La turbulence du marché mondial pèse sur les actions indiennes

Les marchés boursiers indiens font face à des vents contraires alors que la volatilité se propage à travers les échanges mondiaux, créant un environnement difficile pour la séance de trading de mardi. La confluence des liquidations dans le secteur des cryptomonnaies, la hausse des rendements du Trésor et l’affaiblissement des monnaies des marchés émergents signale un sentiment de prudence plus large, peu susceptible d’épargner les indices domestiques.

Pressions domestiques croissantes

La décision de politique monétaire à venir de la Reserve Bank of India plane lourdement sur le sentiment des investisseurs, tandis que les négociations commerciales avec les États-Unis restent enveloppées d’incertitude. Par ailleurs, la roupie a subi une pression considérable en raison des ventes d’institutions étrangères, se dépréciant de 8 paise à 89,53 face au dollar alors que le déficit commercial de l’Inde s’élargit.

La séance de lundi a illustré la fragilité du sentiment : le Sensex et le Nifty ont abandonné leur momentum initial pour clôturer légèrement en baisse. Les investisseurs étrangers en portefeuille sont devenus des vendeurs nets, se déchargeant d’actions pour une valeur de Rs 1 171 crore, bien que les investisseurs institutionnels domestiques aient apporté un certain soutien en achetant pour Rs 2 559 crore d’actions. Cette divergence dans les flux souligne la série de défis auxquels le marché est confronté.

Effet de contagion mondial

Le contexte immédiat pour les marchés indiens est nettement négatif. Les marchés boursiers américains ont entamé une correction, avec le Dow en baisse de 0,9 %, le Nasdaq Composite reculant de 0,4 %, et le S&P 500 chutant de 0,5 % après cinq séances consécutives de gains. La faiblesse des données manufacturières américaines a paradoxalement renforcé les attentes d’une baisse des taux par la Réserve fédérale, mais n’a pas réussi à soutenir l’appétit pour le risque.

Les bourses européennes ont reflété un malaise similaire, avec le Stoxx 600 en baisse de 0,2 %. Les indices régionaux ont performé de manière inégale : le DAX allemand a chuté de 1 %, le CAC 40 français a reculé de 0,3 %, et le FTSE 100 britannique a glissé de 0,2 %, alors que la zone euro a connu une contraction de son secteur manufacturier en novembre.

Défis multi-actifs

Les rendements du Trésor ont bondi suite à la faiblesse des obligations d’État japonaises et européennes, comprimant les valorisations sur l’ensemble des marchés boursiers. L’or a reculé après avoir touché des sommets en six semaines, tandis que le pétrole est resté relativement stable malgré des perturbations antérieures dans la chaîne d’approvisionnement. La faiblesse du dollar, due à des données manufacturières molles, n’a guère compensé l’environnement global de prudence.

Les investisseurs doivent se préparer à une négociation prudente alors que plusieurs vents contraires — incertitude sur la politique monétaire, pressions sur les devises, et désendettement mondial — se croisent à un moment critique pour les actions indiennes.