Vous détenez une position fortement concentrée ? L’impôt à payer lors de la vente peut donner l’impression d’être puni pour votre succès. Mais il existe un véritable mode d’emploi—en réalité, plusieurs stratégies.

Vous pouvez utiliser des produits dérivés pour couvrir la baisse tout en restant exposé. Collars d’options, fonds d’échange, fiducies caritatives—chacune a son utilité selon votre horizon et votre appétence au risque. Certains privilégient une liquidation progressive étalée sur plusieurs années fiscales. D’autres optent pour des fonds conseillés par des donateurs afin de compenser les gains par des déductions.

La vraie question n’est pas de savoir s’il faut diversifier. C’est de trouver la solution qui ne remet pas un tiers de vos gains au fisc. Il existe de nombreux outils. L’astuce, c’est de choisir celui qui correspond à votre situation.

Il n’existe pas de réponse universelle, mais ignorer le problème ? C’est ainsi que les paris concentrés deviennent des regrets concentrés.