Je suis tombé sur une info au beau milieu de la nuit, un peu déboussolé : le directeur du Conseil économique de la Maison Blanche a carrément déclaré que la Fed pourrait bientôt baisser ses taux.

Ce n’est pas anodin. Avant, ces officiels parlaient toujours de politique monétaire en tournant autour du pot, cette fois ils annoncent la couleur, ça sent un peu l’urgence.

Pourquoi tant de précipitation ? Deux chiffres en témoignent :
La dette publique américaine a déjà dépassé les 30 000 milliards de dollars, et rien que pour les intérêts, il faut sortir 1 200 milliards chaque année. Cet argent, il vient d’où ? On imprime. De l’autre côté, la semaine dernière, les réserves bancaires ont fondu de 38,3 milliards d’un coup, et le marché sent nettement la tension sur la liquidité.

D’un côté, on doit emprunter à tout prix, de l’autre, certains attendent désespérément d’être alimentés. Baisser les taux ? Il n’y a pas vraiment d’autre solution.

Et si ça arrive, qu’est-ce que ça va donner ?

La vague de liquidité arrive. Le fondateur de MicroStrategy a récemment déclaré que la capitalisation du Bitcoin pourrait atteindre 200 000 milliards de dollars dans 20 ans — parce que selon lui, c’est une protection contre la dévaluation des monnaies fiat. Ça paraît exagéré, mais la logique est simple : plus on imprime, plus les actifs durs prennent de la valeur.

Le FMI a même lancé un avertissement d’urgence, affirmant que les stablecoins menacent l’autorité des banques centrales. Pourquoi tant d’inquiétude ? Parce que les fondations de l’ancien ordre commencent à bouger.

Coïncidence, hier soir, 77,86 millions de jetons ASTER ont été brûlés, détruits définitivement. Ce genre de stratégie déflationniste n’étonne plus dans le monde des memes coins, mais le timing est intéressant : alors que l’extérieur s’apprête à injecter des liquidités, l’intérieur réduit l’offre — tout est en place pour un marché drivé par la liquidité.

Mais ne nous emballons pas trop vite.

BlackRock, tout en anticipant une baisse des taux, reste prudent : si l’inflation repart l’an prochain, le marché pourrait s’effondrer d’un coup. Donc ce mouvement ressemble plus à une piqûre de survie qu’à un vrai départ de bull run.

L’argent intelligent renforce déjà ses positions sur les bons du Trésor US à long terme. Leur logique est claire : on joue le court terme, mais on ne va pas all-in, prêts à sortir à tout moment.

Et pour nous ?
Il y a des opportunités, forcément — quand la vague arrive, certaines choses vont forcément flotter. Mais n’oublions pas les courants sous-marins : inflation persistante, récession économique, on ne sait jamais quand ces bombes vont exploser.

Bref, on peut observer, mais il faut parier avec prudence.