Le modèle traditionnel des hedge funds est d’un accès ridiculement élevé : il faut 10 millions de dollars pour entrer, ils prélèvent 2 % de frais de gestion + 20 % de commission de performance, et ton capital est bloqué pendant un an. L’investisseur lambda n’a même pas le droit de regarder.

Aujourd’hui, un projet vient tout simplement de faire tomber ce mur. Le Lorenzo Protocol a lancé le fonds de trading on-chain (OTF). Pour faire simple, ils intègrent la logique des stratégies des meilleures équipes de trading quantitatif de Wall Street dans des smart contracts, puis les emballent dans un token ERC-20 accessible à tous. Tu mets 100 dollars, et tu peux profiter de stratégies d’arbitrage de volatilité normalement réservées aux multimillionnaires.

Actuellement, ils proposent plusieurs produits de coffre-fort :

- Stratégie quantitative neutre au marché — rendement annuel de 15 à 25 %, ratio de Sharpe dépassant 2,5
- Futures BTC/ETH gérés — approche de suivi de tendance type CTA
- Stratégie de capture de prime de volatilité sur options
- Produit structuré double-monnaie à rendement

L’essentiel, c’est que ces chiffres ne sont pas des promesses sur un PowerPoint. Les performances historiques de chaque stratégie sont consultables on-chain, ainsi que la répartition des fonds et le réajustement des positions, le tout en temps réel. Les frais de gestion sont réduits directement à 0,5 %-1 %, et toute la commission de performance va directement dans les portefeuilles des détenteurs de veBANK.

Ce n’est pas juste transposer la finance traditionnelle sur la blockchain, c’est carrément réécrire les règles du jeu des hedge funds. Avant, il fallait être un « investisseur qualifié » pour accéder à ces produits ; aujourd’hui, ils sont ouverts à tous.