La déclaration de Kazuo Ueda sur la hausse des taux a vraiment pris le marché au dépourvu. Les trois principaux indices boursiers américains ont immédiatement chuté, le Dow Jones perdant directement 427 points, et même le secteur des cryptomonnaies n’a pas été épargné. Comment expliquer cette situation ? C’est un peu comme si le magasin que tu fréquentes soudainement augmentait fortement les avantages pour les membres : n’aurais-tu pas envie de transférer ton argent là-bas ?

Le Japon est le plus grand créancier des États-Unis, détenant 1 200 milliards de dollars de bons du Trésor américain. Leurs moindres faits et gestes représentent une véritable épée de Damoclès pour les marchés mondiaux. Regarde, le rendement des obligations japonaises à dix ans a déjà grimpé à 1,8 % — c’est un record depuis la crise financière de 2008. Les capitaux commencent à affluer vers le Japon, ce qui pousse également le rendement des bons du Trésor américain à 4 %.

Au final, le changement de politique monétaire d’une banque centrale ne se limite pas à l’impact sur les marchés boursiers. Dès que la direction des flux de capitaux change, des secteurs sensibles à la liquidité comme celui des cryptomonnaies s’en trouvent naturellement affectés.