87 % de probabilité de baisse des taux, mais la réaction du marché est pour le moins étrange : début décembre, le Bitcoin s’est effondré directement à 84 000 dollars, et l’Ethereum a perdu 10 % en une seule journée. Plus impressionnant encore, les institutions ont profité de la panique pour liquider plus de 20 milliards de dollars d’actifs crypto. Clairement, ce scénario n’a rien d’un « rallye haussier lié à la baisse des taux ».

Parlons d’abord de cette « baisse de taux préventive ». En théorie, une baisse des taux devrait dynamiser le marché, mais Goldman Sachs a déjà annoncé : une baisse de 25 points de base en décembre, c’est acté. Pourtant, le marché a plongé en avance. Pourquoi ? Parce que la récente déclaration hawkish de Powell a fait fondre les attentes de baisse de taux de 80 % à 40 % — l’inflation colle comme du chewing-gum, et l’arrêt du gouvernement a entraîné un manque de données économiques, ce qui fait que les investisseurs ne lisent plus le jeu de la Fed.

Le récent rebond ? Ne vous réjouissez pas trop vite. Il s’agit d’une correction technique après la liquidation de 985 millions de dollars de positions short : dans la nuit du 27 novembre, 100 000 comptes ont été liquidés, dont 90 % étaient en position longue. Vous croyez vraiment que le bull market est de retour ?

Que faire concrètement ? Trois mots : ne faites pas n’importe quoi.

Premièrement, la gestion des positions doit être réfléchie. Essayez la « règle du 532 » : 50 % des fonds sur les cryptos majeures (Bitcoin, Ethereum) pour la base, ces deux-là sont plus résistantes aux baisses ; 30 % sur des petites positions pour tester quelques altcoins prometteurs, pour miser sur un rebond ; gardez les 20 % restants en cash, toujours prêts à acheter à la baisse ou à sortir du marché. Pas de all-in, et encore moins de levier élevé.

Deuxièmement, surveillez de près le « langage codé » de la Fed. Powell s’exprime à 2h du matin le 10 décembre, c’est un moment clé. Utilisez l’outil « Fed Watch » pour suivre en temps réel l’évolution des probabilités de baisse. S’il évoque une « pause sur les baisses de taux » ou des mots similaires, réduisez vos positions immédiatement, sans hésiter.

Troisièmement, fixez clairement vos seuils de prise de bénéfices et de stop loss. Si le Bitcoin passe sous les 80 000 dollars, c’est la ligne de vie : si elle est franchie, sortez vite. Ne croyez pas aux histoires de « gains faciles en dormant » ; ceux qui ont acheté des altcoins au plus haut en 2024 sont encore coincés au sommet. Les débutants restent sur les cryptos majeures, les expérimentés qui s’aventurent sur les altcoins doivent absolument poser des garde-fous.

Il y a aussi un risque souvent sous-estimé : la régulation. Récemment, certaines régions ont déjà soumis les stablecoins à la réglementation, et pour le blanchiment ou le change illégal, on risque désormais vraiment la prison. Quand le marché est très volatile, la régulation frappe souvent plus fort.

Au fond, la baisse des taux est une arme à double tranchant. En surface, cela ressemble à une bonne nouvelle, mais le fait que les institutions se retirent à l’avance et que le marché baisse en anticipation montre que les gros capitaux ont déjà flairé le danger. Pour survivre, les particuliers doivent faire l’inverse : garder la tête froide quand tout le monde panique, et rester méfiant quand tout le monde s’emballe.

Dans les semaines à venir, le marché risque de continuer à être chahuté. C’est la fenêtre de volatilité autour de la décision sur les taux qui sera le véritable test.