Dernièrement, une nouvelle a fait l'effet d'une bombe : la Banque centrale du Japon, qui imprimait de l'argent à tout-va, vient soudainement d'appuyer sur le frein. Une hausse des taux pourrait avoir lieu en décembre, portant les taux d'intérêt à leur plus haut niveau depuis 28 ans. Tu te dis peut-être que cela ne concerne que le Japon ? Erreur. Cette décision a de grandes répercussions pour nous, amateurs de cryptomonnaies.

Pourquoi ? Parce que le Japon a été, ces dernières années, la "caisse d'argent" la moins chère au monde. Sa politique de taux zéro a duré près de trente ans, permettant aux capitaux spéculatifs d'emprunter du yen à bas coût pour investir partout dans le monde. Une hausse des taux aujourd'hui signifie que le coût de ces emprunts va exploser. Imagine : les États-Unis réduisent déjà la liquidité, et maintenant le Japon ferme aussi le robinet. L'eau ne s'évaporera pas instantanément, mais la tendance est claire : la liquidité mondiale se resserre.

Le Bitcoin, grand bénéficiaire des périodes de liquidité abondante, est aussi le plus sensible à ces changements. Depuis deux ans, tout le monde s’est habitué au scénario "ça baisse, on garde, ça remontera toujours". Mais dans les six à douze prochains mois, les règles du jeu pourraient changer. Le refrain du macro-environnement sera le resserrement de la liquidité et la volatilité ; les hausses et baisses brutales seront plus fréquentes. Compter uniquement sur la foi pour tenir ? Ça risque d’être douloureux.

Alors, que doivent faire les particuliers ?

D’abord, il ne faut plus considérer les marchés haussiers alimentés par la planche à billets comme un scénario permanent. Le marché ne te donnera pas éternellement des occasions de racheter au plus bas ; quand la volatilité augmente, survivre compte plus que de gagner vite.

Ensuite, gère bien tes positions et ton cashflow. Garde une partie de tes avoirs en "noyau dur" à ne jamais vendre — c’est ton portefeuille de conviction. Reste flexible avec l’autre partie, et profite des moments de panique extrême pour ramasser des jetons. Surtout, évite de tout miser d’un coup : ça, c’est du jeu, pas de l’investissement.

Les vrais vétérans ne prédisent pas la tempête ; ils s’assurent d’avoir toujours un bateau à ramer et un filet à jeter, qu’il pleuve ou qu’il fasse beau. Quand la "liquidité" mondiale diminue, sur quels secteurs pourra-t-on encore nager à contre-courant ? Voilà la vraie question à se poser pour la suite.