Analyse approfondie : Pourquoi Cardano (ADA) connaît-il une liquidation extrême ? Quelle sera la tendance du marché à l'avenir ?

“Black Christmas” est devenu une note de mémoire pour les détenteurs de Cardano (ADA) durant cette période de fêtes. Alors que la majorité des traders se préparent à accueillir le « Santa Claus Rally » de fin d’année, le marché ADA a connu une volatilité extrême en seulement une heure. Les contrats longs ont été massacrés, environ 16,7 millions de dollars de positions longues ont été forcés à la liquidation, tandis que le montant de liquidation des positions short n’était que de 243 dollars, ce qui représente un ratio impressionnant de 66 530 %. Cette forte fluctuation des prix s’est produite durant une période de fêtes de Noël généralement calme pour le trading.

Rétrospective de l’événement : « Flash crash » sur le marché des fêtes

Le 25 décembre, alors que les principaux marchés financiers mondiaux étaient fermés pour Noël, le marché des cryptomonnaies n’a pas cessé de battre. Cependant, la faible liquidité a préparé le terrain pour une volatilité extrême. Ce jour-là, le prix de l’ADA a soudainement chuté lors d’un trading calme, formant rapidement une longue bougie noire sur une échelle horaire. Cette chute soudaine a pris de court les traders anticipant un rebond festif. Selon les données du marché, cette chute a directement entraîné une baisse de 2,09 % sur 24 heures pour l’ADA, le prix ayant dégringolé à environ 0,35 dollar, avec une baisse hebdomadaire de 3,67 %.

Par ailleurs, le volume de trading global des cryptomonnaies a fortement diminué. Le volume d’échange de l’ADA a chuté d’environ 22 %, pour atteindre 380 millions de dollars, un schéma cohérent avec la baisse d’activité lors des principales périodes de fêtes.

Moteur principal : pourquoi une liquidation extrême ?

Plusieurs facteurs ont contribué à cet événement de liquidation rare, principalement la vulnérabilité structurelle du marché durant la période de fêtes. La profondeur de marché extrêmement faible en est la cause principale. Pendant les vacances de Noël, de nombreux acteurs institutionnels et particuliers ont quitté le marché, entraînant une grave insuffisance de liquidité. Dans un tel environnement, même une vente de taille moyenne peut provoquer des fluctuations de prix disproportionnées, déclenchant en chaîne la liquidation de nombreuses positions longues à effet de levier. La subtilité du changement d’humeur du marché a également accentué la pression vendeuse. Bien que le marché ait précédemment anticipé un « Santa Claus Rally » de fin d’année, l’ADA et les principales cryptomonnaies montraient déjà des signes de fatigue avant Noël, incitant les investisseurs à réévaluer leur appétit pour le risque. Lorsque le prix a commencé à baisser, cette prudence s’est rapidement transformée en vente massive.

Il est important de noter que le marché avait déjà accumulé des positions longues importantes avant cet événement. Certains traders pariaient sur un rebond après les fêtes, utilisant un levier élevé, ce qui les rendait extrêmement vulnérables face à une contre-mouvement du prix. Une vente relativement petite pouvait suffire à déclencher une chaîne de liquidations, créant un cercle vicieux.

Contexte global du marché : fuite de capitaux du secteur crypto

La volatilité extrême de l’ADA n’est pas un cas isolé, mais reflète la crise globale du marché des cryptomonnaies. Les fonds quittent massivement le secteur crypto pour se tourner vers des actifs traditionnels. En 2025, les principales bourses mondiales ont affiché de fortes performances, tandis que le marché crypto est resté généralement morose. La capitalisation des stablecoins a discrètement atteint 300 milliards de dollars, ce qui aurait pu alimenter un marché haussier, mais la réalité est que le marché n’a pas connu de fête collective. L’attrait pour les cryptos a diminué. Cette année, les trois principaux indices boursiers américains ont terminé en forte hausse, le S&P 500 ayant augmenté de près de 18 %, le Nasdaq de 22 %. Parallèlement, l’or, l’argent et autres métaux précieux ont atteint des sommets historiques.

Ce décalage de gains a conduit les investisseurs à « voter avec leurs pieds », le marché crypto faisant face à des défis de liquidité sans précédent. Selon The Block, le volume de trading spot mondial en novembre a chuté à 1,59 billion de dollars, son niveau le plus bas depuis juin.

