avancement de la courbe de bonding

Qu’est-ce que le Bonding Curve Progress ?

Le Bonding Curve Progress désigne la position actuelle sur une règle de tarification de jetons, définie par le nombre de jetons vendus ou créés et les variations du fonds de réserve. Il indique dans quel segment de la courbe votre ordre d’achat ou de vente s’inscrit, ainsi que l’évolution du prix qui en découle.

La bonding curve peut être comparée à une piste, où le progress représente l’emplacement d’un chariot sur cette piste. Lorsque des jetons sont émis ou rachetés, le chariot avance ou recule le long de la courbe, ce qui entraîne des modifications de prix, de slippage et du volume disponible à l’échange.

Quel est le lien entre le Bonding Curve Progress et la Bonding Curve ?

Le Bonding Curve Progress est indissociable de la bonding curve. Celle-ci est une fonction de tarification encodée dans un smart contract qui associe « offre de jetons ou solde du pool » à « prix ». Le progress correspond à « l’offre ou le solde actuel » positionné sur cette fonction.

Les principaux types de courbes sont :

• Linéaire : le prix augmente proportionnellement à l’offre,
• Par paliers : le prix progresse par sauts à certains seuils d’offre,
• Exponentielle : le prix croît plus rapidement à mesure que l’offre augmente.

Dans les Automated Market Makers (AMMs), le modèle du produit constant est un cas particulier : le produit des soldes de deux actifs dans le pool reste constant, et le prix dépend du ratio de ces soldes.

Comment le Bonding Curve Progress influence-t-il le prix du jeton ?

Plus le progress avance sur la bonding curve, plus le prix du jeton est généralement élevé, et chaque transaction peut entraîner des variations de prix plus marquées. La pente de la courbe détermine l’augmentation du prix pour chaque unité supplémentaire.

Lorsque la pente augmente, le slippage aussi — soit la différence entre le prix attendu et le prix d’exécution réel — car votre transaction fait progresser le progress sur la courbe et modifie ainsi le prix. Les premiers segments affichent une faible pente et un faible slippage ; les segments ultérieurs présentent une pente plus forte et un slippage plus important.

Le progress a également un impact sur la liquidité : il détermine le volume négociable près du prix actuel sans provoquer de mouvement notable du prix. Plus la courbe est abrupte, moins le volume négociable à prix stable est élevé.

Comment le Bonding Curve Progress se manifeste-t-il dans les AMMs ?

Dans les AMMs, le Bonding Curve Progress correspond au solde actuel des deux actifs dans un pool de liquidité. Par exemple, avec le modèle du produit constant (x·y=k), x et y sont les soldes des actifs. Acheter un actif réduit le solde de l’autre et modifie les prix ; votre transaction fait avancer le progress sur la courbe.

Les AMMs (Automated Market Makers) reposent sur des smart contracts et des formules, et non sur des carnets d’ordres classiques, pour établir les cotations. Un pool de liquidité est un smart contract qui détient deux actifs afin de faciliter les échanges. Le progress est visible à travers les variations des soldes du pool : plus d’utilisateurs achètent un jeton, plus son solde diminue et son prix augmente, déplaçant le progress vers un « segment à prix plus élevé ».

En pratique, fixer un « slippage maximal acceptable » permet de contrôler les écarts de prix dus au déplacement du progress. Plus vous progressez sur la courbe, plus votre tolérance au slippage doit être stricte.

Quel rôle joue le Bonding Curve Progress lors des lancements de projets ?

Dans les ventes continues ou via bonding curve, le progress détermine à la fois le prix de chaque nouveau jeton et la rapidité d’accumulation des réserves du projet. Un progress en début de courbe implique des prix bas et une participation facilitée ; à mesure qu’il progresse, les prix montent et le projet collecte davantage de réserves.

Contexte : En 2017, Bancor a introduit les bonding curves basées sur des fonds de réserve et des fonctions de tarification (voir Bancor Whitepaper, 2017). En 2023, l’application friend.tech a utilisé une courbe par paliers pour vendre des « Keys », avec des prix augmentant par étapes à chaque achat (voir analyse technique publique, 2023). Ces modèles exploitent le progress pour gérer la tarification et la croissance.

Le progress peut aussi servir à fixer des plafonds ou des objectifs d’étape, comme le déblocage de nouvelles fonctionnalités ou de plans budgétaires à certains jalons. À noter : si les paramètres du contrat sont modifiables, la relation entre progress et prix peut également évoluer.

Comment vérifier le Bonding Curve Progress on-chain ?

Vous pouvez consulter le Bonding Curve Progress directement on-chain en suivant ces étapes :

1. Trouvez l’adresse du contrat : Consultez la documentation du projet ou les annonces officielles pour les contrats de vente ou les pools AMM.
2. Vérifiez les états clés : Utilisez un explorateur de blocs (comme Etherscan) pour lire totalSupply (nombre total de jetons émis) ou les soldes des pools ; ces données définissent votre position sur la courbe.
3. Identifiez les paramètres de la courbe : Consultez les formules de tarification ou les configurations publiques (coefficient linéaire, seuil de palier, valeur k du produit constant) pour déterminer le segment de prix correspondant au progress actuel.
4. Visualisez avec des outils : Utilisez des outils de cartographie ou des dashboards communautaires (comme Dune) pour relier l’offre/le solde au prix et visualiser l’alignement du progress avec les variations de prix.
5. Combinez avec les plateformes de trading : Sur Gate, consultez les données de marché et la profondeur des ordres ; évaluez les points d’entrée et les paramètres de slippage selon le progress on-chain. Pour les projets cross-chain ou multi-pool, le progress on-chain peut différer des prix de trading.

