Réserves mondiales de cuivre : quels pays détiennent les clés de l'avenir de l'énergie verte ?

Le cuivre est devenu une matière première essentielle dans notre transition vers les énergies renouvelables et le développement des infrastructures urbaines. Pourtant, le côté offre raconte une histoire préoccupante. Alors que les ressources connues en minerai de cuivre dans le monde s’élèvent à environ 5,8 trillions de livres, seulement 12 pour cent ont été extraits à ce jour. Ce décalage entre la demande et l’offre accessible amène les experts du secteur à parler de « pic du cuivre » — un seuil au-delà duquel il devient plus difficile de découvrir de nouvelles réserves et plus coûteux de les exploiter.

Pour les investisseurs intéressés par le secteur minier et les gouvernements planifiant la transition énergétique, comprendre la répartition mondiale des réserves de cuivre est essentiel. La question ne se limite pas à savoir où se trouve le métal ; il s’agit de combien de temps ces gisements peuvent soutenir la demande mondiale.

La hiérarchie mondiale du cuivre

Selon les dernières évaluations du US Geological Survey, cinq nations dominent le paysage mondial des réserves de cuivre : Chili, Pérou, Australie, Russie et République démocratique du Congo. Ensemble, elles contrôlent la majorité des réserves mondiales de cuivre qui détermineront la sécurité de l’approvisionnement pour les décennies à venir.

Chili : le champion incontesté

La position du Chili est presque imbattable. Avec 190 millions de tonnes métriques en réserves prouvées, le pays détient environ un quart de tout le cuivre identifiable dans le monde. À l’heure actuelle, ces réserves garantissent la production nationale pour environ un siècle supplémentaire.

Qu’est-ce qui rend la domination du Chili particulièrement significative ? En 2023, le pays a produit 5 millions de tonnes métriques, conservant ainsi son statut de plus grand producteur mondial de cuivre. La mine Escondida de BHP — la plus grande opération de cuivre unique au monde — est le pilier de cette position. Toute perturbation, qu’elle provienne de conflits sociaux ou de défis opérationnels, a des répercussions sur les marchés mondiaux du cuivre.

L’importance économique du cuivre au Chili ne peut être sous-estimée. Le métal représente environ 20 pour cent du PIB national. Cependant, les récents défis en Chine, un client massif du cuivre chilien, ont créé des vents contraires pour cette nation latino-américaine, illustrant à quel point les chaînes d’approvisionnement en cuivre sont étroitement liées aux économies mondiales.

Pérou : le challenger stable

Le Pérou détient 120 millions de tonnes métriques de réserves de cuivre — environ 12 pour cent des réserves mondiales — ce qui en fait le deuxième réservoir le plus important. Le pays a partagé la deuxième place avec la RDC en 2023, avec une production de 2,6 millions de tonnes.

Les réserves péruviennes sont réparties sur plusieurs gisements de classe mondiale : Antamina (le fleuron du Pérou, exploité par un consortium BHP-Glencore-Teck-Mitsubishi), Toquepala, Cerro Verde, Cuajone et Tintaya. Cette diversification géographique et opérationnelle assure une stabilité de l’approvisionnement. Southern Copper, Freeport-McMoRan et Glencore exploitent chacun des actifs importants dans le pays, créant une concurrence et une efficacité accrues dans le secteur minier péruvien.

Australie : le producteur émergent

L’Australie complète le top trois avec 100 millions de tonnes métriques, représentant environ 10 pour cent des réserves mondiales de cuivre. Pourtant, malgré ses réserves substantielles, la production australienne est nettement inférieure — seulement 810 000 tonnes en 2023 — ce qui suggère un potentiel sous-exploité considérable.

Le cuivre australien est concentré dans de grands gisements : Olympic Dam (gisement de cuivre-uranium-or dans le Sud de l’Australie), Mount Isa (gisement de cuivre-plomb-zinc dans le Queensland), ainsi que plusieurs autres opérations importantes à travers la Nouvelle-Galles du Sud et l’Australie-Occidentale. Cette distribution dispersée signifie que le développement du potentiel cuivre de l’Australie nécessite des investissements importants en capital et une coordination dans le développement des projets.

Russie et RDC : les acteurs montants

La Russie et la République démocratique du Congo détiennent chacune 80 millions de tonnes métriques, à égalité pour la quatrième position. Cependant, leurs trajectoires divergent nettement.

Les réserves de cuivre de la Russie contredisent son profil de production modeste — seulement 910 000 tonnes en 2024. Le gisement d’Udokan en Sibérie représente le plus grand actif en cuivre du pays. Les développements récents, notamment le lancement de la production de concentré dans une nouvelle usine en septembre 2023, indiquent l’intention de la Russie de débloquer ces réserves, bien que des considérations géopolitiques et de sanctions compliquent ses plans d’expansion.

La RDC présente une image plus dynamique. Les réserves de cuivre y ont récemment augmenté, et le pays a déjà partagé la deuxième place avec le Chili en termes de production en 2023, avec 2,5 millions de tonnes. Des projets comme Kamoa-Kakula d’Ivanhoe Mines (développé avec Zijin Mining Group) augmentent leur production. Les analystes du secteur prévoient que la RDC pourrait dépasser le Pérou pour la deuxième place dans les années à venir, remodelant les chaînes d’approvisionnement mondiales en cuivre.

Ce que cela signifie pour la sécurité de l’approvisionnement

La concentration des réserves mondiales de cuivre dans seulement cinq nations crée à la fois des opportunités et des risques. Bien que les réserves prouvées semblent suffisantes pour plusieurs décennies, le vrai défi réside dans le développement de nouveaux gisements à mesure que les mines existantes atteignent leur maturité. L’avantage du recyclage — le taux de recyclage du cuivre dépasse celui de tous les autres métaux d’ingénierie — offre une certaine marge de manœuvre, mais ne peut pas compenser entièrement la demande croissante due à l’électrification et à l’expansion des énergies renouvelables.

Pour ceux qui surveillent le secteur minier ou planifient des infrastructures énergétiques, suivre le développement des réserves et la capacité de production dans ces cinq pays offre une fenêtre sur la trajectoire future de l’approvisionnement mondial en cuivre.