Données récentes : état actuel du prix de l’ADA et volatilité récente

Au 31 décembre, les données montrent que le prix de l’ADA s’est stabilisé après une forte volatilité. Selon les données de Gate, le prix actuel de l’ADA oscille entre 0,3485 et 0,3537 dollars.

En regardant la tendance récente, le marché de l’ADA reste fragile. Par rapport à environ 0,37 dollar au début décembre, l’ADA a connu une baisse significative. La perte totale enregistrée par les investisseurs depuis début décembre dépasse maintenant 900 millions de dollars. Les données du marché indiquent qu’au moment où le prix de l’ADA a plongé vers 0,35 dollar, la perte moyenne pour tous les investisseurs ADA est d’environ 40 %.

Analyse technique et observation on-chain

D’un point de vue technique, l’ADA se trouve actuellement à un point critique. Après cet épisode de liquidation extrême, l’ADA a rebondi légèrement depuis la zone de 0,34 dollar, mais une résistance importante s’est formée autour de 0,37 dollar. Cette zone de prix coïncide avec la limite supérieure du canal de tendance baissière, renforcée par la moyenne mobile exponentielle à 20 jours (EMA), qui a souvent bloqué la dynamique haussière depuis la chute d’octobre. Les données on-chain révèlent une réalité encore plus dure : depuis le début du mois, le total des ADA contrôlés par les grandes adresses (souvent appelées « baleines »), détenant entre 1 et 10 millions d’ADA, a diminué d’environ 130 millions d’ADA, indiquant une forte pression de vente.

Le marché des dérivés est également marqué par une prudence accrue. Le volume des contrats ouverts (OI) sur ADA reste faible, autour de 657 millions de dollars, reflétant la posture d’attentisme de la majorité des traders après la forte chute récente.

Perspectives pour la suite : niveaux clés et scénarios possibles

Pour l’avenir de l’ADA, plusieurs facteurs clés méritent une attention particulière. La liquidité à court terme sera le premier point d’observation. Avec la fin des vacances de Noël et du Nouvel An, le retour progressif des traders sur le marché devrait entraîner une amélioration de la liquidité, réduisant ainsi la probabilité d’événements de volatilité extrême similaires. Cependant, la récupération de l’humeur du marché prendra du temps. Les niveaux clés à surveiller sont la zone de 0,34 dollar, qui reste un support important récent. Si l’ADA parvient à maintenir ce niveau et à franchir avec succès la résistance à 0,37 dollar, cela pourrait ouvrir la voie à une hausse vers la zone de 0,51 dollar.

Le marché doit également surveiller l’environnement global des cryptomonnaies. Avec plus de 23 milliards de dollars de contrats d’options arrivant à expiration, une nouvelle vague de volatilité pourrait survenir. Par ailleurs, les changements de politique macroéconomique, notamment la politique monétaire de la Fed en 2026, auront un impact profond sur tous les actifs risqués, y compris l’ADA. Pour les traders cherchant à suivre précisément l’évolution du prix de l’ADA, la plateforme Gate propose des graphiques en temps réel et des outils de conversion ADA/USD. Ces outils permettent aux investisseurs de suivre rapidement les dernières tendances du marché et de prendre des décisions éclairées dans un contexte de volatilité.

Au 31 décembre, le prix de Cardano tournait autour de 0,3510 dollar, soit une chute de près de 88 % par rapport à son sommet historique de 3,09 dollars il y a quatre ans. Charles Hoskinson, le fondateur du réseau ADA, a nié toute rumeur de vente massive, mais les longues bougies noires et les données de liquidation sur le graphique ne mentent pas. Le marché traverse une période de sélection difficile. Selon les données de Santiment, plus de 30 % des bitcoins sont actuellement en perte, et la situation sur le marché des altcoins est encore plus critique. Sur la plateforme Gate, le prix de l’ADA/USDT en contrats à terme perpétuels reste étroitement lié au marché spot, tandis que le volume des contrats ouverts en dérivés demeure faible, autour de 657 millions de dollars, indiquant que la majorité des traders préfèrent rester en attente face à cette crise de liquidité.