Circle et Nvidia : Deux géants de la technologie positionnés pour une croissance explosive en 2026

La justification de rendements de 215 % et 95 % : ce que disent les analystes

Les experts de Wall Street envisagent un potentiel de hausse significatif pour deux leaders technologiques dans l’année à venir. Circle Internet Group, l’émetteur du stablecoin USDC, pourrait voir ses actions grimper de 215 % selon l’analyste de Seaport Research Jeff Cantwell, qui a fixé un objectif de $280 par action, contre le niveau actuel de 89 $. Par ailleurs, Nvidia, le géant des puces derrière l’infrastructure IA, pourrait enregistrer une hausse de 95 % basée sur l’objectif de prix de $352 de l’analyste d’Evercore Mark Lipacis, par rapport au niveau actuel de $180 .

Les deux entreprises ont déjà surperformé le S&P 500 depuis le début de l’année, ce qui suggère une confiance du marché dans leurs secteurs respectifs. Mais qu’est-ce qui rend ces deux actions dignes d’attention pour les investisseurs ?

Nvidia : le leader inébranlable de l’infrastructure IA

La domination de Nvidia dans l’infrastructure d’intelligence artificielle ne repose pas seulement sur des puces plus rapides. La société a construit un écosystème que ses concurrents ne peuvent tout simplement pas reproduire rapidement. Sa plateforme de développement logiciel CUDA crée un effet de réseau qui rend les accélérateurs IA alternatifs moins attractifs malgré des coûts inférieurs.

Bien que des puces personnalisées développées par des entreprises hyperscale offrent une certaine concurrence, leur adoption reste limitée. Les benchmarks du secteur montrent systématiquement que les systèmes Nvidia surpassent les produits concurrents tant pour la formation que pour l’inférence. Plus important encore, les coûts de changement et les problèmes de compatibilité logicielle signifient que les clients font souvent face à un coût total de possession plus élevé lorsqu’ils envisagent des alternatives.

Les experts du marché prévoient que Nvidia conservera une part de marché de plus de 80 % dans les accélérateurs IA pour les années à venir. Morgan Stanley a récemment noté que Nvidia a résisté à de nombreuses menaces concurrentielles depuis 2018, allant de startups à des concurrents établis comme Intel et AMD. L’investissement annuel en R&D de plus de $10 milliards crée une barrière d’entrée redoutable.

Une évolution récente pourrait accélérer encore la croissance : l’approbation de l’administration Trump pour vendre des GPU H200 de Nvidia à la Chine. Cela ouvre l’un des deuxième plus grands marchés IA au monde, ce qui pourrait entraîner des révisions de bénéfices importantes à la hausse.

Avec une estimation de Grand View Research de 29 % de croissance annuelle des ventes d’accélérateurs IA jusqu’en 2030, Nvidia dispose d’un potentiel de croissance considérable. Wall Street prévoit une croissance des bénéfices de 37 % par an sur trois ans, ce qui soutient la valorisation actuelle de 44 fois les bénéfices. Bien que la volatilité à court terme reste possible, le positionnement à long terme paraît attractif.

Circle : tirer parti de l’explosion des stablecoins

Circle opère en tant que fournisseur d’infrastructures fintech axé sur les stablecoins et les services aux développeurs. USDC, son produit phare, s’est imposé comme le stablecoin de référence de qualité institutionnelle, notamment parmi les entités réglementées aux États-Unis et en Europe.

Bien que second en valeur de marché totale derrière Tether, USDC domine lorsque la conformité réglementaire devient une priorité. Les analystes de JPMorgan soulignent la gestion transparente des réserves de Circle et ses audits réguliers comme des différenciateurs clés qui séduisent les investisseurs institutionnels.

Le marché plus large des stablecoins offre une opportunité explosive. Aujourd’hui évalué à $315 milliards, plusieurs prévisions suggèrent une expansion massive à venir. Alors que certains analystes projettent $2 trillions d’ici 2030 avec une croissance annuelle de 45 %, d’autres estimations sont plus optimistes. Le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a récemment prévu ( trillions, et les analystes de Bernstein anticipent ) trillions d’ici 2035.

La trajectoire de croissance des revenus de Circle soutient la thèse d’investissement. Wall Street estime une croissance annuelle de 32 % jusqu’en 2027. La société a récemment étendu ses activités au-delà de l’émission traditionnelle de stablecoins en proposant des paiements via le réseau Circle Payments Network $3 CPN $4 , permettant un règlement quasi instantané pour les paiements fournisseurs, la paie et les transactions e-commerce.

À une valorisation de 8,2 fois le chiffre d’affaires, le prix actuel de Circle semble raisonnable compte tenu des perspectives de croissance. Bien que l’objectif de 215 % de Jeff Cantwell puisse s’avérer optimiste, les moteurs fondamentaux de croissance semblent solides pour les investisseurs patients.

En résumé

Nvidia et Circle représentent deux angles différents d’une même mega-tendance : la transformation numérique. Nvidia capte la demande pour l’infrastructure IA, tandis que Circle se positionne au cœur de l’adoption des stablecoins. Aucune des deux actions n’est garantie d’atteindre les objectifs des analystes, mais la dynamique du marché sous-jacente favorise une appréciation significative pour les deux.