La division des appareils connectés d'Axon profite de la vague de demande soutenue du marché et d'innovation produit

Axon Enterprise, Inc. AXON continue de capitaliser sur une demande robuste du marché dans l’ensemble de son portefeuille Connected Devices, le segment affichant une performance financière impressionnante tout au long de 2025. La croissance de la division est principalement alimentée par une forte adoption par les clients de produits phares tels que le TASER 10 de nouvelle génération, les caméras corporelles Axon Body 4, les plateformes de formation en réalité virtuelle et les technologies anti-drone.

La demande du marché stimule les résultats financiers

Les revenus sur neuf mois du segment Connected Devices ont augmenté de 26 % en glissement annuel, reflétant une demande solide du marché pour des solutions avancées pour les forces de l’ordre et la sécurité publique. Au troisième trimestre 2025, cette dynamique s’est encore accélérée, avec des revenus de segment atteignant 405,4 millions de dollars — une hausse de 23,6 % en glissement annuel. Cette expansion a été soutenue par plusieurs catégories de produits : les revenus TASER ont augmenté de 17 % en glissement annuel, avec le TASER 10 en tête, tandis que les revenus des capteurs personnels ont bondi de 20 % en glissement annuel, principalement grâce à l’adoption d’Axon Body 4. La gamme de produits Platform Solutions a démontré une performance exceptionnelle avec une hausse de 71 % en glissement annuel, soutenue par des solutions anti-drone, de réalité virtuelle et de gestion de flotte.

L’innovation produit maintient l’avantage concurrentiel

Lancé en avril 2023, l’Axon Body 4 représentait une avancée technologique significative avec des fonctionnalités telles que la communication bidirectionnelle et des modules de caméra interchangeables. Après son lancement en juin 2023, le dispositif a généré des commandes clients importantes, contribuant de manière significative à la trajectoire de croissance du segment. La demande croissante pour des solutions de surveillance avancées et de lutte contre le terrorisme a posé une base pour une expansion continue dans les trimestres à venir.

Paysage concurrentiel et indicateurs de valorisation

Teledyne Technologies Incorporated TDY a rapporté des revenus du segment Imaging numérique de 785,4 millions de dollars au troisième trimestre 2025, en hausse de 2,2 % en glissement annuel, grâce aux ventes d’imagerie infrarouge commerciale et de systèmes aériens sans pilote. Ce segment représentait 51 % du total des revenus trimestriels de Teledyne. Par ailleurs, Woodward, Inc. WWD a publié des ventes nettes du segment industriel de $334 millions de dollars au quatrième trimestre fiscal 2025, en hausse de 10,6 % en glissement annuel, représentant 33,6 % des ventes totales de l’entreprise.

D’un point de vue de valorisation, AXON se négocie à un multiple de bénéfice anticipé de 72,32X, dépassant la médiane de l’industrie de 43,63X. La performance récente de l’action a été en retrait, en baisse de 5,4 % au cours du dernier mois contre une baisse de 1,7 % de l’industrie. L’estimation consensuelle Zacks pour le bénéfice 2025 a diminué de 8,1 % au cours des 60 derniers jours, tandis que l’action maintient une note Zacks #3 (Hold), reflétant une dynamique équilibrée entre risque et rendement dans l’environnement actuel du marché.