Bittensor (TAO) : Aperçu de la prochaine vague de convergence entre l’IA et la blockchain

Lorsque les modèles d’IA centralisés nécessitent des centaines de millions de dollars de coûts d’entraînement, Bittensor propose une solution disruptive : transposer le modèle d’incitation du minage de Bitcoin dans le domaine de l’intelligence artificielle, en permettant à la puissance de calcul, aux modèles et aux données décentralisés de concourir et de collaborer sur un marché ouvert grâce à des incitations économiques programmables.

Jacob, le fondateur de Bittensor, explique ainsi son concept central : « Nous avons simplement transposé le mécanisme d’‘incitation + compétition’ déjà prouvé par Bitcoin à la production intelligente. »

01 Innovation conceptuelle : quand le minage de Bitcoin rencontre l’intelligence artificielle

L’idée fondatrice de Bittensor provient d’une observation simple mais profonde. Son fondateur, Jacob Steeves, alors ingénieur en apprentissage automatique chez Google, a été témoin de la façon dont la publication « Attention Is All You Need » a permis le développement exponentiel des grands modèles.

Parallèlement, son mentor — un partisan de la première heure du Bitcoin — lui a présenté le concept de « calcul énergétique/thermodynamique ». Ces deux trajectoires en apparence indépendantes se sont rejointes dans la réflexion de Jacob.

Le cœur de l’IA réside dans l’étude des boucles de rétroaction, tandis que Bitcoin a été la première boucle de rétroaction économique programmable. Fort de cette intuition, Bittensor a créé un protocole ouvert qui transforme le paradigme « mineur — récompense — consensus » en « offre d’IA utile — récompense de marché — consensus réseau ».

Contrairement à une simple plateforme d’agrégation de modèles, Bittensor intègre directement des incitations programmables dans le processus d’apprentissage de l’IA. Celui qui fournit les raisonnements, entraînements ou outils les plus utiles reçoit davantage de récompenses. Il s’agit d’une nouvelle méthode d’optimisation continue de la qualité de l’offre d’IA par le signal du marché.

02 Rythme du marché : trajectoire du prix du TAO et situation actuelle

Grâce aux données de la plateforme Gate, on peut suivre clairement la performance du TAO sur le marché. Au 4 décembre, le prix du TAO sur Gate était de 299,2 dollars, avec une circulation de 9 597 491 TAO et une capitalisation totale d’environ 2,87 milliards de dollars.

Par rapport à la veille, le prix a baissé de 0,72 %. Cette évolution s’inscrit dans un contexte de volatilité accrue du marché global.

Les données historiques montrent que le prix du Bittensor reflète ses étapes de développement. Au début, le token se négociait autour de 21,43 dollars, avec un rendement annuel de 1 145,57 % en 2023. En 2024, le prix d’ouverture était de 219,7 dollars et s’est clôturé à 562,5 dollars, soit un rendement annuel de 156,03 %.

Les cycles de volatilité sont monnaie courante dans le secteur crypto. Depuis 2025, le rendement annualisé du TAO est de -40,75 %. Cette tendance baissière suscite des discussions sur la phase du marché, mais offre également une fenêtre de réévaluation pour les investisseurs à long terme.

Notons qu’un investisseur ayant acheté 10 TAO au début de 2023 et les ayant conservés jusqu’à récemment peut toujours obtenir un rendement potentiel appréciable. Cela souligne l’importance d’une perspective long terme dans les projets à forte innovation technologique.

03 Vitalité de l’écosystème : compétition des sous-réseaux et montée en puissance des développeurs chinois

L’architecture réseau de Bittensor s’articule autour d’environ 128 sous-réseaux, chacun spécialisé dans des tâches telles que l’inférence, l’entraînement, l’apprentissage par renforcement, l’agent de code, le stockage ou les signaux de prédiction.

Ce mécanisme a récemment connu une mise à jour majeure : l’inscription et la radiation des sous-réseaux ont repris, la limite étant fixée à 128. Un nouveau sous-réseau remplace celui ayant les plus faibles performances et bénéficie d’une période d’immunité de 4 mois.

Un phénomène notable est l’émergence d’une forte dynamique asiatique dans l’écosystème Bittensor, avec une influence marquée des développeurs chinois. Lors de sa première visite en Chine, le fondateur Jacob a révélé : « L’un des plus grands sous-réseaux sur Bittensor, Affine, est construit par des développeurs chinois et devient l’un des mécanismes les plus compétitifs du réseau. »

Plus impressionnant encore, les trois premiers projets de sous-réseaux sur Bittensor sont tous réalisés par des équipes chinoises. Cela reflète la puissance de l’ingénierie chinoise dans l’intersection de l’IA et de la blockchain.

