Ce que le prix cible de 30 % de Wall Street pour O-I Glass (OI) signifie réellement pour les investisseurs

O-I Glass (OI) a terminé sa dernière séance de trading à 12,7 $, enregistrant une hausse de 3,3 % au cours du mois dernier. Mais voici ce qui excite les analystes : ils voient une possible hausse de 30,4 %, basée sur un objectif de prix consensuel de 16,56 $. La fourchette est cependant large — les prévisions vont de 13,00 $ à 19,00 $, et cette variabilité est plus importante qu’on ne pourrait le penser.

Comprendre les chiffres derrière le battage médiatique

Neuf analystes différents ont donné leurs objectifs, avec un écart-type de 2,07 $. Qu’est-ce que cela signifie ? Plus la concentration des estimations est serrée, plus il y a d’accord entre les analystes. Dans le cas d’OI, il y a un consensus raisonnable, bien que pas parfait. La prévision la plus optimiste suggère un potentiel de hausse de 49,6 %, tandis que la plus prudente ne prévoit qu’une hausse de 2,4 %.

Mais voici le piège que beaucoup d’investisseurs manquent : les objectifs de prix des analystes ont un historique irrégulier. Des recherches menées dans des universités du monde entier montrent que ces objectifs mènent souvent plus en erreur qu’ils ne guident. Pourquoi ? De nombreuses sociétés de Wall Street fixent des objectifs trop optimistes pour attirer l’intérêt pour des entreprises avec lesquelles elles ont des relations commerciales ou qu’elles souhaitent développer. Les incitations financières peuvent obscurcir le jugement.

Le vrai signal : les révisions de bénéfices comptent davantage

Plutôt que de se concentrer uniquement sur les objectifs de prix, prêtez une attention plus grande à ce que disent les analystes concernant les bénéfices futurs. L’histoire d’OI est ici plus convaincante. L’estimation consensuelle de Zacks pour l’année en cours a augmenté de 8,3 % au cours du mois dernier, grâce à quatre révisions à la hausse et zéro à la baisse. Cela importe car des études montrent une forte corrélation entre la hausse des estimations de bénéfices et la dynamique à court terme du prix de l’action.

L’entreprise détient actuellement une note Zacks Rank #2 (Acheter), ce qui la place dans le top 20 % parmi plus de 4 000 actions suivies. Ce classement reflète plusieurs facteurs liés aux tendances des bénéfices, et pas seulement aux objectifs de prix.

La conclusion

Une projection de hausse de 30 % attire l’attention, mais le véritable attrait d’O-I Glass réside ailleurs. Oui, le consensus parmi les analystes indique un potentiel de gains. Plus important encore, la direction de ce consensus — soutenue par le renforcement des révisions de bénéfices — suggère que les fondamentaux s’améliorent. C’est un indicateur plus fiable de la direction que pourrait prendre OI que n’importe quel chiffre d’objectif de prix unique.

Les investisseurs doivent aborder les prévisions de prix avec scepticisme, mais reconnaître que l’accord sur l’amélioration des bénéfices est une raison légitime pour approfondir l’analyse des fondamentaux et des perspectives de l’entreprise.