Spread dans le Trading : Définition, Méthodes de Calcul et Stratégies de Gestion des Risques

Qu’est-ce qu’un écart ? Comprenez les coûts cachés de chaque transaction

Dans le monde du trading financier, Plat est un concept qu’on ne peut ignorer. C’est simplement la différence entre les deux prix proposés par le fournisseur de liquidité – à savoir, le prix d’achat (Acheter) et le prix demandé (Vente).

Lorsque vous souhaitez trader une paire de devises comme EUR/USD, le marché affichera deux prix différents :

• Enchère: Le prix auquel vous pouvez vendre le bien
• Demandez: Le prix auquel vous pouvez acheter l’actif

La différence entre ces deux prix est la suivante Plat. Si l’EUR/USD est coté à 1,1021/1,1023, alors l’écart = 1,1023 – 1,1021 = 0,0002, ce qui équivaut à 2 pips (Un pip est la plus petite unité de mouvement du prix, 1 pip = 0,0001).

Les écarts sont mesurés en pips – l’unité la plus petite mais importante

Bien que les pips puissent sembler très faibles, lorsqu’on traite de gros volumes, ils s’additionnent pour des dépenses importantes. Par exemple, si vous négociez un contrat EUR/USD avec un écart de 2 pips, vous perdrez environ $20 Juste pour ouvrir un poste. Avec 10 contrats, le coût de l’écart augmente à 200 $.

Pourquoi les doubles pages existent-elles ?

Les écarts ne sont pas des coûts de « lubrification » arbitraires. Il remplit un rôle très important dans le système de marché :

Protection des teneurs de marché (Créateur de marché): Lorsqu’un courtier accepte une transaction avec vous, il prend le risque. S’ils achètent de l’EUR chez vous à 1,1021 mais n’ont pas encore trouvé de vendeur, ils devront conserver cet EUR. Si le prix monte à 1,1030 avant la vente, ils perdent de l’argent. Les spreads sont une « assurance » pour compenser ce risque.

Garantie de liquidité: Les spreads permettent au marché de rester dynamique. Elle incite les teneurs de marché à concurrencer pour offrir de meilleurs prix.

Bénéfices du courtier: Au lieu de facturer des frais séparés, le courtier gagne de l’argent grâce à l’écart. C’est aussi pour cela que certains courtiers déclarent « pas de commission » – car ils incluent déjà le coût dans l’écart.

Deux types d’écarts : fixes et flottants

Écarts fixes – prédiction précise des coûts

Les courtiers fonctionnent selon un modèle Trading Desk (Table de négociation) Propose des spreads fixes. Ils achètent de gros volumes auprès des fournisseurs de liquidités puis les revendent en petits lots aux traders.

Avantages:

• Faibles exigences en capital, adaptées aux traders débutants
• Coûts prévisibles, pour une meilleure gestion des risques
• Aucune surprise sur les coûts de trading

Inconvénients:

• Apparence Recitation: Lorsque le marché devient rapidement volatil, le courtier ne peut pas maintenir des écarts fixes. Ils vont reciter la citation (Proposez un nouveau prix), généralement un prix inférieur à celui que vous aviez fixé initialement
• Glissement: Dans des conditions de marché très volatiles, le prix réel auquel vous vous trouvez peut être très éloigné du prix prévu

Écartements flottants – transparents mais instables

Les courtiers fonctionnent selon un modèle Bureau non commercial (Bureau non-négociant) propose des spreads flottants. Ils reçoivent des prix de divers fournisseurs de liquidités et les diffusent directement au trader sans interférence.

Avantages:

• Suppression de la citation – aucune surprise indésirable
• Une tarification plus transparente car elle provient de diverses sources concurrentielles
• Adapté aux traders qui souhaitent une exécution rapide

Inconvénients:

• Les écarts peuvent être très larges lors de périodes de forte volatilité, notamment pour les communiqués de presse importants
• Pas idéal pour les revendeurs (Surf) Parce que les spreads peuvent engloutir tous les profits
• Les traders de journaux auront du mal lorsque les spreads s’élargissent soudainement

Comment calculer les écartements – Formule simple

La formule pour calculer l’écart est très basique :

Écart = Prix vendeur – Prix acheteur

Exemples pratiques :

• Prix d’achat EUR/USD : 1,14500
• Prix de demande EUR/USD : 1,14509
• Écart = 1,14509 – 1,14500 = 0,00009 = 0,9 pips

Pour calculer le coût réel de l’écart en argent :

• Avec un contrat EUR/USD, coût d’écart = 0,9 pips × 10 $/pip = $9
• Pour 10 contrats, coût d’écart = $90

Rappels: La valeur de chaque pip varie selon la paire de devises, l’actif et la taille de l’échange sur chaque bourse.

