Les géants de la technologie et les actions cryptographiques alimentent la hausse du marché de vendredi—symboles de force dans plusieurs secteurs

La séance de vendredi a livré une démonstration décisive de confiance du marché, avec les principaux indices enregistrant de solides gains, portés par un rallye puissant dans les actions technologiques et les entreprises d’infrastructure. Le S&P 500 a progressé de +0,88 %, tandis que le Nasdaq 100 — un baromètre majeur de la technologie — a grimpé de +1,31 %, et le Dow Jones Industriels a terminé en hausse de +0,38 %. Les contrats à terme E-mini S&P 500 de mars ont gagné +0,87 %, complétés par une hausse de +1,28 % des contrats à terme E-mini Nasdaq de mars. Ces mouvements sont des symboles clairs de force à travers le marché, notamment dans les secteurs qui avaient récemment fait face à des vents contraires.

La Cloud Infrastructure et l’IA en tête de la tendance

Les performances remarquables de la séance ont été celles des actions d’infrastructure cloud, qui ont connu une reprise remarquable après plusieurs semaines de déclin. CoreWeave a bondi de +23 %, tandis qu’Applied Digital et Nebius Group ont respectivement augmenté de +16 % et +15 % — de véritables symboles de force rebondissant suite à des préoccupations liées au financement dans la chaîne d’approvisionnement de l’IA. La hausse de +7 % d’Oracle, suite à l’annonce par le PDG Chew d’accords contraignants pour établir une coentreprise basée aux États-Unis avec des investisseurs américains, a apporté un supplément de dynamisme pour renforcer le sentiment général du marché.

La hausse des semi-conducteurs renforce l’optimisme du marché

Les fabricants de puces ont encore une fois montré une performance impressionnante, agissant comme des symboles cruciaux de force lors de la séance de vendredi. Micron Technology a mené les gains du Nasdaq 100 avec une clôture à +7 %, tandis qu’Advanced Micro Devices a progressé de plus de +6 %. Pour soutenir cette dynamique, Lam Research a augmenté de +4 %, Broadcom a gagné +3 %, et Nvidia a terminé en hausse de +3 %, en tête des gagnants du Dow Jones. Des noms complémentaires dans le secteur des semi-conducteurs, tels que KLA Corp, NXP Semiconductors, Intel, Microchip Technology, Applied Materials, ASML Holding et GlobalFoundries, ont tous enregistré des gains supérieurs à +1 %. Cette force généralisée dans le secteur des puces reflète une confiance soutenue dans la demande en infrastructure technologique.

Les actions exposées aux cryptomonnaies attirent l’attention des investisseurs

Le Bitcoin a dépassé les 88,8K $ ( en hausse de +1,04 % dans la journée), apportant un vent favorable aux actions corrélées aux cryptomonnaies. Riot Platforms a bondi de +8 %, Galaxy Digital Holdings a progressé de +6 %, Marathon Digital a augmenté de +4 %, et MicroStrategy a terminé en hausse de +3 %. Coinbase Global, l’opérateur de la plateforme d’échange de cryptomonnaies réglementée, a gagné +2 %. Ces symboles de force démontrent un regain d’appétit des investisseurs pour l’exposition aux actifs numériques via des véhicules cotés en bourse.

Les données économiques envoient des signaux mitigés

Le calendrier économique de vendredi présentait un tableau bifurqué. Les ventes de logements existants aux États-Unis pour novembre ont augmenté de +0,5 % en glissement mensuel pour atteindre 4,13 millions, un sommet en 9 mois, bien que légèrement en deçà des attentes de 4,15 millions. Cependant, l’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan pour décembre a été révisé à la baisse de -0,4 point à 52,9, décevant les prévisions d’une hausse à 53,5. De plus, les attentes d’inflation à 1 an pour décembre ont été révisées à la hausse de manière inattendue à 4,2 %, contre 4,1 % précédemment.

Un responsable de la Fed adopte un ton dovish

Le président de la Fed de New York, John Williams, a tenu des propos qui soutenaient les actions mais remettaient en question les obligations, suggérant que les données économiques récentes montrent des tendances « plutôt encourageantes » sans détérioration brutale des indicateurs d’emploi. Williams a prévu une croissance du PIB américain de 1,5 % à 1,75 % pour l’année en cours, avec une accélération attendue l’année prochaine, et a notamment déclaré qu’il n’y a « aucune urgence à agir davantage sur la politique monétaire pour le moment, compte tenu de la position que nous avons atteinte ». Ces commentaires ont renforcé les symboles de force dans le secteur des actions tout en exerçant une pression sur le revenu fixe.

Les marchés obligataires reculent face à la pression sur les taux

Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a avancé de +2,7 points de base à 4,149 %, reflétant une demande réduite pour les valeurs refuges alors que les actions grimpaient. À l’échelle internationale, le rendement du Bon du Japon à 10 ans a bondi à un sommet de 26 ans à 2,025 %, suite à la hausse de taux de la BOJ, exerçant une pression à la baisse sur les prix des Treasuries via la dynamique de carry. Le rendement du Bund allemand à 10 ans a augmenté de +4,6 points de base à 2,895 %, tandis que le rendement du Gilt britannique à 10 ans a progressé de +4,3 points de base à 4,524 %. Une courbe de rendement s’accentuant — alimentée par l’annonce récente de la Fed de (d’achats mensuels de T-bills à court terme de )milliards — continue d’exercer une pression sur les instruments à plus longue échéance.

Dynamiques sectorielles divergentes : gagnants et perdants

Au-delà de la force dans la technologie et les secteurs liés aux cryptomonnaies, des performances divergentes ont émergé ailleurs. Carnival Cruise Lines a bondi de +9 % après un BPA ajusté du T2 de 0,34 $, dépassant les attentes consensuelles de 0,24 $, Norwegian Cruise Line Holdings a avancé de +6 %, et Royal Caribbean a gagné +2 %. FactSet Research Systems a augmenté de +5 % après avoir reçu une double amélioration de la note à overweight. Cependant, des faiblesses sont apparues dans les noms à vocation grand public : Nike a chuté de -10 % après des prévisions de revenus pour le T3 en baisse dans la fourchette basse, en raison de la faiblesse persistante en Chine, tandis que Lamb Weston a chuté de -25 % sur la prévision de ventes annuelles avec un point médian inférieur aux consensus.

La triple expiration accentue la volatilité

La séance de vendredi s’est déroulée lors de l’expiration trimestrielle des options, contrats à terme et dérivés — communément appelée triple witching. Selon les estimations de Citigroup, un record de 7,1 trillions de dollars en intérêts notionnels ouverts allait se faire rouler sur le marché des options américain, ce qui pourrait amplifier les mouvements de prix normaux et contribuer à une volatilité accrue. Les marchés intègrent actuellement une probabilité de 22 % que le FOMC réduise la fourchette cible des fonds fédéraux de 25 points de base lors de sa réunion du 27-28 janvier.

Les marchés mondiaux reflètent un ton positif

Les bourses étrangères ont reflété le sentiment constructif. Le Euro Stoxx 50 a terminé en hausse de +0,32 %, le Shanghai Composite chinois a atteint un sommet d’une semaine et clôturé en hausse de +0,36 %, et le Nikkei 225 japonais a avancé de +1,03 %, eux-mêmes symboles de force sur les marchés internationaux. Ces mouvements soulignent que l’optimisme dépassait largement les frontières américaines, bien que des défis économiques régionaux variés restent visibles.