ 85 % du Fortune 500. Au seul troisième trimestre 2025, ServiceNow a conclu 103 transactions dépassant $1 millions de dollars en valeur de contrat annuel net, et a terminé le trimestre avec 553 contrats clients d’une valeur supérieure à $5 millions chacun — une hausse de 18 % en glissement annuel.

Cette concentration de clients de premier plan et la nature récurrente des accords de service positionnent ServiceNow comme un acteur stable même en période de turbulence du marché. Le cours de l’action NOW a démontré cette résilience, appréciant environ 1 000 % au cours de la dernière décennie.

La stratégie d’acquisition soulève des questions

Malgré des fondamentaux solides, les mouvements récents de ServiceNow ont suscité du scepticisme chez les investisseurs. La société a annoncé une acquisition de 7,75 milliards de dollars de la société de cybersécurité Armis, une opération qui a immédiatement provoqué une réaction du marché — les actions ont chuté de 11 % le jour de l’annonce. La question : la cybersécurité s’aligne-t-elle avec les capacités des chatbots IA, ou s’agit-il d’un éloignement des compétences principales ?

Cette acquisition a suivi celle de Moveworks, une autre opération coûteuse visant à étendre la suite d’automatisation IA de l’entreprise. Les critiques soutiennent que dépendre fortement des acquisitions pour stimuler la croissance suggère que l’activité sous-jacente pourrait ralentir. La croissance de 22 % du chiffre d’affaires au T3, bien que respectable, est inférieure aux performances de l’année précédente. La croissance du bénéfice net de seulement 16 % en glissement annuel soulève des questions sur le potentiel d’expansion des marges.

Perspective équilibrée : le chemin à suivre

ServiceNow présente un paradoxe. D’une part, l’entreprise bénéficie de relations clients solides comme une forteresse, d’un revenu d’abonnement prévisible et d’une exposition à une tendance d’automatisation en accélération. Les obligations de performance restantes de 11,35 milliards de dollars offrent une visibilité sur la génération de trésorerie future.

D’autre part, la modération des taux de croissance et la stratégie d’acquisition agressive suggèrent que la direction pourrait faire face à des vents contraires en matière de croissance organique. La question reste ouverte : ces opérations dégageront-elles des synergies et relanceront-elles l’expansion ?

Pour les investisseurs évaluant les points d’entrée pour le cours de l’action NOW, la décision dépend de leur conviction dans la stratégie d’acquisition de la direction et de leur croyance que la demande pour les bots IA accélérera suffisamment pour absorber ces investissements de manière productive. ServiceNow n’est pas un jeu spéculatif — c’est une entreprise mature avec une position de marché éprouvée. Mais c’est aussi une entreprise en transition, testant si la croissance externe peut compléter la dynamique interne.

La mégatendance de l’automatisation devrait bénéficier de ServiceNow de manière significative à long terme, mais l’exécution à court terme des acquisitions récentes déterminera probablement le sentiment des investisseurs dans les prochains trimestres.