Marché OTC : Concept, Mécanismes de Fonctionnement et Ce que les Investisseurs Doivent Maîtriser

OTC Qu’est-ce que c’est et pourquoi est-ce important pour les investisseurs ?

Dans le système financier, en plus des bourses de valeurs traditionnelles centralisées telles que HOSE, HNX, Upcom, il existe un autre marché appelé échange OTC. C’est une plateforme d’investissement tout aussi importante, notamment pour les investisseurs souhaitant élargir leurs opportunités de croissance patrimoniale.

“OTC” est l’abréviation de “Over-The-Counter” qui signifie une transaction directe en face à face, sans passer par une bourse centralisée. Contrairement aux grandes bourses, l’échange OTC fonctionne sur un mécanisme décentralisé, où acheteurs et vendeurs négocient pour déterminer le prix. Ces transactions peuvent avoir lieu en agence bancaire, chez un courtier en valeurs mobilières ou entièrement en ligne via téléphone et email.

Au Vietnam, l’échange OTC est aussi appelé marché réseau, marché boursier libre, ou marché de cotation électronique. La particularité est que les transactions ne dépendent pas d’un horaire fixe et peuvent se faire 24/7, offrant une grande flexibilité aux investisseurs.

La différence fondamentale entre OTC et la bourse centralisée

Les avantages majeurs du marché OTC

Élargir les options d’investissement

Le marché OTC offre une gamme d’instruments financiers que les plateformes traditionnelles ne proposent pas. Les investisseurs ne se limitent pas aux actions cotées ou aux contrats à terme sur l’indice VN30, mais peuvent aussi accéder à des dérivés, options, et autres outils permettant d’optimiser leur portefeuille.

Soutien au marché spot

Les produits dérivés jouent un rôle clé dans le soutien des transactions spot. Prenons l’exemple du Bitcoin : depuis 2017, les contrats dérivés de Bitcoin représentent plus de 30% de la valeur totale du marché. En juin 2021, le volume de transactions dérivées a même dépassé celui du marché spot, illustrant la popularité croissante de ces outils.

Sécurité et confidentialité améliorées

Le marché OTC a aujourd’hui été optimisé, automatisé, avec plusieurs couches de sécurité équivalentes à celles des plateformes centralisées. De nombreux courtiers OTC professionnels sont agréés par des organismes de régulation financière réputés, apportant une tranquillité d’esprit aux investisseurs.

Renforcer la puissance financière avec l’effet de levier

Contrairement aux plateformes traditionnelles qui limitent l’effet de levier à 2 fois, l’échange OTC permet aux investisseurs d’utiliser un levier pouvant atteindre plusieurs centaines de fois. Cela permet d’amplifier considérablement les profits, mais comporte aussi un risque accru.

La situation du marché OTC au Vietnam

Selon les données du General Statistics Office, à la fin de 2020, le Vietnam comptait environ 683,6 mille entreprises en activité. Cependant, seulement 1.575 entreprises étaient cotées sur plus de 3 grandes plateformes (HOSE, HNX, Upcom), ce qui ne représente que 0,2%. Ce chiffre montre que le marché OTC est une porte ouverte pour les entreprises souhaitant lever des fonds sans répondre aux exigences strictes des bourses centralisées.

Ces dernières années, malgré une certaine régulation, les actions OTC restent un canal d’investissement attractif avec un potentiel de rendement élevé. Le marché OTC domestique devient de plus en plus professionnel, opérant sur des plateformes web et des applications mobiles, très semblable aux bourses centralisées.

Les plateformes OTC et courtiers réputés au Vietnam incluent SanOTC, VN-Direct, Vietstock. Ces plateformes offrent des informations variées sur les actions OTC et une activité stable. Cependant, la majorité se concentre uniquement sur les actions OTC nationales. Pour accéder à des produits internationaux comme Bitcoin ou des actions OTC étrangères, les investisseurs doivent choisir des courtiers agréés avec une licence internationale.

Risques et précautions lors de la négociation OTC

Attention au faible volume de transactions

Une action avec un faible volume de transactions présente un risque de liquidité. Les investisseurs risquent de rencontrer des difficultés pour acheter ou vendre lorsqu’aucun contrepartie n’est trouvée, ce qui peut bloquer leur capital.

Diversifier le portefeuille d’investissement

Au lieu de concentrer tout le capital sur un seul type d’actif, il est conseillé de répartir ses fonds sur différents produits pour réduire le risque systémique. Cette stratégie s’applique à tous les marchés, pas uniquement OTC.

Utiliser l’effet de levier avec prudence

Bien qu’un effet de levier élevé puisse augmenter rapidement les profits, il est aussi un “double tranchant” pouvant entraîner la “perte totale” du compte. Les investisseurs doivent n’utiliser le levier qu’après avoir bien compris le produit et maîtrisé l’analyse, en évitant tout abus.

Conclusion

Le marché OTC offre des opportunités d’investissement variées et flexibles pour les investisseurs vietnamiens. Cependant, comme tout marché financier, la réussite demande une étude approfondie, une gestion prudente des risques, et de la patience. Avant de commencer à trader sur l’échange OTC, assurez-vous de bien comprendre son fonctionnement, les produits disponibles, et les risques potentiels.