L’implication des développeurs chinois ne se limite pas au logiciel, mais s’étend aussi aux ressources matérielles. Par exemple, Lium est un sous-réseau majeur fournissant des ressources GPU et a créé un marché sans permission, « avec de nombreux mineurs chinois contribuant à ces puces ».

04 Mouvements institutionnels : de Grayscale à la stratégie de DCG

L’intérêt des investisseurs institutionnels pour l’écosystème Bittensor est en nette croissance. Grayscale a déposé le formulaire 10 pour le Grayscale Bittensor Trust, première étape pour devenir une entreprise déclarée auprès de la SEC.

Cette initiative vise à accroître l’accessibilité, la transparence et le statut réglementaire du trust TAO, ce qui réduira la période de détention privée de 12 à 6 mois.

Autre fait marquant au niveau du capital : TAO Synergies, société cotée au Nasdaq et trésorerie de TAO, a levé 11 millions de dollars lors d’un tour de financement privé.

Parmi les participants figurent le conseiller en actifs numériques James Altucher ainsi que Digital Currency Group (DCG), un investisseur reconnu.

Parallèlement, le studio de développement et accélérateur de Bittensor, Yuma, a lancé sa division de gestion d’actifs, Yuma Asset Management, qui a reçu un investissement d’ancrage de 10 millions de dollars de DCG. Cette division propose deux instruments d’investissement : l’un pour investir sur tous les sous-réseaux actifs selon leur capitalisation, l’autre pour investir selon la capitalisation des meilleurs sous-réseaux.

Ces mouvements institutionnels injectent non seulement des capitaux dans l’écosystème Bittensor, mais apportent également davantage de conformité et d’attention des marchés traditionnels. Des institutions telles que Connecticut Innovations ont également investi dans la stratégie de tokens de sous-réseaux de Yuma Asset Management via leurs fonds AI/Q.

05 Perspectives : événement de halving et développement de l’écosystème

Bittensor s’apprête à vivre son premier événement de halving, attendu dans 11 jours. Cependant, des membres expérimentés de la communauté restent prudents, estimant que dans le contexte actuel de marché baissier et de faible liquidité, le halving ne provoquera pas nécessairement une hausse immédiate des prix.

Selon eux, toute augmentation rapide du prix nécessiterait une mobilisation communautaire intense, et ne peut pas reposer uniquement sur la tokenomics. Actuellement, le TAO est passé sous la barre des 270 dollars, avec une baisse de 11 % sur la dernière semaine.

Du point de vue du protocole, les revenus de Bittensor proviennent principalement de la vente de services d’inférence, de puissance de calcul, de machine learning automatisé et de signaux pour les marchés de prédiction. Le fondateur Jacob mise particulièrement sur les marchés de prédiction, considérant que des plateformes comme Kalshi et Polymarket sont de véritables innovations fintech.

Les relations entre Bittensor et les laboratoires d’IA centralisés sont complexes. Jacob estime que certains laboratoires américains ne sont pas très intéressés, préférant le contrôle et la centralisation, tandis que Bittensor privilégie l’ouverture et l’absence de permission.

Cependant, des équipes plus ouvertes comme DeepSeek, Kimi ou Moonshot pourraient connecter leurs ressources à Bittensor ou lancer des sous-réseaux sur le réseau. Ce n’est probablement qu’une question de temps.

Perspectives d’avenir

Les dernières évolutions de l’écosystème Bittensor témoignent de sa dynamique continue. Après la reprise de l’enregistrement des sous-réseaux, les nouveaux sous-réseaux remplacent les moins performants avec une immunité de 4 mois.

Parallèlement, les TAO des sous-réseaux radiés seront redistribués proportionnellement aux détenteurs d’alpha, ce qui « libérera les TAO bloqués dans des pools de liquidité inactifs et les réorientera vers les segments les plus actifs du réseau ». Chaque mise à jour du réseau contribue à optimiser l’efficacité de ce marché d’IA décentralisé.

Sur la plateforme Gate, le trading spot et à terme perpétuel du TAO offre aux utilisateurs de multiples options pour participer à cet écosystème. Au 4 décembre, le prix spot TAO/USDT était de 296,4 dollars, et le contrat perpétuel à 296 dollars.

Que l’on souhaite conserver le token sur le long terme ou profiter de la volatilité du marché, chacun peut trouver sur Gate l’outil adapté pour participer à la révolution de l’IA décentralisée menée par Bittensor.