Options GLD en novembre 2026 : stratégies d'achat et de vente attractives à explorer

Les contrats d’options pour novembre 2026 sur (SPDR Gold Trust) (GLD) viennent tout juste de commencer à être négociés, créant des opportunités intéressantes pour les traders d’options. Avec 343 jours avant l’expiration, ces contrats à échéance plus longue offrent un potentiel de prime accru par rapport aux échéances à court terme — un avantage clé pour les vendeurs de primes cherchant à maximiser la valeur temporelle.

Stratégie d’achat : Potentiel de revenu par vente de call couvert

L’option d’achat à strike de 430,00 $ présente une opportunité intéressante de vente de call couvert. Actuellement cotée à 25,00 $, ce contrat se situe environ 8 % au-dessus du prix actuel de GLD à 397,89 $. Pour les investisseurs détenant des actions GLD, vendre ce call génère plusieurs niveaux de rendement : le rendement de la prime de 6,28 % se traduit seul par 6,69 % sur une base annualisée (ce que les traders expérimentés appellent le YieldBoost, le boost de rendement).

Si GLD monte en flèche et est appelé à l’expiration, le tableau des profits totaux s’améliore considérablement. Combiner le prix actuel de l’action avec la prime du call à 430,00 $ produit un rendement total potentiel de 14,35 % sur la période du contrat. Cependant, ce scénario verrouille les gains au $430 niveau—ce qui est important à considérer si l’or continue sa dynamique haussière.

Une analyse de probabilité suggère qu’il y a 54 % de chances que ce call expire sans valeur, permettant aux investisseurs de conserver à la fois leurs actions et la prime collectée. Ce résultat séduit les investisseurs haussiers souhaitant générer des revenus tout en conservant une exposition à la hausse.

Stratégie de vente de put : Point d’entrée à prix réduit

Du côté des puts, les puts à strike de 395,00 $ présentent une perspective différente. Avec une cotation à 23,40 $, vendre ces puts engage du capital pour acheter du GLD à ce niveau — une réduction de 1 % par rapport aux prix actuels de négociation. Après avoir collecté la prime, le coût d’entrée effectif tombe à 371,60 $, ce qui rend cette stratégie attractive pour les investisseurs recherchant une base de coût plus faible.

Les mathématiques de probabilité ici sont favorables : les analyses actuelles suggèrent 63 % de chances que ce put à 395,00 $ expire sans valeur. Si cela se produit, la prime seule génère un rendement de 5,92 % sur la trésorerie allouée, équivalent à 6,30 % lorsqu’il est annualisé via le calcul du YieldBoost.

Volatilité et contexte du marché

Les deux contrats reflètent une volatilité implicite d’environ 21 %, contre une volatilité réalisée sur douze mois de 19 % pour GLD. Cette différence de 2 % offre une certaine nuance pour les traders évaluant si les niveaux de prime offrent une valeur équitable.

La fourchette de négociation historique sur l’année écoulée fournit un contexte supplémentaire pour la sélection des strikes. Le call à 430,00 $ se situe bien au-dessus de l’action récente, tandis que le put à 395,00 $ repose près des niveaux de support intermédiaires — deux facteurs à surveiller à l’approche de l’expiration en novembre 2026.