#Analyse en temps réel du marché

Les grandes données montrent que le BTC a chuté en dessous de 85 425 dollars, l'intensité de liquidation cumulative des positions longues sur les principaux CEX atteindra 1,653 milliards de dollars. En revanche, si le BTC dépasse 94 065 dollars, l'intensité de liquidation cumulative des positions courtes sur les principaux CEX atteindra 1,025 milliards de dollars.

Si l'ETH tombe en dessous de 2 906 dollars, l'intensité de la liquidation cumulée des positions longues sur les principaux CEX atteindra 1,166 million de dollars. En revanche, si l'ETH dépasse 3 186 dollars, l'intensité de la liquidation cumulée des positions courtes sur les principaux CEX atteindra 727 millions de dollars.

Comment le marché devrait-il évoluer par la suite ?

🔍 État du marché et schéma de règlement

Le prix actuel du marché est exactement coincé au milieu de la zone de liquidation clé, ce qui rend la direction suivante pleine d'incertitudes.

D'un point de vue de l'intensité de la liquidation, un phénomène notable est que l'intensité de liquidation potentielle des positions longues est significativement plus élevée que celle des positions courtes. Cela signifie que si le prix tombe en dessous du support, la pression de vente résultante des liquidations en chaîne (BTC : 1,653 milliards de dollars, ETH : 1,166 milliards de dollars) sera plus forte que les achats résultant des liquidations de positions courtes déclenchées par une rupture à la hausse (BTC : 1,025 milliards de dollars, ETH : 727 millions de dollars). Cela ajoute en soi une résistance psychologique et réelle supplémentaire à la hausse du marché.

📈 Les contradictions clés qui influencent les tendances à court terme

Le marché actuel est tiraillé par plusieurs forces, et la contradiction principale se concentre sur :

1. Pression de levier forte vs. faible dynamique de hausse
Dans ce contexte, même en présence de nouvelles positives, le marché choisit souvent de "purger le risque" plutôt que de continuer à monter. Depuis le début de l'année, le marché a plusieurs fois prouvé que l'"afflux de levier" à des niveaux élevés est l'une des principales raisons de l'interruption de la tendance.
2. Le jeu entre les "variables lentes" et les "variables rapides"
· Variables lentes (avantages à long terme) : comprennent les achats continus par les institutions via les ETF, la croissance de la taille des stablecoins (le volume annuel des stablecoins sur la chaîne a atteint 46 trillions de dollars) ainsi que le développement de pistes comme les actifs réels. Ce sont les bases qui soutiennent le marché.
· Variables rapides (chocs à court terme) : Il s'agit principalement des risques macroéconomiques, de l'encombrement des positions et des liquidations de levier. Ces facteurs jouent souvent un rôle décisif à court terme, interrompant les tendances guidées par des variables lentes.
3. Les nouvelles caractéristiques sous la direction des institutions
En 2025, les fonds institutionnels sont devenus la force dominante absolue du marché. Cela a eu un double impact :
· Aspect positif : A offert une demande d'achat à long terme plus stable (par exemple, l'ETF Bitcoin au comptant américain n'a connu qu'une seule semaine d'afflux de fonds dépassant 3,5 milliards de dollars au quatrième trimestre 2025).
· Nouveaux risques : les fonds institutionnels sont plus sensibles aux taux d'intérêt et à d'autres indicateurs macroéconomiques, ce qui renforce la corrélation entre le marché des cryptomonnaies et le marché financier traditionnel, les fluctuations pouvant être amplifiées par des changements macroéconomiques.

🔮 Perspectives du marché : oscillations à des niveaux élevés et percée directionnelle

Dans l'ensemble, le marché connaîtra probablement les étapes suivantes :

1. Court terme (dans les prochaines semaines) : le marché devrait continuer à osciller et à se battre dans une zone de prix de liquidation clé. Un grand nombre d'ordres longs et courts attirera le prix comme un aimant, et toute tentative dans une direction pourrait déclencher de nombreuses liquidations, entraînant des fluctuations instantanées et violentes. Le sentiment de négociation tendra à être prudent.
2. À moyen terme (dans les mois à venir) : le marché a besoin de nouveaux catalyseurs pour briser l'impasse et choisir une direction. Les catalyseurs potentiels pourraient inclure :
· Niveau macroéconomique : comme le changement clair de la politique des taux d'intérêt aux États-Unis.
· Niveau réglementaire : Mise en œuvre de politiques majeures (comme les détails ultérieurs de la loi « GENIUS »).
· Niveau des fonds : l'ETF connaît un afflux de fonds massifs et continus dépassant les attentes.
Compte tenu de la pression de liquidation plus forte sur les positions longues et des retraits significatifs après plusieurs hausses au cours de l'année, la résistance à une rupture à la hausse sera plus importante. En l'absence de catalyseurs solides, la probabilité que le marché teste la résistance supérieure sans succès et se dirige ensuite vers le bas pour tester le support, tout en éliminant l'effet de levier, est relativement plus élevée.

En termes simples, il est très probable que le marché "mou" dans les prochaines étapes. La possibilité d'une percée violente unilatérale est faible, et il est plus probable que nous assistions à une forte volatilité dans la plage de prix clé actuelle, attendant de nouveaux signaux clairs du macro ou des régulateurs. Pour les traders, "faible levier" et "large stop-loss" sont la clé pour se protéger dans cet environnement. #BTC行情分析