définition d’intermediary

Qu'est-ce qu'un intermédiaire ?

Un intermédiaire est un tiers qui met en relation des personnes ayant des besoins spécifiques avec des prestataires, en assumant des responsabilités de confiance et de service. Les intermédiaires peuvent être des entreprises, des plateformes ou des outils : leur fonction centrale est de rendre les transactions plus fluides et prévisibles.

Dans la vie quotidienne, les agents immobiliers sélectionnent les annonces, vérifient les informations et organisent les contrats ; les banques assurent la compensation et le rapprochement lors des transferts de fonds ; les plateformes de VTC mettent en relation passagers et conducteurs tout en fournissant une assistance client. Ce sont autant d'exemples du rôle des intermédiaires.

Pourquoi les intermédiaires existent-ils ?

Les intermédiaires existent pour remédier à l'asymétrie d'information et aux problèmes de confiance dans les transactions, ainsi que pour remplir des fonctions professionnelles et de conformité. Sans intermédiaires, il serait difficile pour les individus de gérer le filtrage, la négociation, les paiements et la résolution des litiges à moindre coût.

Les principales raisons sont les suivantes :

• Regroupement de l'information : centraliser l'offre et la demande dispersées dans un même « marché ».
• Garantie de confiance : assurer la vérification d'identité et la gestion des défaillances, comme les dépôts de garantie et les assurances.
• Efficacité des processus : standardiser les contrats et les opérations, réduire les délais de transaction.
• Compensation et règlement : agir comme « comptables et vérificateurs » lors de la livraison et du rapprochement des fonds.
• Obligations de conformité : gérer l'identification des clients et le reporting dans des environnements réglementés.

Comment les intermédiaires perçoivent-ils des frais ?

Les intermédiaires génèrent des revenus en fournissant des services et en assumant des responsabilités dans les transactions. Les modèles courants incluent :

• Frais de service ou commissions : prélevés en pourcentage de la transaction ou à taux fixe, couvrant des coûts tels que la mise en relation et le support client.
• Spread : réaliser une marge en tirant parti des écarts de prix lors de la mise en relation acheteurs-vendeurs.
• Frais de conservation : facturés pour la garde, la gestion et la vérification des actifs des clients.
• Frais de services à valeur ajoutée : pour la fourniture d'assurance, de garanties, de traitements accélérés, de formations, etc.

Tant que le service permet effectivement de réduire les risques et les coûts temporels, le marché accepte de rémunérer les intermédiaires. À l'inverse, des frais excessifs ou des services insuffisants sont susceptibles d'être remplacés par des alternatives plus efficaces.

Que signifie un intermédiaire dans Web3 ?

Dans Web3, les intermédiaires regroupent à la fois des institutions traditionnelles et des modèles de service pilotés par le code. Par exemple, les rampes d'accès et de sortie en monnaie fiat nécessitent des prestataires réglementés—ce sont des intermédiaires. Les plateformes d'échange centralisées remplissent également ce rôle en facilitant la mise en relation des ordres, la gestion des risques et l'assistance client.

En parallèle, des « intermédiaires codés » sont apparus on-chain : des programmes qui appliquent automatiquement des règles sur la blockchain. Les plus courants sont les smart contracts : des programmes déployés on-chain qui exécutent automatiquement des opérations lorsque les conditions sont réunies, sans intervention humaine. Cette approche réduit la dépendance à une seule institution pour la confiance.

Qui remplace les intermédiaires dans la DeFi ?

Dans la finance décentralisée (DeFi), certaines fonctions traditionnelles d'intermédiation sont remplacées par des composants on-chain :

• Smart contracts : agissent comme « exécutants de règles ». Dans le prêt et le swap, ils exécutent automatiquement la gestion des collatéraux, les liquidations et la logique d'échange, tout en minimisant l'intervention humaine.
• Liquidity pools : les apporteurs injectent des tokens dans des pools pour permettre à d'autres d'échanger à tout moment, remplaçant certaines fonctions des market makers traditionnels et des carnets d'ordres.
• Oracles : services qui amènent sur la blockchain des informations hors chaîne telles que les prix—comme des « capteurs ». Sans eux, les contrats n'ont pas accès aux données du monde réel.

Ces composants automatisent les transactions mais introduisent de nouveaux risques, tels que des vulnérabilités de contrat ou la manipulation de prix, nécessitant une sécurité renforcée et des audits.

L'intermédiation peut-elle être totalement éliminée ?

Il n'est pas réaliste de supprimer totalement les intermédiaires. Les processus connectés au monde réel—comme les rampes fiat, la vérification d'identité et le reporting de conformité—nécessitent des prestataires de services clairement responsables. Par ailleurs, de nombreux utilisateurs souhaitent un support humain pour le service client, la résolution de litiges ou la récupération d'actifs.

L'approche la plus pertinente consiste donc à « réduire l'intermédiation inutile » : déléguer les tâches automatisables au code, tandis que les responsabilités juridiques ou d'assistance client doivent rester à la charge d'institutions responsables—dans un modèle collaboratif.

Comment choisir un intermédiaire pour l'investissement ou le trading ?

Vous pouvez évaluer vos options étape par étape :

Étape 1 : Identifiez vos besoins. Si vous souhaitez acheter des actifs numériques avec de la monnaie fiat, vous devez utiliser une passerelle fiat conforme—il s'agit d'un service d'intermédiation.

Étape 2 : Évaluez votre tolérance au risque. Si vous pouvez gérer en toute sécurité vos private keys et maîtrisez les interactions on-chain, vous pouvez privilégier une approche plus décentralisée ; si vous attachez de l'importance au support client et au contrôle des risques, optez pour des canaux avec conservation ou gestion complète.

