70 % des positions en Ether sont « longues » alors que l’accumulation par les baleines resserre l’offre d’ETH

Ethereum ( $ETH ) a connu une nouvelle accumulation de la part de grandes baleines au cours des derniers jours, malgré le prix étant comprimé sous 3 000 $. Cependant, les données onchain et futures récentes indiquent une pression croissante en faveur d’une éventuelle cassure.
Principaux enseignements :

De grandes baleines ont ajouté plus de $2 milliards d’ETH ces derniers jours malgré une action de prix modérée.

L’offre sur les exchanges se resserre, et 70 % des positions dérivées globales en ETH sont nettes longues.

L’accumulation par les baleines domine les flux récents d’ETH

La ressource de données Lookonchain a noté que le “66k ETH Borrow Whale” a ajouté 40 975 ETH ($121 millions) au cours de la dernière journée, portant le total des achats à 569 247 ETH ($1,69 milliard) depuis le 4 novembre.

De même, l’accumulation dans les trésoreries s’est également accélérée. Tom Lee’s Bitmine a acquis 67 886 ETH ($201 millions) supplémentaires au cours des 24 dernières heures et environ $302 millions au cours de la semaine écoulée.

Plus tôt, Cointelegraph a rapporté que Trend Research a acheté 46 379 ETH cette semaine, portant ses avoirs à environ 580 000 ETH, dépassant la plupart des trésoreries d’Ether suivies publiquement. Seules SharpLink Gaming et BitMine détenaient plus d’ETH.

Les baleines d’Ether détiennent actuellement des ETH à des coûts proches des prix du marché en vigueur.

L’exposition à l’effet de levier sur ETH s’étend à mesure que l’offre se resserre

Le positionnement sur les dérivés ajoute une couche supplémentaire à la configuration d’ETH. Les données de Hyblock Capital montrent qu’environ 70 % des positions nettes globales en Ether sur Binance sont actuellement longues sur les 30 derniers jours.

Par ailleurs, le ratio d’effet de levier estimé (ELR) d’ETH a atteint un sommet historique de 0,611 la semaine dernière, indiquant que les traders déploient un effet de levier croissant par rapport aux réserves de l’échange.

En même temps, la dynamique de l’offre onchain évolue dans la direction opposée. Le ratio d’offre sur les exchanges d’Ether est tombé à 0,032, son niveau le plus bas depuis septembre 2024, indiquant une réduction du pool d’ETH disponible à la vente.

D’un point de vue technique, ETH reste comprimé en dessous de 3 000 $ et de la moyenne mobile exponentielle sur 200 périodes (200-EMA).

Bien que cette configuration favorise une poursuite à la baisse, la divergence entre le resserrement de l’offre sur les exchanges et l’effet de levier élevé suggère qu’un mouvement décisif pourrait s’amplifier à la hausse une fois que la liquidité inférieure sera balayée autour des creux de swing à 2 600 $.