Vous êtes-vous déjà demandé ce qui se cache réellement derrière ce chiffre de skew à 25-Delta que tout le monde cite ? En réalité, le marché des options raconte une histoire bien plus nuancée qu’un simple indicateur ne pourrait le montrer.

Certaines plateformes proposent désormais des surfaces de volatilité implicite interpolées—en gros, elles vous offrent une vision complète de la manière dont le risque est valorisé selon différentes deltas de strike et échéances. On parle ici de BTC, ETH, SOL, XRP et BNB, tous cartographiés.

Au lieu de tout condenser en un seul point de données, vous pouvez réellement voir où les traders se positionnent pour des mouvements brusques ou une évolution latérale. La dimension de l’échéance compte aussi : les options à court terme et à long terme évaluent le risque de façon totalement différente, surtout lors des pics de volatilité.

Pour quiconque trade des options ou cherche simplement à lire le sentiment du marché, c’est bien plus instructif que de fixer un simple chiffre de skew. La surface vous montre où se trouvent la véritable conviction ( ou la peur ).