Quels sont les risques et idées reçues liés au Bonding Curve Progress ?

Les principaux risques sont :

• Mauvaise interprétation des courbes : Croire que les prix ne font qu’augmenter est erroné ; de gros ordres de vente ou des rachats peuvent faire reculer le progress et baisser les prix.
• Risques liés aux paramètres : Si les contrats permettent d’ajuster la pente, les seuils ou l’offre maximale, ces changements modifient la correspondance entre le progress et le prix. Soyez attentif à la gouvernance et aux permissions.
• Inadéquation de la liquidité : Le progress ne reflète que l’état d’un pool ou d’un contrat ; les marchés externes (bourses centralisées, autres chaînes/pools) peuvent influencer l’offre et la demande, entraînant des prix inattendus.
• Risque de manipulation : De gros échanges peuvent déplacer rapidement le progress, induisant un slippage et une volatilité extrêmes. Utilisez des ordres limit, paramétrez la protection contre le slippage ou fractionnez les ordres pour limiter le risque.

Comment utiliser le Bonding Curve Progress dans une stratégie de trading ?

Considérez le progress comme un indicateur — reliez les relevés aux actions. Les stratégies courantes incluent le fractionnement des ordres dans le temps (« laddering »), la fixation de seuils de slippage stricts ou l’attente de confirmation près des jalons clés.

Exemple : vérifiez on-chain que vous êtes dans un « segment à faible pente » avant de réaliser de petits trades test ; à mesure que le progress avance, resserrez vos limites de slippage. Si vous approchez d’un changement de palier, évaluez à l’avance les coûts et l’exposition post-saut.

Sur les marchés spot de Gate, utilisez le progress on-chain pour décider de fractionner les ordres, d’utiliser des ordres limit ou de définir des tolérances de slippage plus strictes — cela réduit l’impact sur le marché. Veillez toujours à la sécurité des fonds et aux risques des smart contracts.

Quels sont les points essentiels concernant le Bonding Curve Progress ?

Le Bonding Curve Progress correspond à votre position actuelle sur une fonction de tarification — il relie l’offre au prix. Plus le progress est avancé, plus le prix est élevé, le slippage augmente et le volume disponible à prix stable diminue. Dans les AMMs et les lancements par bonding curve, le progress est crucial pour comprendre les mouvements de prix. Pour le vérifier, il faut l’adresse du contrat, les données d’offre/solde, les paramètres de formule et des outils de visualisation. Pour votre stratégie de trading, fractionnez les ordres, contrôlez le slippage et restez attentif à la liquidité externe et à la gouvernance des contrats. De plus en plus de projets utilisent les courbes pour gérer la tarification et les trésoreries ; avec plusieurs courbes et marchés en parallèle, le progress n’est qu’un élément de votre prise de décision.

FAQ

Que se passe-t-il lorsque le Bonding Curve Progress atteint 100 % ?

Lorsque le Bonding Curve Progress atteint 100 %, les projets passent généralement de la mécanique de bonding curve à d’autres solutions de liquidité (type AMMs à la Uniswap). À ce stade, le prix des jetons est fixé par le marché ouvert et non plus par la formule de la courbe. Cette transition peut entraîner de la volatilité ; consultez les plans du projet pour connaître les stratégies de sortie prévues.

Pourquoi un Bonding Curve Progress élevé implique-t-il des coûts d’achat plus élevés ?

Les bonding curves appliquent une tarification récursive : plus le progress avance, plus de jetons ont été vendus, donc chaque nouvel achat coûte plus cher selon la formule. Cela s’apparente à une tarification par paliers pour des biens en édition limitée : à mesure que l’offre diminue, chaque unité supplémentaire devient plus chère. Ce mécanisme incite à une participation précoce.

Comment utiliser le Bonding Curve Progress pour évaluer un point d’entrée sur un projet ?

Considérez trois facteurs : un progress faible implique généralement un risque plus élevé mais un potentiel supérieur ; un progress entre 30 % et 70 % correspond souvent à une participation intermédiaire plus stable ; près de 100 %, les coûts d’achat sont élevés — évaluez avec discernement. Combinez toujours avec des fondamentaux comme la qualité du projet et l’engagement communautaire, sans vous fier uniquement au progress.

Le Bonding Curve Progress influence-t-il les retraits ou la vente de jetons ?

Oui. Le montant que vous recevez lors d’une vente dépend à la fois du progress et du volume vendu. À un progress élevé, vendre une quantité identique rapporte moins de principal car le prix de la bonding curve n’augmente qu’en avançant. Utilisez des outils on-chain pour estimer le produit avant de vendre afin d’éviter les mauvaises surprises.

Comment suivre le Bonding Curve Progress des projets sur Gate ?

La plupart des projets utilisant une bonding curve affichent des indicateurs de progress en temps réel sur leur page projet ou via des mises à jour communautaires sur Gate. Vous pouvez aussi consulter le site du projet ou un explorateur de blocs pour accéder aux données du smart contract. Restez informé des annonces officielles pour les jalons liés au progress.