Facteurs affectant les spreads

Les tirages ne sont pas toujours les mêmes. Ils varient selon :

1. Liquidité (Liquidité)

• Les paires de devises populaires telles que EUR/USD, GBP/USD ont une liquidité élevée, les écarts sont généralement plus étroits (0,5-1 pip)
• Faible liquidité, écarts plus larges pour les paires de devises exotiques ou les devises émergentes (5 à 20 pips ou plus)

2. Volume des échanges (Volume des échanges)

• Pendant les heures de pointe de négociation (Les sessions asiatiques, européennes et américaines se chevauchent), les écarts ont tendance à être plus étroits car il y a de nombreux acheteurs et vendeurs
• En dehors des heures de négociation ou le week-end, les écarts s’élargissent en raison de la réduction de la liquidité

3. Volatilité du marché (Volatilité)

• Pendant les périodes de stabilité, les écartements serrés
• Lorsqu’il y a une forte volatilité (Moment de publication des données économiques et des décisions de la Banque centrale), l’écart s’élargit considérablement

4. Conditions du marché mondial

• Baisse du marché boursier → les traders vendent → la liquidité du marché chute → larges écarts
• Les événements ou crises géopolitiques peuvent provoquer un élargissement soudain des propagations

Élargissement de l’écartement – lorsque l’écart augmente soudainement

Écarts d’écartement (Élargissement de l’étendue) se produit lorsque la différence entre l’offre et l’offre est plus grande que la normale. Par exemple, EUR/USD a généralement un écart de 1 pip mais augmente soudainement à 5-10 pips ou plus.

Périodes notables d’élargissement de l’expansion

Échange entre les dates:

• Liquidité très faible, peu de traders actifs
• Par exemple, l’heure de fin de la session asiatique (vers 6-8h UTC) et avant l’ouverture de la session européenne

Communiqués de presse économique:

• Avant les données d’inflation, BDP, décisions sur les taux d’intérêt, les écarts sont souvent élargis par les courtiers pour protéger les intérêts
• Après des nouvelles importantes, si le marché réagit fortement, les spreads continuent de s’élargir

Week-ends ou jours fériés:

• Faible liquidité → écarts larges

Crise du marché:

• Les événements géopolitiques, les crises financières ou l’instabilité économique qui effraient les traders → les écarts sont très larges

Stratégies pour minimiser les coûts d’écart

Si vous souhaitez optimiser le trading, évitez les larges écarts :

Option 1 : Négocier pendant les heures de forte liquidité

Concentrez-vous sur le trading lorsqu’il y a une forte implication des traders :

• Heure européenne: 8h00 - 12h00 UTC (lorsque le marché européen ouvre)
• Heure américaine: 13:00 - 17:00 UTC (lorsque le marché américain ouvrira)
• Horaires de chevauchement: 13:00 - 15:00 UTC (lorsque l’Europe et les États-Unis sont actifs) – C’est le meilleur moment avec les écarts les plus serrés

Option 2 : Choisir d’échanger les principales paires de devises

• EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF : les écarts sont généralement de 0,5 à 1,5 pips
• Éviter les paires de devises moins échangées ou les paires émergentes

Option 3 : Éviter de trader avant des nouvelles importantes

• Éviter surtout la publication des taux d’intérêt, de l’inflation ou du BPD
• Si vous devez trader, utilisez des ordres stop-loss pour gérer le risque

Option 4 : Prévoir un trading de nuit

• Si vous voulez conserver une position toute la nuit, préparez-vous à un écart plus large
• Envisager de fermer les positions avant la fin de la session au lieu de les maintenir toute la nuit

Spreads dans des marchés autres que le Forex

Marché boursier

L’écart est la différence entre le prix acheteur (Les investisseurs sont prêts à acheter) et le prix demandé (Les investisseurs sont prêts à vendre). Les actions moyennes et grandes ont des écarts étroits, les petites capitalisations ont des écarts larges.

Marché obligataire

Le spread a une autre signification – c’est la performance (Écart de rendement) entre les deux liens. Par exemple, si les obligations du Trésor américain ont un rendement de 5 % et les obligations d’État britanniques de 6 %, l’écart = 1 %.

Marché des contrats à terme sur matières premières

L’écart est la différence de prix d’une même marchandise à différentes dates de livraison. Par exemple, un contrat à terme sur le blé de janvier peut coûter 500, octobre 520, écart = 20.

Marché des cryptomonnaies

Bitcoin et Ethereum sur différentes plateformes ont des spreads différents. Les courtiers avec des spreads de liquidité élevés sont plus étroits, les petits courtiers ont des spreads plus larges.

Écarts fixes vs flottants – Lequel est le meilleur ?

Il n’y a pas de réponse absolue à cette question – tout dépend de votre style de trading :

Choisissez un écart fixe si:

• Vous êtes un trader à long terme (Trading swing, trading de position)
• Finances limitées, nécessité de contrôler les coûts avec précision
• Souhaiter éviter les recitations et les glissades

Choisissez un écart flottant si:

• Vous échangez fréquemment pendant les heures de pointe (Liquidité élevée)
• Compte important, capable de résister à la volatilité
• Il faut trader rapidement, éviter les redevis
• Prioriser la transparence

Conclusion : Contrôle des écarts pour optimiser les profits

Les écarts ne sont pas l’ennemi, mais une partie naturelle du système de marché. Cependant, si vous comprenez comment cela fonctionne, vous pouvez :

• Choisir un courtier avec un spread adapté à votre style de trading
• Négocier au meilleur moment lorsque les écarts sont les plus serrés
• Éviter les périodes à haut risque
• Calculer avec précision les coûts de trading avant exécution
• Gestion des risques plus efficace

Avant de commencer à trader pour de vrai, testez les stratégies dans un environnement démo sans risque afin de vous familiariser avec les spreads et les conditions réelles du marché.