Classement mondial des entreprises minières d'or : quels acteurs ont dominé la production en 2024 ?

Le marché des métaux précieux a connu un momentum remarquable ces dernières années, l’or atteignant des valorisations sans précédent. Alors que le métal jaune continue d’attirer l’attention des investisseurs—poussé par des préoccupations inflationnistes, des incertitudes géopolitiques et une volatilité économique—les principales sociétés minières d’or mondiales naviguent dans un contexte de marché en mutation avec des acquisitions stratégiques et des expansions de production.

Contexte du marché : Pourquoi les mineurs d’or comptent maintenant

En 2023, la production mondiale d’or a atteint 3 000 tonnes métriques, avec la Chine, l’Australie et la Russie en tête en tant que trois premiers pays producteurs. Cependant, la véritable histoire réside dans les grandes entreprises qui conduisent la production. Les prix de l’or ont dépassé le seuil de 2 450 $ l’once en 2024, créant à la fois des opportunités et des défis pour les opérations minières dans le monde entier.

Les contraintes d’approvisionnement couplées à une demande en forte hausse ont intensifié la concurrence entre les poids lourds du secteur. Comprendre quelles sociétés minières d’or captent la plus grande part de marché—et comment elles s’adaptent—fournit des insights cruciaux pour les observateurs de l’industrie et les investisseurs.

Les principaux producteurs : une analyse détaillée

1. Newmont : Le leader mondial

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) occupe la première place avec une production de 172,3 tonnes d’or en 2023. Ce mineur basé à San Francisco opère sur plusieurs continents, avec des actifs importants en Amériques, en Asie, en Australie et en Afrique.

La trajectoire de l’entreprise reflète une optimisation agressive de son portefeuille. Son acquisition de Goldcorp en 2019 pour $10 milliard a été suivie par la création de Nevada Gold Mines—une coentreprise avec Barrick Gold (38,5% Newmont, 61,5% Barrick). Ce partenariat exploite ce qui est considéré comme le plus grand complexe aurifère mondial, qui a livré 94,2 tonnes en 2022.

Newmont a renforcé sa domination sur le marché par une fusion transformationnelle de 16,8 milliards de dollars avec l’Australien Newcrest Mining en 2023, intégrant une capacité de production annuelle de 67,3 tonnes de Newcrest. Pour l’avenir, Newmont prévoit une production de 6,9 millions d’onces (215,6 tonnes) en 2024, confirmant sa position de leader incontesté du secteur.

2. Barrick Gold : La consolidation stratégique

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) se classe en deuxième position avec 126 tonnes de production annuelle. La société basée à Toronto a été particulièrement active dans les fusions-acquisitions, ayant acquis Randgold Resources en 2018 et s’étant associée à Newmont sur Nevada Gold Mines en 2019.

Au-delà du Nevada, le portefeuille de production de Barrick inclut la mine Pueblo Viejo en République dominicaine et la mine Loulo-Gounkoto au Mali, qui ont respectivement produit 335 000 et 547 000 onces en 2023. Cependant, la société a rencontré des vents contraires au premier semestre 2024, avec une production de 1,89 million d’onces—une baisse de 4 % par rapport à l’année précédente. La réduction des grades de minerai à North Mara (Tanzanie) et la baisse de capacité lors de la transition de Cortez vers la Phase 6 ont contribué à cette baisse. Pour 2024, Barrick prévoit entre 3,9 et 4,3 millions d’onces (121,9 à 134,4 tonnes).

3. Agnico Eagle Mines : La puissance canadienne

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) a livré 106,8 tonnes en 2023, se classant en troisième position. Exploitant 11 mines au Canada, en Australie, en Finlande et au Mexique, la société contrôle deux actifs de classe mondiale—la mine Canadian Malartic au Québec et la mine Detour Lake en Ontario—toutes deux acquises auprès de Yamana Gold début 2023.

L’entreprise a atteint un record de production annuelle en 2023 tout en augmentant ses réserves de 10,5 % pour atteindre 53,8 millions d’onces (1,29 million de tonnes métriques en moyenne 1,3 gramme par tonne). Pour 2024, les prévisions indiquent entre 3,35 et 3,55 millions d’onces (104,7 à 110,9 tonnes), avec des projections à moyen terme de 3,4 à 3,6 millions d’onces pour 2025 et 2026.

4. Polyus : Le géant minier russe

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL) a contribué 90,3 tonnes en 2023, se plaçant en quatrième position parmi les principales sociétés minières d’or. En tant que plus grand producteur russe et détenteur des plus grandes réserves prouvées et probables au monde (dépassant 101 millions d’onces), Polyus exploite six mines en Sibérie orientale et dans l’Extrême-Orient.

L’actif phare de la société, Olimpiada, est la troisième plus grande mine au monde par volume de production. Polyus prévoit de produire entre 2,7 et 2,8 millions d’onces (84,4 à 87,5 tonnes) en 2024, maintenant une production stable malgré les pressions géopolitiques.

