Pourquoi l'action Regeneron pourrait rebondir demain : deux catalyseurs à ne pas manquer

Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ : REGN) a connu des vents contraires importants au cours des 18 derniers mois, avec une baisse des actions par rapport aux sommets précédents. Pourtant, la société montre des signes de reprise, et il y a des raisons convaincantes de croire que le pire est derrière nous. Voici les principaux catalyseurs qui pourraient entraîner des gains significatifs à l’avenir.

La résurgence concurrentielle d’Eylea

Le problème principal pesant sur Regeneron a été l’accélération de la concurrence autour d’Eylea, son traitement phare pour la dégénérescence maculaire liée à l’âge humide. Le médicament a subi une pression sur ses ventes alors que ses rivaux ont gagné du terrain. Cependant, Regeneron a élaboré une réponse convaincante grâce à sa formulation d’Eylea à haute dose, maintenant sur le marché depuis environ deux ans.

L’avantage principal de cette innovation réside dans sa flexibilité de dosage — les patients reçoivent des injections toutes les huit à 16 semaines après les doses de charge initiales, contre un intervalle de quatre à huit semaines auparavant. Cette commodité améliorée renforce la position concurrentielle d’Eylea face à Vabysmo de Roche et atténue la pression des biosimilaires.

Récemment, la FDA a étendu l’approbation d’Eylea à haute dose pour inclure l’œdème maculaire suite à une occlusion de la veine rétinienne, avec un calendrier de dosage encore plus pratique de huit semaines. Cette distinction marque un tournant, positionnant Regeneron pour recapturer des parts de marché et défendre sa base de revenus dans un espace thérapeutique de plus en plus concurrentiel.

Un pipeline prêt pour la croissance de demain

Au-delà de relever les défis actuels, le solide pipeline de développement de Regeneron offre plusieurs raisons d’optimisme. La biotech a plusieurs candidats prometteurs en cours de progression vers la commercialisation.

Cemdisiran a démontré une forte efficacité lors des essais de phase 3 pour la myasthénie grave généralisée, avec des soumissions réglementaires prévues pour l’année à venir. De plus, la société fait avancer trevogrumab, une thérapie conçue pour préserver la masse musculaire chez les patients utilisant des médicaments amaigrissants à base de GLP-1 — une opportunité de marché importante. Regeneron progresse également dans le développement d’une thérapie génique pour la perte auditive, montrant des résultats cliniques encourageants.

Ces ajouts devraient renforcer la croissance des revenus et offrir une période de répit, en quelque sorte, face à une dépendance excessive à une seule franchise.

La justification de l’investissement

La combinaison de la compétitivité renouvelée d’Eylea et de plusieurs candidats en phase avancée offre une voie crédible pour une revalorisation des actions Regeneron. Avec le titre bien en dessous de ses niveaux antérieurs, le rapport risque/rendement semble favorable pour les investisseurs patients prêts à donner du temps à la société pour exécuter sa stratégie. Les catalyseurs à court terme sont visibles, et le pipeline à long terme offre une option significative.