Quelque chose semble étrange ici. Les régulateurs fédéraux du logement poussent désormais Fannie Mae et Freddie Mac à adopter le VantageScore 4.0—un modèle de scoring de crédit soi-disant conçu dans un esprit « d'inclusion ». L’argument ? Cela ouvrirait la porte à 33 millions de nouveaux emprunteurs pouvant prétendre à un prêt immobilier.

Mais voici le hic : les taux de défaut pourraient grimper jusqu’à 20 %.

Ça vous rappelle quelque chose ? La pression gouvernementale pour étendre les prêts aux emprunteurs à haut risque a joué un rôle majeur dans l'effondrement du marché immobilier en 2008. Pourtant, les responsables de l’Agence fédérale de financement du logement semblent prêts à répéter la même erreur. Seuils de crédit plus bas, risque systémique accru—et ce sont les contribuables qui paieront les pots cassés quand tout explosera.

Qui profite d’un système conçu pour échouer ?