5. Navoi Mining and Metallurgical Company : Le producteur non coté

Navoi Mining and Metallurgical Company, bien que non coté sur les bourses occidentales, a produit 88,9 tonnes en 2023, se classant cinquième au niveau mondial. En activité depuis les années 1960, l’entreprise ouzbèke a pour actif phare la mine Muruntau—l’une des cinq plus profondes exploitations à ciel ouvert au monde et abritant l’un des plus grands gisements d’or en un seul site.

Navoi a alloué plus de $100 millions pour l’exploration en 2024 et vise une expansion de la production pour dépasser 3 millions d’onces par an, avec des projections pour atteindre ce jalon d’ici 2025.

6. AngloGold Ashanti : L’opérateur axé sur l’Afrique

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) a généré 82 tonnes en 2023. La société exploite neuf mines dans sept pays sur trois continents, avec ses opérations africaines représentant 59 % de la production totale—1,54 million d’onces sur un total de 2,59 millions.

L’entreprise a connu une baisse de 3 % de sa production par rapport à 2022 (en passant de 2,67 millions d’onces), mais a tout de même dépassé ses prévisions. Pour 2024, AngloGold prévoit entre 2,59 et 2,79 millions d’onces, avec une production de 1,25 million d’onces au premier semestre 2024.

7. Gold Fields : Le géant diversifié

Gold Fields (NYSE:GFI) a livré 71,7 tonnes en 2023, conservant sa position de producteur mondialement diversifié avec neuf mines en activité en Australie, au Chili, au Pérou, en Afrique de l’Ouest et en Afrique du Sud.

Une démarche stratégique importante consiste en un partenariat avec AngloGold Ashanti pour combiner les actifs d’exploration ghanéens, créant ce que les parties espèrent devenir le principal complexe minier d’or en Afrique. La coentreprise prévoit une production annuelle moyenne de 900 000 onces (28,1 tonnes) durant sa phase opérationnelle initiale de cinq ans.

De plus, Gold Fields a annoncé en août 2024 l’acquisition de Osisko Mining au Canada pour 1,6 milliard de dollars. La production de 2023 d’Osisko, de 2,94 millions d’onces, représente une addition significative à son portefeuille. La prévision pour 2024 de Gold Fields se situe entre 2,33 et 2,43 millions d’onces (72,8 à 75,9 tonnes).

8. Kinross Gold : Le spécialiste des marchés émergents

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) a produit 67 tonnes en 2023, soit une augmentation de 10 % par rapport à 2022. La société exploite six installations en Amérique et en Afrique de l’Est, avec des actifs principaux comprenant la mine Tasiast en Mauritanie et l’exploitation Paracatu au Brésil.

La croissance de la production a été stimulée par une production accrue à La Coipa (Chili) et par une amélioration des grades de moulin à Tasiast. La société reste sur la bonne voie pour atteindre ses prévisions de 2024 de 2,1 millions d’onces.

9. Freeport-McMoRan : L’hybride cuivre-or

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) a généré 62 tonnes en 2023, principalement issues de la mine Grasberg en Indonésie—le deuxième plus grand producteur d’or au monde par volume. Bien que principalement reconnu pour sa production de cuivre, la contribution en or de la société reste importante.

Le développement à long terme du dépôt Kucing Liar de Grasberg est en cours, avec des projections de 6 millions d’onces d’or entre 2029 et 2041. Cependant, la prévision pour 2024 a été revue à la baisse, à 1,8 million d’onces, en raison de changements dans la séquence de la mine liés à des conditions humides affectant les opérations de cavage souterrain.

10. Solidcore Resources : L’opérateur restructuré

Solidcore Resources (AIX:CORE), anciennement Polymetal International, a compté pour 53,72 tonnes en 2023. Exploitant deux mines au Kazakhstan, la société a procédé à une restructuration importante de son portefeuille en cédant ses opérations russes au cours du premier trimestre 2024.

Ce repositionnement stratégique réduit considérablement les attentes de production pour 2024—environ 475 000 onces provenant des actifs kazakhs restants, contre 1,71 million d’onces incluant les opérations russes cédées. Malgré les défis de production aux mines de Kyzyl et Varvara en raison de grades réduits, les réserves de minerai au Kazakhstan ont augmenté de 3 %, atteignant 11,6 millions d’onces équivalent or.

La vision d’ensemble : Consolidation et dynamique du marché

Les classements révèlent un secteur en pleine consolidation. Les transactions majeures—y compris l’absorption de Newcrest par Newmont, l’acquisition d’Osisko par Gold Fields, et l’achat des actifs Yamana par Agnico Eagle—montrent comment les opérateurs de premier plan reshaping leur position concurrentielle par des stratégies de fusions-acquisitions.

Les facteurs géopolitiques, les contraintes de la chaîne d’approvisionnement et des prix record de l’or incitent ces sociétés minières d’or à optimiser leurs portefeuilles, à augmenter leurs réserves et à gérer la complexité de la production. Alors que la demande mondiale pour ce métal précieux reste robuste, la compétition pour la part de marché entre ces géants de l’industrie devrait s’intensifier tout au long de 2024 et au-delà.