Les actions européennes rebondissent suite aux signaux sur les taux : les bourses régionales atteignent de nouveaux sommets dans un contexte de changement de politique des banques centrales

Les marchés européens ont clôturé la séance de vendredi sur une note positive, avec plusieurs bourses du continent atteignant de nouveaux sommets dans un contexte d’optimisme concernant les changements de politique monétaire. L’indice paneuropéen Stoxx 600 a progressé de 0,37 %, tandis que les principales bourses nationales ont montré un élan mitigé mais généralement positif.

Aperçu de la performance régionale

Le FTSE 100 du Royaume-Uni a mené les gains régionaux, en hausse de 0,61 %, tandis que le DAX allemand a gagné 0,37 %. Le CAC 40 français a enregistré une modeste hausse de 0,01 %, et le SMI suisse a terminé en hausse de 0,27 %. Une vague de clôtures positives a balayé les bourses européennes plus petites, avec la Belgique, la République tchèque, le Danemark, la Finlande, la Grèce, l’Islande, l’Irlande, les Pays-Bas, la Norvège, la Pologne, le Portugal, l’Espagne et la Suède terminant toutes en territoire positif. Par ailleurs, la Russie a connu des vents contraires avec une clôture faible, tandis que l’Autriche et la Turquie sont restées stables.

Soutien des banques centrales alimente l’optimisme

La trajectoire ascendante du marché a été largement alimentée par les attentes d’assouplissement monétaire de la Réserve fédérale et par l’activité plus large des banques centrales. Les investisseurs ont réajusté leurs portefeuilles en réponse à ces décisions de taux d’intérêt, se positionnant pour un éventuel stimulus économique. Ce contexte favorable s’est avéré particulièrement bénéfique pour les marchés boursiers cherchant de nouveaux sommets à travers l’Europe, ainsi que pour les modèles de réallocation d’actifs.

Mouvements notables des actions à Londres

Dans le secteur des actions britanniques, les actions minières et industrielles ont mené la charge. Endeavour Mining a bondi de 3,2 %, Fresnillo a augmenté de 2,85 %, et Rolls-Royce Holdings a gagné 2,3 %. Les valeurs de moyenne capitalisation telles que Melrose Industries, Spirax Group, Shell, Coca-Cola Europacific Partners, HSBC Holdings, Babcock International, Admiral Group, Intercontinental Hotels Group, Airtel Africa, Barclays et DCC ont toutes enregistré des gains compris entre 1,2 % et 2 %.

À l’inverse, les constructeurs de maisons et les détaillants discrétionnaires ont connu des difficultés. Barratt Redrow, JD Sports Fashion et Persimmon ont chuté de 2,3 % à 2,7 %, tandis que Berkeley Group Holdings, Marks & Spencer, Whitbread, Auto Trader Group, WPP, Bunzl, BT Group et British American Tobacco ont reculé de 1 % à 2 %.

Dynamique du marché allemand

Le DAX allemand a bénéficié de la vigueur des actions financières et industrielles. Commerzbank, MTU Aero Engines, Bayer, RWE, Hannover Rück, Munich RE, Allianz et Rheinmetall ont tous enregistré des gains de 1 % à 2,3 %. L’action de Zalando a reculé d’environ 2,7 %, tandis qu’Adidas, Scout24, Siemens Healthineers, Daimler Truck Holding et Vonovia ont subi des pertes modérées. Puma a connu une baisse notable, reflétant une faiblesse plus large dans le secteur des chaussures de sport suite aux signaux mitigés de Nike sur les marchés Asie-Pacifique, malgré un dépassement des prévisions de bénéfices pour le deuxième trimestre fiscal.

Renforcement des actions françaises

Les poids lourds cotés à Paris ont montré une résilience notable, avec Engie, STMicroElectronics, Safran, Accor, Schneider Electric, Societe Generale et Airbus en hausse de 1 % à 1,7 %. Renault a surperformé après une amélioration de la note de crédit — S&P Global a relevé la note à BBB- contre BB+, tout en maintenant une perspective stable. À l’inverse, les noms du luxe et de l’industrie tels qu’Hermès International, Kering, ArcelorMittal, Capgemini, L’Oréal, Stellantis et Pernod Ricard ont chuté de 1 % à 2 %.

Indicateurs économiques : tableau mitigé

La confiance des consommateurs allemands s’est détériorée de manière inattendue, avec l’indice de sentiment anticipé tombant à -26,9 en janvier, contre une révision à -23,4 en décembre, en dessous des attentes de -23,0. La hausse des préoccupations concernant l’inflation freine le revenu et les intentions d’achat, bien que la volonté d’épargner ait augmenté de cinq points pour atteindre 18,7, son niveau le plus élevé depuis juin 2008.

Le paysage des prix à la production en France a évolué, avec une hausse de 1,1 % des prix domestiques en novembre par rapport au mois précédent, après une stagnation précédente. Sur l’année, les prix à la production ont diminué de 3,3 %, la plus forte baisse depuis décembre 2024.

Les ventes au détail au Royaume-Uni ont déçu, en baisse de 0,1 % en novembre, car le Black Friday n’a pas généré la vigueur saisonnière attendue. Hors carburant automobile, les ventes ont reculé de 0,2 %. Sur un an, la croissance du commerce de détail est restée modérée à 0,6 % au total et 1,2 % hors carburant.

Par ailleurs, les données budgétaires du Royaume-Uni ont montré une amélioration de la performance fiscale, avec le déficit du secteur public net tombé à 11,7 milliards de livres en novembre contre 13,6 milliards l’année précédente, le chiffre de novembre le plus bas depuis 2021. Les indicateurs de sentiment des consommateurs se sont également améliorés, passant à -17 contre -19, ce qui constitue la meilleure lecture depuis août 2024.