L'enorme pari de $1 milliards de Burry contre les chouchous de l'IA — Qu'est-ce qu'il voit que Wall Street a manqué ?

L’homme qui avait prédit le krach immobilier fait à nouveau la une. Michael Burry, l’investisseur légendaire derrière The Big Short, vient de placer un pari stupéfiant de $1 milliard+ selon lequel les cours des actions Nvidia et Palantir vont s’effondrer. Et honnêtement, cela met tout le marché mal à l’aise.

La stratégie qui a tout changé

Revenons au début des années 2000. Alors que tout le monde était optimiste sur le marché immobilier américain, Burry voyait des signaux d’alarme — pratiques de prêt insoutenables, valorisations gonflées, risque systémique. Il a pris une position à la baisse sur le marché. Lors de la crise des subprimes, ses clients ont empoché plus de $700 millions de gains. Hollywood a plus tard immortalisé sa prescience dans The Big Short.

Avançons rapidement jusqu’à aujourd’hui : Burry recommence, mais cette fois dans le secteur en pleine explosion de l’IA.

La question $1 Milliard

Selon sa dernière dépêche 13F auprès de la SEC (la divulgation trimestrielle qui nous donne un aperçu des stratégies des plus grands gestionnaires), Burry a acheté :

• $186 millions d’options de vente sur Nvidia (NASDAQ : NVDA)
• $912 millions d’options de vente sur Palantir Technologies (NASDAQ : PLTR)

Pour ceux qui ne connaissent pas, une option de vente est essentiellement un pari que le cours d’une action va baisser. Vous pariez contre, et si vous avez raison, vous faites un profit.

Ce qui rend cela choquant : les deux entreprises cartonnent actuellement.

La contradiction

Au T3, Palantir a enregistré une croissance à deux chiffres de ses revenus et une forte rentabilité, avec des prévisions optimistes pour l’année complète. Nvidia ? Des revenus et marges records. Leur performance boursière reflète cette domination — Nvidia a augmenté de 1 200 % et Palantir de 2 200 % au cours des trois dernières années.

Pourtant, Burry dit en substance : « Je pense que ces actions vont baisser. »

Alors, que sait-il ?

Le débat sur la bulle de l’IA

Wall Street s’interroge : une bulle de l’IA est-elle en train de se former — ou s’est-elle déjà formée ? Certains pointent les valorisations explosives des actions IA. D’autres soutiennent que la croissance des bénéfices justifie les prix actuels, et que l’opportunité à long terme reste énorme (le marché de l’IA devrait dépasser $2 trillion d’ici la fin de la décennie).

Le débat a secoué les traders ces dernières semaines, mais voici la nuance : le fait qu’un secteur soit porté par le hype ne signifie pas que les entreprises de qualité dans ce secteur vont s’effondrer.

Un regard critique sur Burry

Contexte important : Burry a fait ce pari au T3 il y a plusieurs mois, et on ne sait pas s’il a maintenu ou liquidé sa position depuis. On ne sait pas non plus si c’est un trade tactique à court terme ou une conviction à long terme. Et surtout — Burry n’est pas infaillible. En 2023, il a conseillé de vendre X, puis a admis quelques semaines plus tard qu’il s’était trompé.

Son bilan est exceptionnel, mais il reste humain.

Ce que cela signifie pour votre portefeuille

Le pari massif de Burry ne doit pas déclencher une vente massive de toutes les actions IA. Utilisez-le plutôt comme un rappel à la réalité :

• Les valorisations ont fortement augmenté — soyez donc sélectif dans vos points d’entrée
• Conservez des histoires solides à long terme — des entreprises avec des avantages compétitifs durables, une croissance des bénéfices, et de véritables fossés autour de leur activité
• Diversifiez sans relâche — ne misez pas tout sur un seul secteur, aussi chaud soit-il
• Restez fidèle à votre stratégie — si vous possédez des entreprises solides dans l’IA ou ailleurs, la volatilité à court terme n’est que du bruit

Que le pari de Burry réussisse ou non, ces principes vous aideront à naviguer dans la turbulence du marché et à bâtir de la richesse sur le long terme.