Qu'est-ce que le trading OTC ? Guide complet du marché OTC pour les investisseurs débutants

Qu’est-ce que le concept OTC ?

OTC, abréviation de “Over-the-counter”, signifie “giao dịch tại quầy”. Il s’agit d’un marché décentralisé où les investisseurs, agents et courtiers négocient directement entre eux sans passer par une plateforme d’échange fixe. Le mécanisme de fixation des prix sur le marché OTC repose principalement sur la négociation et l’accord entre les deux parties acheteuses et vendeuses.

Au Vietnam, la négociation OTC est également appelée par plusieurs autres noms tels que marché réseau, marché boursier libre ou marché de cotation électronique. Les transactions OTC se déroulent de manière flexible dans les guichets des banques, des sociétés de courtage ou en ligne via téléphone, email, sans être liées à un lieu ou à un horaire fixe.

La différence entre une plateforme OTC et une plateforme d’échange centralisée

Pour mieux comprendre la négociation OTC, il est utile de la comparer avec des marchés boursiers centralisés comme HOSE, HNX :

Les avantages du marché OTC

Élargir les opportunités d’investissement

La négociation OTC offre aux investisseurs un éventail d’actifs plus diversifié que les plateformes centralisées. Au lieu de se limiter aux actions cotées ou aux contrats à terme, le marché OTC permet d’accéder aux contrats dérivés, CFD, options et autres instruments financiers.

Produits dérivés qui complètent le marché spot

Les produits dérivés sur le marché OTC sont devenus une composante essentielle de l’écosystème financier. Par exemple, le volume de négociation des contrats dérivés Bitcoin représente plus de 30% de la valeur du marché Bitcoin. En juin 2021, le volume de négociation dérivée a même dépassé celui du marché spot de Bitcoin, témoignant du développement rapide de ces produits.

Sécurité accrue

Le marché OTC moderne a été optimisé, automatisé et intègre plusieurs couches de sécurité similaires à celles des plateformes centralisées. De nombreux courtiers OTC réputés sont agréés par des organismes de régulation financière internationaux, garantissant la sécurité des transactions pour les investisseurs.

Augmentation de la puissance avec effet de levier

Sur une plateforme centralisée, les investisseurs vietnamiens disposent généralement d’un effet de levier maximal de 2 fois. En revanche, le marché OTC permet d’utiliser un effet de levier beaucoup plus élevé (pouvant atteindre plusieurs centaines de fois), ce qui amplifie le potentiel de profit — mais comporte également des risques proportionnels.

La situation du marché OTC au Vietnam

Selon les données du Bureau général des statistiques du Vietnam, à la fin de 2020, le nombre d’entreprises en activité au Vietnam était de 683 600. Cependant, seulement 1 575 entreprises avaient des actions cotées sur 3 marchés principaux (HOSE, HNX, Upcom), représentant seulement 0,2%.

Ce chiffre révèle un grand vide sur le marché. Le marché OTC agit comme une porte ouverte permettant aux entreprises de lever des fonds sans répondre aux exigences strictes des marchés centralisés. De nombreuses grandes sociétés vietnamiennes continuent d’opérer sur le marché OTC, offrant des rendements attractifs aux investisseurs.

Ces dernières années, le marché OTC domestique est devenu de plus en plus professionnel. Les activités OTC ne se limitent plus aux guichets, mais s’étendent également aux plateformes web et applications mobiles, organisées de manière structurée semblable aux marchés d’échange centralisés.

Points importants à considérer lors de la négociation OTC

Éviter les produits avec un faible volume de négociation

Lors de la négociation OTC, faites attention au volume de négociation du produit. Les titres avec un volume très faible présentent un risque de liquidité — c’est-à-dire qu’il sera difficile de trouver une contrepartie pour acheter ou vendre. Cela peut entraîner un blocage des fonds et des difficultés à récupérer l’investissement.

Diversifier le portefeuille d’investissement

Il ne faut pas concentrer tout le capital sur un seul type d’actif ou produit. Répartir le capital sur plusieurs types d’actifs permet de réduire le risque systémique. C’est un principe fondamental de gestion des risques applicable à tout marché financier.

Utiliser l’effet de levier avec prudence

Bien que le marché OTC offre un potentiel de profit élevé, il comporte aussi des risques liés à la forte volatilité des prix. L’effet de levier est une “double lame” — il peut augmenter rapidement les gains mais aussi entraîner la “perte totale du compte”. N’utilisez l’effet de levier que si vous comprenez bien le produit et que vous avez une bonne capacité d’analyse du marché.

Se renseigner en profondeur avant d’investir

Tout marché financier comporte des risques. Avant de commencer à négocier OTC, prenez le temps de vous informer sur les produits, le mécanisme de négociation et les risques potentiels pour prendre des décisions d’investissement éclairées.