Étape 3 : Considérez la taille et la fréquence des transactions. Les transactions importantes ou fréquentes requièrent un contrôle des risques et une efficacité de règlement renforcés ; les opérations plus modestes ou occasionnelles peuvent privilégier des parcours simplifiés.

Étape 4 : Examinez les frais et coûts cachés. Comparez les frais explicites, les spreads, ainsi que les frais de retrait, de dépôt et de réseau.

Étape 5 : Vérifiez la conformité et la sécurité. Contrôlez la clarté des accords utilisateurs, les disclosures de risques, les mécanismes de sécurité ; prenez en compte tout antécédent d'incident de sécurité ou de plan d'urgence.

Par exemple, si vous souhaitez acheter rapidement des cryptos avec de la monnaie fiat, vous pouvez utiliser les canaux d'achat fiat ou express de Gate : ce sont des services d'intermédiation conformes. Si vous privilégiez les transactions on-chain et la conservation autonome des actifs, utilisez un non-custodial wallet et des protocoles décentralisés pour les swaps. Si vous recherchez une liquidité profonde, une gestion des risques et une assistance client, le spot ou les produits dérivés de Gate offrent des comptes avec conservation et des outils de contrôle des risques.

Quels sont les risques liés aux intermédiaires ?

Les principaux risques liés à l'utilisation d'intermédiaires incluent :

• Risque de conservation et de centralisation : la garde centralisée des actifs peut créer des points de défaillance ou d'abus ; des contrôles de risque transparents et des audits sont nécessaires.
• Risque de frais et de conditions : des structures tarifaires complexes, des limites de retrait ou des modifications des conditions peuvent impacter les coûts et la liquidité.
• Risque de censure et de conformité : les exigences réglementaires peuvent imposer des restrictions sur certaines régions ou certains actifs.

Les approches décentralisées comportent également des risques techniques :

• Vulnérabilités de contrat : des failles dans le code des smart contracts peuvent entraîner la perte de fonds.
• Manipulation des prix : des dysfonctionnements d'oracle peuvent déclencher des liquidations erronées.
• Gestion des private keys : la conservation autonome expose à des pertes irréversibles en cas de mauvaise sauvegarde ou d'attaques de phishing.

Quelle que soit votre approche, diversifiez toujours vos risques, sauvegardez de manière sécurisée et restez dans les limites de vos compétences.

Quelles sont les tendances et limites de l'intermédiation ?

Ces dernières années, les processus transactionnels évoluent vers « l'automatisation par le code de ce qui peut l'être ; l'institutionnalisation de ce qui requiert de la responsabilité ». Les rampes fiat, la vérification d'identité et le reporting de conformité nécessitent toujours des intermédiaires pour les obligations légales et l'assistance client. Toutefois, les processus très standardisés comme la mise en relation des ordres, la compensation et les transferts d'actifs sont de plus en plus automatisés par les smart contracts. Pour les utilisateurs individuels, l'essentiel est d'adopter une approche sélective : recourir à des intermédiaires là où la confiance et le support sont nécessaires ; adopter des solutions décentralisées là où l'automatisation et la vérifiabilité suffisent—pour équilibrer sécurité, efficacité et coût.

FAQ

Quel rôle jouent les intermédiaires dans la vie quotidienne ?

Les intermédiaires servent de ponts entre acheteurs et vendeurs en fournissant des services d'information tels que l'évaluation et la mise en relation pour faciliter les transactions. Par exemple, les agents immobiliers mettent en relation propriétaires et acquéreurs ; les intermédiaires financiers (comme les banques) rapprochent déposants et emprunteurs. Les intermédiaires facturent généralement des commissions ou des frais pour assurer leur fonctionnement.

En quoi les transactions intermédiées diffèrent-elles des transactions directes ?

Les transactions directes exigent que chaque partie trouve l'autre de manière autonome, négocie les conditions et assume les risques—ce qui est moins efficace et plus coûteux. Les intermédiaires fournissent des services professionnels pour réduire l'asymétrie d'information et assumer certains risques, rendant les transactions plus efficaces. Cependant, ils facturent des frais pour ces services.

Pourquoi certaines personnes souhaitent-elles éliminer les intermédiaires ?

L'objectif principal de l'élimination des intermédiaires est de réduire les coûts de transaction tout en augmentant l'efficacité et la transparence. Les intermédiaires traditionnels détiennent souvent un monopole d'information, pratiquent des frais élevés ou imposent des procédures complexes. La technologie blockchain permet l'interaction directe peer-to-peer via des smart contracts, réduisant la dépendance aux intermédiaires—c'est l'idéal de la « désintermédiation ».

Toutes les transactions peuvent-elles être totalement désintermédiées ?

Il est très difficile d'éliminer complètement les intermédiaires dans la réalité. Même avec la technologie favorisant la désintermédiation, des fonctions telles que l'évaluation des risques, la résolution des litiges et la garantie de crédit nécessitent toujours des parties responsables. Une voie plus réaliste est l'évolution du rôle des intermédiaires : passer du monopole d'information à la fourniture de services à valeur ajoutée ; de simples intermédiaires à de véritables prestataires de services.

Comment identifier un intermédiaire fiable ?

Lors du choix d'un intermédiaire, concentrez-vous sur plusieurs aspects : vérifiez les qualifications et la réputation dans le secteur ; comparez la transparence des frais ; comprenez l'étendue du service et le support après-vente. Il est conseillé de comparer plusieurs prestataires—évitez ceux qui pratiquent des frais excessifs ou font des promesses irréalistes. Conservez toujours les preuves de transaction en cas de litige.